S3E11丨股灾一天亏100万，在祠堂长跪不起--串台《亏钱指南》

三点下班

112分钟 ·1 个月前

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Shownotes：

12:57，学生时代，开始入局炒股

26:04，星辰的成名战，21年小盘股赚了几百万

48:57，21年赚，22年平

53:18，2023年股灾，开始大额亏损

01:01:59，原本有机会躲过这次股灾，内心太满，听不进去建议

01:10:00，一位重仓物业板块爆仓的朋友的故事——金毛小可爱

01:18:00，另一个更惨的案例，「期货之神」的大起大落

01:29:11，从亏钱的状态里走出来了吗

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展开Show Notes

MiraCC

2024.3.31

57:54 再次说明了信息摄取质量的重要性。少看微信群，多看书和高质量报告（比如经济学人）很重要。其实美联储加息没有哪一次是出乎意料的，每次都是不断铺垫了好几次说要加息之后才加的（美联储的重要工作之一就是管理好市场预期）。加息后对股票市场的影响其实也很直观，其实没什么好惊讶的。这一期的最大感想就是凭运气赚来的钱大多都凭运气亏回去，勿把时代和周期的Beta当作个人寻找Alpha的能力。市场人心浮躁时还是多学习多读书吧📚

星辰大海的边界

:多阅读深度资料，我们共勉～

iMomo7

2024.3.31

50:52 其实就是典型的割韭菜方式，先重仓埋伏进一支票，然后通过公众号腾讯会议微信群等各种渠道吹票，吸引一帮韭菜或大佬来抬轿，轿子抬起来后再把票全部出掉完成收割。博主还是挺坦诚的，从镰刀的角度阐述了一遍这个过程

成仔_PoPx:人类社会日常操作

A嘟嘟

2024.3.31

能取得最高收益的肯定是专业投资者，但能亏掉最多钱的往往也是专业投资者。

「摆脱路径依赖」
当你赚了意外之财的时候，很难摆脱这个路径。
结构性：不同品种有自己的周期，周期长度各有不同。
尊重大的周期。赚大周期的钱，在周期顶部千万不要因为之前一直是赚钱的而抱有幻想。在顶部的时候该走就走，不要觉得路径依赖舍不得。大概率无法在最高点（尖点）逃顶，大概率卖在半山腰，尊重这一点。
想清楚自己在赚什么钱。股市有很多钱可以赚，可以抓很多小的或中级别的周期，可以换下一个，没必要在一个地方死扛。

「股票」
戴维斯双击：一家以为没有增长的公司突然有成长，可以吃到业绩上涨和估值上涨的钱。
缩圈游戏：不同板块开始莫名其妙的下跌，能继续上涨的板块越来越少，缩圈游戏的终局就是集体的崩塌，伴随着美联储的第一次加息。
赚钱是最好的修行。在这个旅途中，通过赚钱开拓自己的世界和边界，对很多事情祛魅。逐渐了解世界，知道底层规律，反而更松弛。
股指期货 - 贴水：因量化基金做空股指期货做DMA策略，所以股指期货更便宜。

「流动性」
某类资产大跌，流动性（资金）要寻找新的可承载的板块。
所有金融品都是流动性的溢价，当流动性爆炸时会迅速见顶→散掉→寻找新的品种炒作，周期轮转。
有时候情绪比逻辑还有用。真正的大资金出货点是大家贪婪的往里冲的时候，因为这时流动性最好、最容易出掉。即流动性最好的时候，不是进入市场的好时机。

「股灾」
背景：各大指数跌了2年+，国家队开始救市。
流动性：市场信心不足，资金转向美股或炒币。
国家队救市，把流动性从小票引到大票。国家队买大盘股，场内部分资金也转向大盘股，导致存量资金/流动性在小盘股上少了很多，小盘股开始补跌，引发多米诺骨牌。
雪球敲入：导致股指期货贴水增加→场内量化基金（占小票流动性30%）被迫砍仓小盘股→小盘股暴跌。
开始抢跑：量化资金因小盘股下跌触发风控限制，必须卖出小盘股，换成中盘股或大盘股。
导致2月初，市值50亿以下的股票连续几天没有流动性（开盘5分钟之内跌停板），每天300~400只跌停板，最多的一天1300多只跌停板。
状态：尽量不要自己一个人呆着，

「量化」
利用历史上的统计学规律配置仓位。
此次量化股灾是12个西格玛以外的事件，在统计学上几乎不可能发生。
一般3个标准差（西格玛）以外的事件被定义为小概率事件，即3‰的概率。
标准差概念隐含假设是股市服从正态分布，但股市并不是正态分布，会有尾部风险（概率学分布：在极少的时间出现极大的波动，大部分时间是很小的波动）。

「反思」
类似的微盘股灾在历史上发生过。2015年高位股灾，国家队开始救市，只买大盘股，微盘股全部跌停。
一张K线图，在初学者看来只是一张K线图，但在经历过的人看来是我们的人生，每一个节点的故事，那个时候的情绪、跟身边人的羁绊都写在上面。
01:13:50 这几位朋友真的可以深交，经历过金钱上的一些磨难。有这样的兄弟，很值！

「新投资系列」
成长型大佬，最终选择返璞归真，只做一种模式。比如做价值投资完全不投机、做投机就坚定止损。
「带血的筹码」
历史上大的风险事件/黑天鹅，如果导致一些重要的庄家/资金方/基金经理爆仓或清盘，他理性看好但因法律协议/风控原因不得不卖，带来很强的抛压，这个时点是大概率是阶段性的低点，他所重仓的板块一般是较好的买入机会。
因为这时扔出的筹码全都是亏的特别多、特别不甘心、特别惨的筹码，一般这种下跌很快，也会较快反弹。
最难的是耐心，赚大钱的交易来源于少数有信心上仓位的操作，尽量管住手，真正带血的筹码机会不多，一定是板块性的重大事件，而且大概率会成为热搜。耐心等待这样的舆论发酵（大范围讨论且有巨大分歧），找出错杀的机会。
带血的筹码砸出后，筹码结构的交易虚空，会迅速被多方力量弥补。

「建议」
专业投资者最好多交流，多加入别人的圈子，不要闭门造车，对自己诚实，多复盘多总结。专注于自己的体系，做减法。
普通投资者不建议炒股，个股越来越难炒，配置ETF（宽基/行业）即可，至少不会亏没，而且没有个股的爆雷风险。