EP27 100万美元买美债，真的可以躺平吗？

本期播客录制于 2023/11/18，上证指数为 3050.93 点。

深海有鱼，是一档对投资进行复盘的播客。通过播客记录我们当下的想法和感受，祝你收听愉快👂。

老干部：从期货入行，现在研究基金，以量化投资为主，10年投资经验

翔鸽：某厂运营，7年投资经验，擅长基金投资

振兴：熟悉基金、美港股，7年投资经验

振民：后端工程师，6年投资经验

凯萨：美港股券商从业人员，6年投资经验

00:55 主播们 10 月的收益总结

05:19 美债与债券的小科普

08:32 美债的收益率，是如何计算的

10:33 美债不是固定收益产品吗，它的投资收益率为何是波动的？

11:38 美债的价格主要受加息影响？

14:30 美债收益率与美债价格的关系？

20:10 美债 ETF 的滚动买入机制

22:02 为什么长期的美债的波动会这么大？

26:16 利率债和信用债的差别

28:27 有没有其他因素会影响到美债的收益率？

30:24 100万美元买美债，真的可以躺平吗？

34:31 购买美债，有哪些风险？

44:30 普通投资者适合买美债吗？

56:51 普通投资者如何买美债？

50:16 美债和全球股市的关系

53:46 安利环节

📚 提到的专有词汇和图表

票面收益率：这是国债的面值与其年利息支付额的比率，也就是债券发行时确定的收益率。票面收益率是固定不变的，不会因为市场条件的变化而改变。

到期收益率：是指一个债券或其他固定收益证券在到期时的预期收益率。它是衡量债券投资收益的一个重要指标，考虑了债券的购买价格、面值、利息支付以及直到债券到期的时间长度。到期收益率可以帮助投资者比较不同债券的收益率，尤其在购买价格不等于面值的情况下。

简单来说，到期收益率是一个预估值，代表如果投资者持有债券直到到期，并且在此期间内所有的利息支付都按时支付，且再投资于相同的收益率下，那么投资者将会获得的年化收益率。这个指标可以告诉投资者，他们从现在开始持有该债券直到到期时，预期可以获得的回报。

美债价格与收益率的关系：在美债投资中，价格和收益率之间存在负相关。当美债价格下降，美债的收益率就会上升；而当美债的价格下降时，其收益率就会上升。

中国持有的美债在全球投资者排名第2，约占比10%，欧、日也持有大量的美债。

利率债：是指以固定利率支付利息的债券。它们的利率在发行时确定，并在债券期限内保持不变。利率债的回报主要来自于固定的利息支付，而不受市场利率波动的影响。

信用债：是指由公司、金融机构或政府发行的债券，其回报取决于发行实体的信用质量。信用债的利率通常高于利率债，以反映发行实体的信用风险。较高的利率意味着投资者要求更高的回报来补偿潜在的违约风险。信用债的回报既包括固定利息支付，也包括债券到期时的本金偿还。

📖 推荐环节

振兴：《繁城之下》

老干部:《操盘实战，如何走出股票期货的交易困境》

振民：《same as ever》

凯萨：某款 AirPods 耳机充电绳

Soft (Bennett Heidelberger)

振兴

【免责声明】

本期播客中提到的任何投资产品，仅为主播们复盘所用，不构成任何投资建议。

市场有风险，投资需谨慎！