vol.4 AI和科技革命,也是电力和能源的革命|对话Luven Capital CIO Vincent配置实战iPortfolio

vol.4 AI和科技革命,也是电力和能源的革命|对话Luven Capital CIO Vincent

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(以下内容仅供参考,不构成任何投资建议)

点击查看文字版本:《AI和科技革命,也是电力和能源的革命|对话Vincent》

|聊了什么:我们和Vincent讨论了AI、Crypto、EV等科技爆发后,对于电力市场的影响、制度的变革方向,以及未来可能的投资机会。

|嘉宾是谁:Vincent Lu,Luven Capital CIO,曾在互联网公司战略部门、Hillhouse、Brilliance Capital负责科技、消费领域投资十余年。

|聊到的关键点:

一、从宏观切入,能源行业的下行周期

02:25 为什么从宏观视角切入:从2017年看Crypto开始

05:34 为什么开始关注电力市场

06:03 “不理解能源行业,就不算理解宏观”

06:44 从库存周期到房地产周期,再到设备周期

08:29 欧洲的能源危机,“冬天”是怎么度过的?

11:41 为什么做“水电煤”的日常基础设施这类主题的基金很少

12:17 之前能源行业有长达20年的下行周期,只能做short-only

13:30 现在供给和需求的严重失衡,能源接近“成长”行业了

二、美国能源消费结构与电力市场

14:10 中美能源结构对比

16:48 美国能源体制的问题

21:10 “好的机制是更高效地匹配供需两端”

21:38 AI需求如何影响能源市场:数据中心年需求增长60%(CAGR)

23:16 到2027年,美国数据中心的年用电需求增幅,相当于每年多跑6000万辆汽车

三、核电和数据中心

24:20 为什么说核电对于数据中心是最高效的选择

27:45 但核电自2011年开始进入了一个10年的down-cycle

30:48 Sam Altman 投资的核电公司和SMR核电技术路线

31:35 技术进步:三代(反应)堆到四代堆

33:35 一个数据中心配一个核电站?SMR技术给数据中心选址带来的变化

36:19 其他小行业的机会

38:21 “凡是五年以上的Trend,我们的预测都是低估了”

四、核电之外的投资机会

39:05 AI浪潮:为什么不去投AI,而是去投能源?

40:15 能源的变革周期,并不比AI变革小

42:47 “电、船、油、铀”之外,还有什么增长的机会?

43:27 中美的CAPEX周期和投资机会

46:08 能源转型,一级市场还有机会吗?

48:22 中东在这轮能源革命中,想要扮演什么角色

展开聊聊

1:00:40 最近的投资idea1:光伏的下行周期,什么结束?

1:02:03 最近的投资idea2:短剧出海

1:03:42 最近的投资idea3:教培出海

1:05:17 “从看不懂到来不及”会越来越多地出现

|一些名词:

CAPEX:资本开支

SMR:小型模块化反应堆 (SMR) 是一种新型核反应堆,其设计尺寸更小、功率更低,并具有模块化特性。与传统大型核电站相比,SMR 具有安全性更高、建设周期更短、成本更低等优点。

三代(反应)堆:三代反应堆是核反应堆设计和安全的重大进步,旨在提高效率、安全性和经济性。它们的特点包括改进的安全系统、更长的运行寿命和更高的热效率。全球范围内有数十座第三代反应堆正在运行或建设,典型例子包括法国的压水堆(EPR)、美国的AP1000和中国的华龙一号。

快堆核电站:由快中子引起链式裂变反应所释放出来的热能转换为电能的核电站。快堆在运行中既消耗裂变材料,又生产新裂变材料,而且所产可多于所耗,能实现核裂变材料的增殖。目前,世界上已商业运行的核电站堆型,如压水堆、沸水堆、重水堆、石墨气冷堆等都是非增殖堆型,主要利用核裂变燃料,即使再利用转换出来的钚-239等易裂变材料,它对铀资源的利用率也只有1%—2%,但在快堆中,铀-238原则上都能转换成钚-239而得以使用,但考虑到各种损耗,快堆可将铀资源的利用率提高到60%—70%。

|制作:王天天 音乐:Suno AI

展开Show Notes
MichaelLai
MichaelLai
2024.7.02
13:54 补充一点关于管道天然气和液化天然气的信息。绝大多数天然气都是可以被压缩液化,液化后的天然气最大缺点是成本高,包括加工成本,仓储成本以及更贵的运输成本。进一步解释就是要从油气井运送到压缩基地进行压缩罐装,再陆运到专业港口,再海运到客户港口,再陆运到用户厂房。而且分装仓储的成本和物流时长延长与不确定性会带来的库存资金支出。笼统一算,终端成本提高不少。其中石油公司额外收入不会多,主要体现在物流公司收入,是最近两年推高海运总体价格的其中一个原因。
Deyang
:
非常棒的分享,感谢!
VincentLu7:赞,感谢补充!
3条回复
Eden_AWwU
Eden_AWwU
2024.6.27
提到的那本书是《美国军事制度变迁的逻辑》吗?
Deyang
:
对的,就是这本
VincentLu7:厉害👍🏻
3条回复
HD256660z
HD256660z
2024.6.22
电力和算力未来会掌握在谁手里?
马爱土豆
马爱土豆
2024.7.10
超级专业!
马爱土豆
马爱土豆
2024.7.10
有篇稿子想引用下陆老师观点(财经类媒体),不知能否联系取得授权~
马爱土豆:好嘞!会标注播客节目来源~并写明出自嘉宾老师的观点,出来小窗发给主播,喜欢节目!
Deyang
:
可以的,引用麻烦注明来源,谢谢!
4条回复
HD115318l
HD115318l
2024.7.02
主持人没做功课吧?问个问题都磕磕绊绊的…另外,音质有待提升,加油
苹果派RT
苹果派RT
2024.7.13
16:28 发电量的单位都大错特错了,是万亿度电
配置实战
:
感谢指正!
声音好小。 很不专业的感觉