Vol.58 《随机漫步的傻瓜》:巴菲特不过是运气好?满仓以后

Vol.58 《随机漫步的傻瓜》:巴菲特不过是运气好?

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评论数71

本期我带来的“吃书”分享是神人塔勒布的神作《随机漫步的傻瓜》!

让我们一起用“概率”的眼光理解市场和世界~

【时间轴】

  • 00:59 言必塔勒布,但未必懂塔勒布。
  • 02:01 对《随机漫步的傻瓜》的高度评价。

一、什么是随机性?

  • 05:50 成功是运气还是能力?
  • 08:19 概率是世界运行的底层逻辑之一。
  • 10:00 概率计算、概率思维、概率行动的3层境界。
  • 13:14 我买家财险的真实经历。
  • 15:06 我们天然不理解、不接受随机性。

二、谁是随机漫步的傻瓜?

  • 19:23 你愿意为平行宇宙的自己买单吗?
  • 22:46 幸存者偏差、俄罗斯轮盘赌。
  • 25:46 我成长中难以理性的真实经历。
  • 28:24 双重幸存者偏差、《邻家的百万富翁》
  • 30:38 优秀基金经理中的双重幸存者偏差
  • 34:03 被我们忽略的初始样本量

三、 如何分辨随机漫步的傻瓜?

  • 37:20 巴菲特是不是随机漫步的傻瓜?保持怀疑!
  • 39:45 为什么老板们、领导们反而好烧香拜佛?
  • 41:49 原因1:言语上对运气决定结果的顺服。
  • 43:24 原因2:行为上拒绝被随机性愚弄的可能。
  • 48:22 原因3:允许判断结果出现巨大误差。
  • 50:34 塔勒布认为巴菲特是不是傻瓜?
  • 53:23 塔勒布对巴芒长期主义的评价极高。
  • 57:12 塔勒布怎么评价巴菲特?
  • 59:06 巴菲特怎么回应“运气好”的质疑?

四、如何避免自己成为随机漫步的傻瓜?

  • 63:54 索罗斯,塔勒布眼中不是傻瓜的人。
  • 71:10 在随机性的世界里,我们该如何面对“不幸”?

【延伸内容】

随机游走假说

这是金融学上的一个假说,认为股票市场的价格,会形成随机游走模式,因此它是无法被预测的。

  • 1863年,法国的一名股票掮客朱利·荷纽最早提出这个概念。
  • 1900年,法国数学家路易·巴舍利耶在他的博士论文《投机理论》中讨论了类似观念。
  • 另一条主线是,爱因斯坦在他1905年的一篇论文中,从物理界的角度出发研究了“随机过程”,揭示了布朗运动,间接证明了原子和分子的存在。
  • 回到金融。又过了整整半个世纪,1953年,莫里斯·肯德尔提出:
  • 股票市场价格的变动是随机的主张。
  • 1964年,史隆管理学院的保罗·库特纳出版了《股票市场的随机性质》。
  • 1965年,尤金·法马发表了《股票市场价格的随机游走》,正式形成这个假说。
  • 1973年,普林斯顿大学波顿·麦基尔教授出版了《漫步华尔街》。

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「满仓以后」是一档泛财经类播客节目。投资理财是绝大多数人,终其一生也绕不不开的问题。我们秉承“真投资、真感受、真分享”的理念,和你一起寻找答案~

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sukerrr
sukerrr
2024.9.06
第一次看这本书的时候,我首先想到的是哪些在饭局上认识的爹味大佬,其实他们不过是超高风险偏好的赌徒,他们的成功只不过是赌徒的幸存者偏差,大佬们的发家史,充满了杠杆,巧合,甚至是法律风险,赢了暴富,输了坐牢在那代人身上屡见不鲜,只不过牌桌上的人足够多,那自然有赢家有输家,当你去询问一个赢家是怎么赢的,他对自己成功的具体思路语焉不详,只是不停的告诉你,不要怕风险,遇到机会就要梭哈。
换言之,就是在告诉你,去赌一把。但是当年的牌桌上到底有多少人在赌,有多少人赌输了倾家荡产,有多少人进了监狱,大佬们不会告诉你,因为大佬们自己也不知道。
文少满满仓
:
所以下期我们聊聊正经的成功学,哈哈哈!
闫言岩:基数够大,什么都有可能
captainmiaoo
captainmiaoo
2024.9.06
塔勒布的几本书都值得反复读。每隔几年再读会有不同的感受。
文少满满仓
:
真案头书,但是这几本书在脉络上确实有点散~
节目挺不错的,这本书我上大学也阅读过
文少满满仓
:
谢谢
momo_K80z
momo_K80z
2024.9.07
挺牛的这本书很好谢谢老师你的分享
文少满满仓
:
嘿嘿,谢谢你的收听~
leonardo cohen有一首歌Alexandra leaving就是改变的上帝抛弃了安东尼,我很喜欢,另外如果执着于概率,那我们又何尝不是那个手里握着锤子的人呢?
文少满满仓
:
感谢遇见和推荐,太适合做本期的片尾曲啦,我要更换一下~
袋鼠女士:太好听了 感谢推荐
3条回复
吴关关
吴关关
2024.9.12
努力决定下限,运气决定上限,很认同这句话。
灵芝树:努力决定下限,运气决定上限,很认同这句话。
Xie666Jin:决定上限吗?
3条回复
吃鸭酱
吃鸭酱
2024.9.05
每期单口一小时的节目都很牛逼🫡
文少满满仓
:
爱听~多夸~
张蕾ZL:我附议
Daniel丨
Daniel丨
2024.9.07
1:17:57 谢谢文少讲到这里
文少满满仓
:
谢谢你听到这里~
李鸡翅
李鸡翅
2024.9.12
好喜欢这一期!相当认同~可能人变得成熟的一个标志是,能够坦然拥抱生命中的不确定性
CQsang
CQsang
2024.9.05
42:13 我刚好前两天谈了巴菲特这事情:
巴菲特的价值投资成功的原因:
A: 有真才实学的天才。
B:没真才实学的世界第一运气。
3、作为投资者的你自己是:
1)你是一个天才:
2) 你不是一个天才,是个凡人:
上述条件下,只有你和巴菲特都是天才的时候,学习价值投资才是有益的。
巴菲特的价值投资,你是不是应该学习并使用,变成了下面的决策问题:
在时间有限的情况下,你这个投资者,通过学习一种名字叫“价值投资”的,可以长期赚钱的策略,这个策略有一个特性是:只有天才才能学会,凡人无法学会。对于这个策略,你,是否愿意花你的时间下大注去赚钱?
价值投资对你能不能成功,唯一的决定变量就是,你是天才,还是凡人。这就是你下注的点。你,是不是下注,你是天才?因为只有你是天才,才值得下注。如果不是,就不该下注。
CQsang:所以,巴菲特是不是靠运气的,不是最重要的,重要的是,你赌不赌自己是天才
文少满满仓
:
有道理。但同时需要指出在这个“价值投资”的预设里,会与不会是0和1的关系,不存在巴菲特是100分,其他人可以尝试60分以上的可能。这个预设是否成立,我不知道~
独步91
独步91
2024.9.05
在3000点以下持续加仓后坦然面对明天随机涨跌的我小板凳坐好了!
文少满满仓
:
顶!
连听两遍 真好 you speak for me
文少满满仓
:
谢谢你反复听呀!
张蕾ZL
张蕾ZL
2024.9.10
我听完了,听完决定认真去看看这本书
文少满满仓
:
羡慕你可以上英文版~
张蕾ZL:我老老实实看中文版哈哈哈
23:18 遍历性
文少满满仓
:
对,这个可能要单独出一期来讲~
堡垒与花
堡垒与花
2024.9.08
结尾部分写的真美,声音也好听。
文少满满仓
:
谢谢~
yuky樱
yuky樱
2024.9.08
听到最后,原来我以为最“投机”的索罗斯,却是最不投机的那个人,有被颠覆到,谢谢文少做的这一期内容,催更!
CQsang:投机,和幸存者偏差,是两件事,并没有冲突,索罗斯是最可能,靠真本事投机的,而不是靠运气投机的
Daniel丨
Daniel丨
2024.9.07
《随机漫步的傻瓜》+《金钱心理学》(或者摩根的新书《一如既往》),这两本树的组合真是按头强推,感慨自己看到的太晚了
文少满满仓
:
谢谢你的打赏,我也常感慨看到的还是太晚~
Daniel丨:其实也不能叫打赏,这么辛苦做节目,也可以有一些随机的浪漫反馈
ICEINGBLUE
ICEINGBLUE
2024.10.03
1:17:54 在和命运的斗争中有尊严的度过这一生~~文少这句说的真好
没有加一
没有加一
2024.9.30
这几天股市大涨,又重新回来听一遍。时刻提醒自己啊
一将功成万骨枯。传闻一战百神愁。