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10欢迎来到狗不扯Damn，我是梁狗蛋。
作为一个曾经的机构投资从业汪，我们遇到的最大的困难之一，可能就是“正好不如我们所预期的”（虽然大家都喜欢讲，“正如我们所预期的”）。我们行业的人，曾经无数次被外界质疑过，作为分析师，为什么总会给错误的判断。我们要是天天听这些人的判断，家底都会赔进去等等。
本期是一个框架性内容，想带着你从一个我们最近看到的巨大新闻事件——关税战，来剖析我们分析问题的时候，所谓的“不靠谱”到底是怎么来的。
以及，抽丝剥茧——为什么要清楚什么是核心假设，什么是核心变量，什么是核心指标？
另外，本期内容录制时间是特朗普提出对等关税，且我们进行了反制的那个周末，后续发生的事情，从过程来看比我想象的更狗血，但是我们提出的思维框架依然有效。
00:00 先给一个观点，我个人怎么在那个吓人的周末判断对等关税的走向的？
人民币资产不大受影响的逻辑是什么；出海企业可能受到的影响会来自哪里；美元为什么会走下神坛？
09:35 什么是核心假设？为什么静态地预估，会出现根本性的偏差？
“我觉得人民币资产拥有避险属性，但是我必须卖掉人民币资产”是为什么？
“别看我是个造塑料件的，没了我，你的高精尖产品没一个能出厂的，你就算加到1000%的关税，跟我又有什么关系呢？”
美元是我们想象的那样走下神坛吗？
22:49 什么是核心变量？为什么有人看不清方向？
用一个案例来说明，我当年是怎么无视掉核心变量，从而完美地错过那家公司的？
再用一个案例来说明，我所探索的生意，为什么别人看来前途无量，而实际上困难重重呢？
33:59 什么是核心指标？为什么有人被噪音牵着鼻子走？
什么指标能验证一家供应商是不可替代的？
你猜猜看，是美国人上街和贝森特提出辞职，谁可能是转向的核心指标？
