EP58 好的和坏的波动率

这篇论文综述了金融计量经济学中关于利用高频日内数据构建的已实现波动率度量来衡量、建模、预测和定价“好”波动率和“坏”波动率的最新进展。文章首先讨论单变量半方差测度，然后讨论多变量半协方差和半贝塔测度，最后简要讨论更丰富的部分（协）方差测度。重点关注这些测度的实际应用，并强调迄今为止在波动率预测和资产定价方面最值得关注的实证结果，包括利用这些测度改进波动率预测和资产定价模型。

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