Vol.125 2025年我的投资框架发生了哪些变化?

Vol.125 2025年我的投资框架发生了哪些变化?

36分钟 ·
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评论数46

Hello大家好,我是小二。欢迎来到新一期麦子店圆桌Night。

年前的最后一期节目,由我单口和大家聊聊我过去一年投资的心路历程,以及对自己的投资框架的变化。

其实在成立这档播客节目之初,我同步建立了一个投资组合,本意是希望通过实践告诉大家一个合理的基金投资组合(只投公募基金)是可以长期赚到钱的。虽然因为种种原因当时(以及一直)没有公开,不过这个组合我倒是一直有在维护。在写这期节目大纲的时候,我自己回头看了一下过去三年的投资业绩,说实话还是比较羞愧的,虽然收益率整体看还可以,但因为在2023年初加错了一次仓位,导致自己一直在“还债”。

(2023年还有90%同学盈利,说明支付宝大部分用户都只用余额宝)

我的亲身经历再次说明,错误的加仓时点(or 追涨杀跌)是投资的大忌。宏观层面一次择时错误,在微观选择基金/股票上得花多得多的时间去弥补。

除此之外,过去三年的投资经历还有什么可复盘的?我的投资框架发生了哪些变化?在构思这期节目的过程中,越来越多的想法涌现进了我的脑海里,原本聊一期节目的计划可能会拓展成一个系列,甚至可能是贯穿麦子店圆桌Night 2025年的核心选题。

为什么我们迟迟不QE?这是困扰我2023年至今的一个核心问题。无论从100年前的魏玛共和国到2008年的美联储/2012年的日本央行,经济不好就刺激似乎是一个非常简单而直接的答案,而德国的正面经验和日本的负面教训告诉我们,经济下行期刺激一定要果断,不然等待着的只有失去的XX年。这当中究竟发生了什么?核心制约因素在哪里?“924新政”之后究竟是反转了还是没反转?2025年真的能看到大规模刺激吗?还有什么隐性的制约因素没有考虑进去?这期节目,就和大家聊聊从这个核心观点衍生出的对过去和未来的新认识。

基于新的认识,2025年麦子店圆桌Night的组合可能发生比较大的变动。这期录制的时间实在是有点晚了,只能潦潦草草的把“多资产配置”打在公屏上。关于这点,我会在未来的几期节目详细和大家展开,欢迎大家多多关注支持。

从今天起小二正式开始休假,送大家一张日照金山,我们年后再见 :)

思维导图

收听地图

01:12 回顾过去3年(2022-2024)的投资业绩

04:38 亏损复盘原因,择时还是比较重要的

05:54 不要在细节上雕花,把握大方向才是正理

07:09 2024年过去了,我对世界理解发生了哪些变化?

07:54 原来对经济运行的框架受Dalio影响很深

11:18 日本泡沫破灭后,为什么要花20年走出来

15:00 为什么迟迟看不到量化宽松政策

15:16 有哪些显性原因表现出我们不进行量化宽松

17:07 中国政府的红线有哪些

19:46 隐性在于经济数据对于决策的扰动

28:39 经济需要多久才能恢复到原来的水平

30:17 2025年,我的投资框架发生了什么变化?

30:26 对国内权益市场的祛魅

34:29 如何有更好的投资体验?

36:29 麦子店圆桌Night的初衷不变,但对市场的理解和每一个散户投资人的理解变了

主创团队

主持人:麦子店小二

剪辑:Lxin

制作:Lxin

BGM

片头音乐:

Saint Romain - she said im lonely

插曲:

Eddie Higgins Trio - Histria De Un Amor

片尾音乐:

孙燕姿 - 日落

最后但不是最不重要的话:

如果你觉得本期节目聊的还不错,欢迎关注本节目并转发你身边的朋友,让更多的人知道我们这档节目。

如果你对我们这个“紧密而松散”的组织比较感兴趣,欢迎添加maizidianxiaoer微信,我会把你拉进我们的听友群。

最后的最后,本节目所有分享/分析/研究均不构成投资推荐,仅代表(包括我在内的)嘉宾个人观点,大家投资要靠自己哦。

展开Show Notes
独步91
独步91
2025.1.21
2025年继续优化股债平衡配置的我小板凳坐好了!
2024年收益率14.16%,年最大回撤13%,三年亏损总算回本了。
麦子店小二
:
你的组合很优秀
独步91:要感谢优秀播客主播们,2022年8月30日登录小宇宙,以前在喜马拉雅。听了8500多小时播客(投资理财、历史哲学、心理学…)。 问自己的能力与欲望?金钱与生活?投资理财的目的?最后觉得股债平衡配置最适合我。
RoyZ
RoyZ
2025.1.24
06:25 坚决不买主动了基金,坚决不买带权益的理财,都是坑。自己权益主动投资从2021开始到2024,+16,-10,-0.5,+23,配置太均衡保守,所以收益一般般,慢慢调整吧
麦子店小二
:
从结果看收益还行呀 为什么不买了呢?
RoyZ:这个收益是我自己投资的呀,基金别谈了
Abing007
Abing007
2025.1.26
23年下半年开始跟投E大,24年下半年开始定投张坤。目前看仓位都很舒服,只是白酒的不确定性比较大。
麦子店小二
:
白酒的业绩确定性还是比较高的 主要是估值波动比较大
期期会会
期期会会
2025.1.25
17:47 耕地红线好像有一定的省际平衡的机制
麦子店小二
:
有吗? 我还第一次听说
HD409145i
HD409145i
2025.1.24
最后的BGM真是很贴切,姿妈的声音太有力量了
麦子店小二
:
我的燕姿变成小众歌手了😭😭😭
HD218424z
HD218424z
2025.1.21
主播只是说了金融圈的心里话,对不对就交给时间了检验了
未落之雨
未落之雨
2025.1.21
90年日本人均年收入2万美元左右,城市化率60%以上。现在中国人均年收入还没赶上90年的日本。虽然常住人口城市化率现已66%,但是户籍人口城镇化才46%。 中国和日本还是相差太大了。在日本进入消失的30年的时候,居民收入已经很高了,社会保障体系也比我们成熟,城镇化已经进行了差不多了。而我们有那么多的新市民如快递员,农民工,服务员等等没有在城市真正的安家落户,而且都在为住房医疗养老等做预防性储蓄。我们的消费总量还有很大的增长空间,没必要这么悲观,反而住房价格泡沫过于严重才是后患无穷。
麦子店小二
:
这是一个先立后破还是先破后立的问题。确实地产绑架了经济,肯定迟早要爆,但在收入下行的情况下要等消费慢慢增长起来,如果没有政府强力干预,可能是以10年为单位
东巴拉恰
东巴拉恰
2025.1.30
12:45 尽量避免预测宏观,变数太大了
糖十三
糖十三
2025.1.21
小二辛苦了,祝新年快乐,旅途愉快
麦子店小二
:
谢谢~ 提前预祝新年快乐!
糖十三:看出来好像是在路上了呢!开心😁
April_miao
April_miao
2025.1.21
30:53 太好了!想听美元类的资产,需要!需要!需要!
菜花花子
菜花花子
2025.1.22
主播辛苦了!这么晚还在耕耘,爱心送给你!谢谢直播说出与外界媒体对25年展望不一样的声音!回继续关注主播!加油
麦子店小二
:
谢谢😊
JYLFamily
JYLFamily
2025.6.21
小二老师是买了什么 22 年全年收益这么好。22 年不是美联储一直加息跌了一年么?请教请教,谢谢。
麦子店小二
:
我22年主要在港股
JYLFamily:谢谢小二老师回复。
米兰-L
米兰-L
2025.1.24
新年快乐!感谢传授
麦子店小二
:
新年快乐🎉
橙子姗
橙子姗
2025.1.23
小二哥新年快乐,收益不错!相当不错!
麦子店小二
:
谢谢😊 新年快乐🎉
25:22 主播好,从哪年起开始算恢复的平均年数呀,谢谢
麦子店小二
:
也没有一个确定的答案 一般20-22都算合理
情定日落桥:好的谢谢,那还得很多年啊哈哈
3条回复
听到126,先来听125
老外婆
老外婆
2025.1.24
支持说真话的内容创作者
周钢
周钢
2025.1.21
没想到和主播想到一块去了。对市场的理解和判断和23年长线资金的结论类似。25年个人也想通过基金这个抓手去配置更多的资产吧。也祝小二哥2025年工作理财自媒体三线开花!
麦子店小二
:
谢谢! 同祝25年多线开花!
HD329167j
HD329167j
2025.1.21
祝你发财
燕妮姐姐
燕妮姐姐
2025.1.21
周一早上没看到,原来整大活了~
麦子店小二
:
沙发~
麦子店小二
:
这期上线比较坎坷