EP20 因子拥挤度

这份报告是Wolfe Research发布的，主要内容是关于 因子拥挤 的研究。作者们认为，很多投资者使用 资产管理规模（AUM） 来衡量因子拥挤，但这并不可靠。作者们提出了一个新的指标 增强型多元化比率（EDR） 来衡量因子拥挤，并以此分析了不同风格因子的拥挤情况。