EP32 日内时序动量与反转

这份来自德意志银行的研究报告探讨了金融市场中日内价格走势的可预测性。报告指出，尽管存在争议，但日内动量和反转趋势在大多数市场中都存在。作者提出了一个模块化的框架，用于设计方向性策略，将策略分解成预测、自适应排名和投资组合分配三个模块，以便持续改进。报告展示了一个日内动量投资组合，该投资组合具有防御性特征，并以此作为未来研究的基准。该研究使用了多种数据和分析方法，包括 Spearman 等级相关性、Benjamini-Hochberg 方法、Mann-Kendall 趋势检验和静态自举分析，对多种资产类别（包括股票、大宗商品和货币）进行了分析。