Vol.1 - 基金投资自救指南: 这届投资者怎么逃脱被割韭菜的命运?

Vol.1 - 基金投资自救指南: 这届投资者怎么逃脱被割韭菜的命运?

61分钟 ·
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投资路上好伙伴,热点背后新洞察,欢迎收听晨星中国官方播客节目「晨星投资说」。

最近几年,似乎身边好多朋友的基金都没赚到钱。最近在各大基金销售平台上,也有不少基民在抱怨自己亏钱是因为被基金公司割了韭菜。

基金公司确实是个旱涝保收的生意,不管市场好不好,基金赚不赚钱,它们都能靠管理费挣钱。而基民似乎总是不断地被割韭菜,所以这也不难理解,现在投资者和基金公司之间会出现信任的问题。

今天的节目中,我们就来和大家一起扒一扒,基金投资的道路上都有哪些坑,怎么样才能更好地保护自己的利益,避免成为韭菜。

【收听雷达】

03:16  怎么理解“割韭菜”?

06:13  “割韭菜”的底层逻辑是博弈的体现

08:17  什么样的人更容易被“割韭菜”?什么样的人会赢?

09:59   基金公司在搞“诈骗”吗?

17:27   为什么基民会有非常大的不信任感?

22:59   基金公司和基金经理之间是否有利益冲突?

27:04   基民不赚钱都是基金经理的锅吗?

29:58   美国的基金行业有什么借鉴意义?

32:50   基民赚不赚钱主要看大势和是否做足了功课

35:15   “老鼠仓”的信任危机如何化解?

39:47   买方投顾可以减少基金投资中的利益冲突

45:01   信任究竟是什么?

47:20   如何判断投资能力?

50:12   好的买方投顾应该是什么样?

本期嘉宾:

晨晨,「晨星投资说」主理人

陈鹏博士,晨星全球高级战略顾问

关于我们:

晨星Morningstar(www.morningstar.cn)是全球知名的独立投资研究机构,同时是国际权威的基金评级机构,总部位于芝加哥,在全球33个国家或地区展开业务。晨星在中国已深耕20年,也是国内唯一的一家外资基金评价机构。成立近40年来,晨星在全球范围内一直践行着“赋能投资者成功”,努力提升个人投资者体验的使命。我们关注中国金融市场,更关注中国投资者的投资体验,希望陪伴中国投资者共同成长!

公众号/视频号/小红书/抖音/B站 同名@晨星投资说

展开Show Notes
captainmiaoo
captainmiaoo
2023.11.26
熟悉的声音,果然是陈鹏老师!
Ass嘟嘟
Ass嘟嘟
2024.2.15
「割韭菜」
个人投资者因专业能力不强盲目买入,造成高买低卖,且持续多次。
信息不对称和不够专业性是主要原因。
市场上不同想法促成买卖双方交易,投资是博弈,胜过50%的对手才能避免被“割韭菜”。
底层逻辑是个人投资能力的体现,最终是博弈的体现。

「投资收益」
1)市场大势
决定了股票60%~70%的走向。
基金经理相比业绩比较基准,表现如何,长期是否有超额收益。
2)基金公司/经理与投资者的利益是否一致
基金经理应为散户补足专业上的不足,但存在利益冲突
评估基金经理和基金公司管理基金的风格以及方式方法,跟自己的利益是否大部分一致。

「基金公司盈利模式」
盈利 = 营收(管理费) - 成本。
管理费 = 固定费率 * 规模。

「历史业绩」
国内基金的营销手段大部分是“卖历史业绩”,用历史业绩排名来彰显基金公司或者基金经理的管理能力。
中国投资行业11个大类,单年风口的概率不到10%,连续两年风口的概率不到1%。
投资市场不确定强,短期业绩排名第一,必然冒了巨大风险且非常幸运,但很难持续。
尽量避免排第一的基金。

「基金公司 VS 基金经理」
买基金时考察基金公司是以规模/销售为导向,还是以投资投研为导向。
当基金规模过大时,获取超额收益相对难、博弈能力下降。
指标:当市场行情高点,观察不同基金公司不同表现,会造成投资者不同的体验。
比如:一定程度体量后限制规模/发行、不过度营销短期业绩。

「基民不赚钱」
利益冲突:基金公司赚钱、基金销售公司赚钱、基民不赚钱。
考验:基民尽量保持觉醒、提高整个行业的专业度。
「基民赚钱」
1)大势判断:基金经理要分清可控、不可控因素。
2)买入逻辑:做投资决策前做足功课,寻找利益一致的第三方,增加市场博弈的成功率。

「美国基金市场」
买方投顾收益来源于散户。即收入和销售哪个基金产品无关,与散户的投资体验有关。避免了利益冲突。
华尔街以及整个金融市场体系的运作都是促成交易来赚钱。

「老鼠仓」
再好的体制,再发达的市场,都会有人钻空子,没办法杜绝。但随着市场监管以及各方面数字化,该类事件会越来越少。
共同基金:证监会强监管、透明、专业的管理人。

「买方投顾」
解决基金销售中的利益冲突问题。
投资体验是慢活。要经历整个投资周期,几年甚至十几年才知道这个人到底好不好。
「市场发展」
美国60%~70%的基金买卖行为由买方投顾代表散户操作。在80年代末90年代初兴起,至今将近40年。
欧洲、澳洲和新西兰,监管限制,只能买方投顾。
亚洲金融市场发展以及散户投资发展历程较短,是相对新兴的事物。
2019年开始在国内试点。
「标准买方投顾」
聚焦于个人投资者,提炼出投资目标、风险偏好、收益期待值,帮你认识市场、引导走向正确的投资道路,提供定制化建议。
分辨是以产品为中心,还是个人投资者为中心。

「信任」
1)利益冲突:值不值得信任、是否有利益冲突
2)能力:有没有能力
3)可靠性:需要的时候在不在
信任一个人帮你投资,仅次于选择医生做手术的信任度。

「投资能力」
市场和博弈对象千变万化,通过学习和实践提升投资能力。
投资研究的帮助是先排除最坏和不太好的结果,提高胜率。
大多头
大多头
2023.12.01
00:17 刚听到1920吓一跳
zm_ZEWD
zm_ZEWD
2023.11.20
听完了,很棒,期待后续不断进步。
晨星中国
:
谢谢支持!我们会继续努力的🥰
基金小白入门必听
夏天的云
夏天的云
2023.12.03
陈博士在这里啊 哈哈哈哈
Shanmuu
Shanmuu
2023.11.26
我刚开始接触基金的时候就会去参考晨星的数据,确实很不错
很棒的分享!
晨星中国
:
谢谢支持🥰
Ass嘟嘟
Ass嘟嘟
2024.2.15
发现好节目🎉一直有用晨星研发的工具,很赞,感谢🙏
堡垒与花
堡垒与花
2024.1.16
好惊喜!先听到陈鹏博士的声音就认出您了,然后看介绍果然是。之前在有知有行就很喜欢您的节目,后来又在广州活动上见过,很受教,感恩!
HD294502i
HD294502i
2023.11.27
45:36 中医赚钱,西医治病。
瓦当歌
瓦当歌
2024.1.22
请问陈鹏博士有没有社交平台啊,圈粉了哈哈哈哈哈哈
HD294502i
HD294502i
2023.11.27
17:31 都是百岁老人在买基金?
HD294502i
HD294502i
2023.11.27
50:41 不如问chatgpt