S3E90 | FTX爆雷始末,资本做局的虚假繁荣终结

S3E90 | FTX爆雷始末,资本做局的虚假繁荣终结

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11月11日,全球第二大加密货币交易所FTX宣布破产,次FTX的破产范围包括FTX Global,旗下的FTX US,Alameda Research,以及130家关联公司。一周以前,FTX的创始人Sam Bankman Fried(简称SBF),之前还被认为是加密行业中的精英,聪明人,甚至是频繁出入华盛顿,是美国监管政策的游说者。他和他建立的第二大全球加密货币交易所,轰然倒塌,仅仅只用了一周的时间。

这是今年加密圈雷曼时刻的第三起爆雷事故,之前有UST-Luna归零,三箭和Celsius爆雷。从现在媒体曝光的文件看,FTX公司构造的复杂程度远超当年的雷曼兄弟。在这波澜起伏的一周之后,SBF已经触发监管,还有可能面临刑事犯罪的指控。

我们这次节目的录制是11月9日晚间, 币安放弃收购之后,FTX宣布破产之前,也是整个事件最关键的转折点的时期。这期,我们就来看看,FTX是如何从一家最被看好的交易所迅速爆雷破产,震动整个行业的?

加密圈的上一轮的繁荣,离不开大资本抱团做局,以项目工厂方式做项目,通过交易所倾销大批垃圾资产,用纸面资产再融资推杠杆,希望FTX的爆雷让这个模式彻底终结。


【主播】
泓君Jane,资深媒体人
【嘉宾】
杨民道,dForce创始人
刘锋,BODL Ventures 合伙人,前链闻总编辑


【你将听到】
爆雷逻辑分析
00:05 事件结局及时间线
04:29 FTX破产原因分析:与Alameda Research的关联交易
06:58 离岸交易所,竟然没有不动用户钱的?
11:39 中心化交易所黑盒子,数据与钱无法追踪
13:01 导火索:Coindesk曝光文件数据分析
17:03 FTT纸牌屋:高杠杆利用泡沫资产,市场恐慌引发兑付
20:15 Cefi项目共同点:极少的流通盘,把市值做的巨高
21:07 FTX玩法不新鲜:中国德隆系、明天系的玩法
22:27 当高杠杆遇到监管的法外之地:共谋、控盘,崩溃速度也超乎想象
27:31 2020年之后的融资性项目,筹码分布都很集中
28:11 FTX背后的Solana的资本局:当Sam代币超过10%

FTX成长史:成也萧何,败也萧何
31:34 FTX的起源:做市商背景+深度理解产品+勤奋
35:01 SAM交易员出身,从搬砖到交易所起量
38:58 成也萧何败也萧何:起源于套利,败于套利思维
41:43 从亲密到疏远:币安与FTX关系转折点
45:01 伊朗事件、资产负债表,加密圈猛料频出

Luna-三箭资本爆雷影响
46:55 80亿美金的窟窿从何而来,从Defi summer种下的种子?
48:57 市场下行期时间点:FTX交易量下降90%+行业去杠杆
52:56 FTT是一个没有上链的Luna翻版
53:41 再学习巴菲特:极度保守,不要用随时可以把钱收回的杠杆
54:37 习惯高效使用资本的人,抗不过一两个周期
57:06 生存法则:不要在中心化交易所放钱

大资本做局的虚假繁荣
58:44 红杉投资Sam的逻辑:聪明、美国人、政治背景深厚
01:02:38 上一轮繁荣假象:垃圾资产生产工厂,交易所向市场倾销
01:07:19 Solana财富效应消失、生态将崩?
01:19:21 用户钱能出来吗?破产清算不乐观
01:10:10 最大的赢家是美国监管机构
01:12:05 Sam过去是加密世界在华盛顿的“唯一代表”
01:14:30 希望资本抱团、做局模式彻底终结
01:16:30 三次爆雷终章:对市场保持敬畏+重回常识

【相关资料】
Coindesk报道:Divisions in Sam Bankman-Fried’s Crypto Empire Blur on His Trading Titan Alameda’s Balance Sheet
S1E2 加密圈的雷曼时刻|贪婪与杠杆,三箭与Celsius危机始末

【BGM】
Mumbai — Ooyy


【后期】
Amei


【硅谷101新节目】
《硅谷101》视频
跟播客比较起来,我们的视频内容更倾向于用精炼的语言,15分钟讲清楚一个复杂的科技事件。欢迎大家在Youtube上搜索《硅谷101》,中国听众可以在B站、微信视频号、微博上来订阅我们。

《Web3 101》
另外,《硅谷101》播客也正在分叉出一档探索Web3世界的节目《Web3 101》,这档节目会讲述Web3世界发生的大事件。中国听众可以在苹果播客和小宇宙上收听,美国听众可以在苹果播客、Spotify上收听。


【在这里找到我们】
公众账号:硅谷101
收听渠道:苹果|小宇宙|喜马拉雅|蜻蜓FM|网易云音乐|QQ音乐|荔枝播客
海外用户:Apple Podcast|Spotify|TuneIn|Google Podcast|Amazon Music
联系我们:podcast@sv101.net

Special Guests: 刘锋 and 杨民道.

展开Show Notes
易水寒风
易水寒风
2022.11.14
见过不努力的天才,真没见过不努力的骗子😹
FTX就是一个不断重现的隐喻:人类因为贪婪最终吞噬自我……
1:14:00 加拿大安大略省的养老基金
猛攻一头肌:其实是OTPP 安省教师养老金
skysssl
skysssl
2022.11.14
可能是我还没有真的了解虚拟币,我越听越觉得这就是骗局😂没暴雷之前大家就及时行乐好了😂
Weisse:生产垃圾资产来换取优质资产的方式,节目里说的挺好。
ZWan-:币圈人都知道是骗局,骗局就骗局,能发财就行,谁真的在乎什么牛头不对马嘴的莫名其妙的中心愿景啊
3条回复
00:00 主播也得好好学学中文,游“说”者…
泓君Jane
:
哈哈哈🤣谢谢
JZ不是Jay-Z
JZ不是Jay-Z
2022.11.24
CZ爆料FTX很明显。但FTX支持随意换地址就是好事呢?洗钱、赌博、毒资的最爱了,从交易员角度褒奖FTX反而更让人感觉这是家努力钻各种漏洞的公司。区块链在crypto行业推动的,就是把曾经金融领域几百年建立起来的监管一笔勾销,同时延长交易时间24*7
Ethan-bababa
Ethan-bababa
2022.11.22
FTX与Alameda听起来不仅关联交易,而且FTX做着像商业银行的业务(短融长投),Alameda做着像投资银行的业务(做市商+自营业务)且存在利益冲突,却没有受到巴塞尔协议和证券法的监管,再加上波动很大的币,出问题只是时间问题吧
Jiayi佳儀
Jiayi佳儀
2022.11.18
干货满满 不过作为不懂虚拟货币的局外人 建议在shownotes中做一些名词解释 比如 币安 不然听不太懂
JustFall
JustFall
2022.11.17
聊得真通透,币圈吃瓜人一本满足
过二
过二
2022.11.16
希望刘老师能多来做客!
泓君Jane
:
我们正在勾兑更多选题,去守web3 101吧,刘老师太宝藏了!
过二:搜了刘老师提到的德隆,获益匪浅,还有安然事件。我们应该多了解了解金融史,能有效帮助web3人避雷……
3条回复
一枚橘子
一枚橘子
2022.11.15
44:44 好讽刺
白七七
白七七
2022.12.23
连着听了几期~很棒!干货很多
是avocado呀
是avocado呀
2022.12.10
16:47 阐述的好清楚🐂🐂🐂
瓦尓特
瓦尓特
2022.11.30
重回常识
ChubbyHubby
ChubbyHubby
2022.11.22
ftx的资金缺口还可能被盗过币…crypto world太常见了,被盗币都不敢说的
Tiansi
Tiansi
2022.11.21
民道太帅了
ReLiK
ReLiK
2022.11.17
我非常好奇人们投资这些虚拟币的动机是怎样的,这些虚拟币的价值为什么能被人接受呢?
cheergo
cheergo
2022.11.17
泓君声音太好听了,这次爆雷确实应该是所有人都没想到的,那么大公司,短短几天就没了…路漫漫其修远兮…
CD111
CD111
2022.11.17
内容很棒的一集 赞嘉宾
HD82985f
HD82985f
2022.11.16
下一个就是币安。