S3E69|中概股危机,这次不一样!硅谷101

S3E69|中概股危机,这次不一样!

39分钟 ·
播放数43043
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评论数166

这次中概股为何下跌,未来中概股的出路在哪里?


主持人|泓君,资深媒体人
嘉宾|温天立Eric,蓝莲花研究机构创始人


【你将听到】
02:07】 中概股为何大跌:全球投资风向转变
08:24】 不只是《外国公司问责法》这么简单
12:24】 每四年一次循环,国际基金的全球游走
13:33】历史上,熊市与牛市交替是如何发生的
17:27】 中概股危机:这次不一样
18:53】 PCAOB是否特别针对中国?审计底稿里的秘密
21:59】 我的中概股态度:短期乐观,中期悲观,长期乐观
27:07】 为何早期中概股会去美国上市?
31:20】 美国金融制度形成的重要因素:诉讼体制
34:09】 港股还是全球市场:资本出路在哪里?
36:23】 个人影响:客户净损失,研究方向外扩


【BGM】
ES_Jazz in Paris - Radio Night
Roundabout Circus - Mac Taboel


后期|穆正东
插画|Zikki


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【嘉宾言论仅代表个人,本期节目不构成任何投资建议】

Special Guest: 温天立.

展开Show Notes
-theo
-theo
2022.3.19
听的时候不禁发出无数次感叹,这个嘉宾真敢说(实)话!保护!
泓君Jane
:
大部分音频的文字稿,《硅谷101》的微信公众账号都会整理,但会比音频晚一些
JZ不是Jay-Z:赶紧收藏文字稿。这年代最真实的消息最先都是从海外挖出来,对内都是block,海外投资者先割,最后靴子落地了大家懂了
10条回复
褚自航
褚自航
2022.3.21
观点明确,干货满满的一期

1.港股现行规定下需要持牌经营但没牌照的上不了市

2.美国总体资金一般只会分配10%资金在国际市场,看哪里有机会就来回转

3.这次由于乌的后续,让Long only的基金也斩仓了

4.中概股历史四年一周期,周期开始一般的公司先去试水,卖出好价钱中间好的公司开始上,投行拼命推一堆一级市场融不到钱的公司上,90%成为僵尸股,进入熊市。10%公司成为长期的好公司。之前都是一个这样健康的过程,现在由于中概股游戏(美国体制,中国公司)制度变了,恐怕不一样。到后面两边可能需要互相补之前缺的,中国资本市场制度完善

5.未来各自内循环

6.流动性问题很难解决,大部分财富掌握在W世界

7.中概股退市能拖多久拖多久,很难改变
星辰大海的边界:讲的非常好
codeplay-xx
codeplay-xx
2022.3.20
这期非常精彩,嘉宾不打太极,很直接和清晰的解答了很多问题。也为我们解开了一些问题。
Mimi17
Mimi17
2022.3.19
很好的一期!谢谢。说到乌克兰的时候中间好像跳过了一段…想知道嘉宾说的什么被剪了。
雨白:我反复听了好几遍,还以为是我没听仔细🤦‍♀️
由由
由由
2022.3.19
听了半天才知道是long only😝😝
外媒博客精选:牢笼里的朋友😂
神经蛙_ITtQ:看到你这一句的瞬间突然听清楚了😂
5条回复
_ringo_
_ringo_
2022.3.21
这期真的太舒服了。表达得好,提问也非常准确地科普了我,干货满满。这种学习/了解世界的方式真的太好…真的比单纯填鸭好
熊阿姨
熊阿姨
2022.3.21
01:29 一个小建议,主播的尖音有点重,讲到“辛苦”、“思想”这样靠舌尖发音的词时,听起来有点特殊,对声音敏感的人很容易立刻分散注意力,如果能调整一下就好啦。
泓君Jane
:
老问题了🤣谢谢建议,我努力💪
DUDU_IVs2:同意,发s音时
5条回复
19:12 特意去问了做审计的同事和一个上市公司CFO,审计底稿里面根本没那么多秘密,真正的秘密根本不会告诉审计师以及写进底稿……尤其什么PE的内幕交易,应该是过分揣测了。审计师害怕的,更多是底稿质量太差,以及有不少不符合会计准则的地方,回头被揭穿和被处罚。
橘子Juicy:同意。底稿里才不会放脏东西,就算partner知道也不会告诉staff。审计师不想公开主要是因为底稿质量太差…
JZ不是Jay-Z:你问的国内上市的消费品公司吗?中国认为不能给的东西,跟你问的CFO理解的,根本不是一类东西。不过都无所谓,这种合作模式不存在了,尤其今天AH大跌看
4条回复
Chao9
Chao9
2022.3.22
39:1839:05 笔记:
中国美国的制度安排不存在

中国公司借助美国,不存在

美国缺公司
中国缺体制

Pcaob
审计底稿都是脏东西

流动性不够(投资人,中介,信息纰漏,做空机制)借钱,借脑子,专业投资人

各自的体系自循环
各自最优解,不是全球最优解
投资次好的公司

为什么不在香港上市
1. 美国投资人专业 定量,纯逻辑,研究公司当做事业在做
中国人对自己的公司存在偏见,感情因素
美国理性客观,人才性丰富
欧洲文化积淀,无法系统化传递

2. 美国方法比较可持续

香港新加坡,支部,很难有自己的想法

3. 逃避监管 vie 历史证明监管不一定是好事

4. 公司品牌很大的好处,最好的公司去了美国

美国具备完备的诉讼体制,出问题可以事后解决,中国目前不具备

互联网核心是人,没有重资产
同股不同权

西方统治的世界,大部分在发达国家

未来方向:
60只股票
中国新经济
互联网 新能源 创新药 数字医疗 物流 消费

非美互联网
日本,东南亚,南美互联网
酣畅淋漓

嘉宾的逻辑、智慧、真诚,结合扎实的底层经验。
主持人提问结构与铺垫层次足够科学。

必须值得[文案点赞]
HD243915z
HD243915z
2022.3.22
前老板太牛了
turn_around
turn_around
2022.3.19
这期超棒,前几年和这个嘉宾对谈的资料在哪些渠道可以搜到呢。
泓君Jane
:
看这里https://www.xiaoyuzhoufm.com/episode/5ea0cea7418a84a0467f2001?s=eyJ1IjogIjVlN2RhMTkzYTJmMmU1MDNjZWM0YTkwNSJ9
SeaOtter
SeaOtter
2022.3.19
哪里能听无剪辑版
22:34 短期和中期是怎么划分的呀?
JZ不是Jay-Z:3年为期
Rio炑星迹
Rio炑星迹
2022.3.22
之前是全世界的最优解,现在是各自国家内自己的最优解。
LeonUp:之前一起玩,现在不带你玩😂
Haru621
Haru621
2022.3.19
特别好的一期 解答了很多疑惑 Eric好坦率哈哈哈
16:32 真相了,投行拱出来的IPO很多是泡沫
Theat
Theat
2022.3.20
嘉宾水平很高
HD311800c
HD311800c
2022.4.05
21:59 财新周刊3月写过一篇《审计底稿的“秘密》,感兴趣的可以一看
方骁骁
方骁骁
2022.3.22
泓君的声音真的很好听