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李铁ironlee
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48.一口气聊透新能源（上篇：新能源汽车）
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总结一句话感觉就是：投资这种技术还在快速发展的行业超出了绝大多数人的能力圈
#学习笔记 中国的新能源行业主要分为汽车和发电两个板块。
新能源汽车占市场1/3，几年内预计翻倍。去年中央补贴退出，初步市场化。中国几乎成为最大汽车出口国，主要销往俄罗斯。
产业链：上游有色金属原材料 - 中游动力电池 - 下游车企
车企：比亚迪 > 特斯拉 > 华为，三家站稳，占一半市场，可以实现盈利。其它企业不好说。
金属原料：锂的价格大跌（比高点跌了80%），产能过剩。目前是风险，但随着下游需求增加，未来几年行业可以消化。
动力电池：宁德时代（30%市场）曾一家独大，但被比亚迪（40%市场）反超。目前风险是宁德时代可能发起价格战，拉低行业，抢回市场。
技术路线：磷酸铁锂 vs 三元。三元曾领先，但磷酸铁锂去年实现反超。
主要是因为比亚迪的“刀片电池针刺实验”营销，暴露三元安全隐患，视觉效果轰动媒体。
新能源汽车占市场1/3，几年内预计翻倍。去年中央补贴退出，初步市场化。中国几乎成为最大汽车出口国，主要销往俄罗斯。
产业链：上游有色金属原材料 - 中游动力电池 - 下游车企
车企：比亚迪 > 特斯拉 > 华为，三家站稳，占一半市场，可以实现盈利。其它企业不好说。
金属原料：锂的价格大跌（比高点跌了80%），产能过剩。目前是风险，但随着下游需求增加，未来几年行业可以消化。
动力电池：宁德时代（30%市场）曾一家独大，但被比亚迪（40%市场）反超。目前风险是宁德时代可能发起价格战，拉低行业，抢回市场。
技术路线：磷酸铁锂 vs 三元。三元曾领先，但磷酸铁锂去年实现反超。
主要是因为比亚迪的“刀片电池针刺实验”营销，暴露三元安全隐患，视觉效果轰动媒体。
2.整车：市场化格局基本形成，但尚未稳定，未来还有翻倍的增长空间；比亚迪、特斯拉+华为（？）+蔚小理+其他老造车势力，其中理想最接近50万销量
3.电池：宁德时代（三元锂、磷酸铁锂都占据头部）、比亚迪（磷酸铁锂/刀片电池）--问题：1️⃣产能过剩（问题不大，下游整车还有增长空间），2️⃣技术路线问题（更重要；包括氢能冲击），3️⃣价格战的可能性
4.上游有色金属原材料