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0红杉资本：套壳才是应用层王道，o1改变了大模型行业，年度行业报告更新
1. 定制认知架构应对现实世界复杂性
- 不同角色工作方式差异大，现实世界复杂，通用模型难以满足特定领域和应用场景推理需求，需定制认知架构。以Factory机器人为例，其产品有自定义认知架构，能模仿人类思维完成特定任务。
2. 套壳应用向认知架构演变及优势
- 基础模型虽强大但存在问题，应用层公司从被嘲笑的“套壳”发展为拥有复杂认知架构，包括多模型、路由机制、数据库、护栏和应用逻辑等，这是构建持久价值的可靠方法。
3. AI公司业务模式及Agent App的涌现与影响
- 云计算转型为软件即服务，AI转型为服务即软件，AI公司瞄准服务利润池，按成果收费，采用自上而下交付模式。新一批自主型Agent App如Harvey、Glean等涌现，与云计算公司不同，降低边际成本，创造新市场，如XBOW的AI渗透测试员。
4. AI对SaaS生态的影响及潜力
- 起初认为AI不会摧毁现有云计算公司，但认知架构带来工程挑战，AI变革或类似SaaS，可能取代现有软件。Day.ai是AI原生CRM系统，自动化特性吸引用户，展示了AI的潜力。
5. 投资领域趋势分析
- 基础设施领域是超大规模企业主战场，不适合风险投资；模型领域受超大规模企业和金融投资者关注，但常忽略微观经济学；开发者工具和基础设施软件对风险投资者更有前景；应用程序层对风险投资最具吸引力，云、移动转型时期应用层公司发展良好，预计AI转型时也如此。
6. 对未来的展望
- 生成式AI下一阶段，推理研发成果将深入应用层，提升自主应用复杂性和稳健性。研究实验室将继续关注推理相关议题，多Agent系统或成主流，通用AI系统有望实现超越人类的思考和决策，进入AGI技术发展新阶段。
