E190|司美格鲁肽的新对手们:制药巨头混战减肥药下半场

E190|司美格鲁肽的新对手们:制药巨头混战减肥药下半场

75分钟 ·
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评论数73

近两年,减肥药成了医药行业里最炙手可热的明星概念。从诺和诺德的司美格鲁肽semaglutide到礼来的替尔泊肽tirzepatide,一系列GLP-1类药物席卷市场,引发了公众与资本市场对代谢类药物前所未有的关注。而除了这两位先行者,更多大药企也在持续加注:一边自研新一代药物管线,一边通过收购切入,比如近日罗氏以最高总金额53亿美金重金买下Zealand管线,押注曾被忽视的amylin通路。减肥药,不再只是一个产品,而是一场全面的产业竞赛。
但第一代“神药”背后也并非没有问题:恶心、呕吐、肌肉流失,种种副作用正在倒逼行业寻找新的突破口。下一代减肥药会如何进化?它会更安全、更高效,还是彻底改变我们对“减肥”本身的定义?
在上期《诺和诺德PK礼来:减肥药的王者之争》的基础上,本期节目,我们就从这场下一代减肥药竞赛讲起,聊聊GLP-1之后的技术探索、产业动态、专利更替与未来格局。

【主播】
泓君Jane,硅谷101创始人,播客主理人
Yushan,硅谷101特约研究员,生物医药行业从业者

【嘉宾】
郭霆,超弦基金投资人

【你将听到】
01:58 GLP-1药物的进化史:从治疗糖尿病到减肥药司美格鲁肽
03:25 减肥药市场的混战:两大王者PK与新玩家涌入
05:21 司美格鲁肽的现象级突破点:减重效果超过15%
06:42 诺和诺德的偶然突破:如何率先做出司美格鲁肽
08:40 礼来的王炸:双靶点替尔泊肽如何超越司美格鲁肽
10:42 “减脂同时保肌”是否可能?
11:55 减肥新武器:Amylin耐受性更好,减重效果类似司美格鲁肽
16:41 股价大跌:诺和诺德组合药CagriSema三期效果不及预期
20:53 礼来VS诺和诺德:研发管线、产能挑战与产品竞争
24:44 罗氏入局Amylin:一个相对低风险的策略
26:04 Amylin战火升级:下一代的风口在口服药?
27:31 减肥药市场混战:诺和诺德、礼来、罗氏等各家药企武器库的多样性
28:14 药企混战根源:人体内各种激素排列组合
31:52 减肥药的组合拳:Amylin有潜力成为下一个“骨架”
34:19 GLP-1与Glucagon组合:中国本土第一个减肥药即将上市
37:40 减肥药市场从双雄争霸到百花齐放
40:47 替尔泊肽优势明显,第一代司美格鲁肽为何仍有需求?
42:49 礼来三靶点Retatrutide:减重效果突出,但同时伴随心率副作用
45:57 生物医药投资:没有标准答案的实验科学
48:03 减肥药更精彩的下半场:口服药、专利到期及医保谈判
49:35 减肥药的误解:不是仅靠自律就能达到的减肥效果
52:47 GLP-1超能力畅想:不止减肥,还能治疗慢性病、降低阿尔茨海默症风险?
56:56 亚洲力量崛起:早期管线开发出口全球药企
58:27 展望未来:减肥药的有效性提升、口服化与器质性治疗
01:00:31 复方药房(Compounding Pharmacy):减肥药灰色市场与药企博弈
01:06:01 Compounding Pharmacy、仿制药与专利药的区别
01:08:27 GLP-1专利之战:中国最先到期,之后市场如何演化?

【提到的主要公司及药物】

【延伸阅读】
对各大药企减肥药管线布局、作用机制感兴趣且学有余力的同学,友情推荐阅读此篇2024年的综述文章:What is the pipeline for future medications for obesity?

【相关节目】
E132|诺和诺德 PK 礼来:减肥药的王者之争

【监制】
泓君
【后期】
AMEI
【运营】
王梓沁、孙泽平

【BGM】
The Twelve Spies - Silver Maple
Catching Up Her Story - Magnus Ludvigsson

【在这里找到我们】
公众号:硅谷101
收听渠道:Apple Podcast|Spotify|小宇宙|喜马拉雅|蜻蜓FM|荔枝FM|网易云音乐|QQ音乐
其他平台:YouTube|Bilibili(搜索——硅谷101播客)
联系我们:podcast@sv101.net

Special Guests: Yushan and 郭霆.

展开Show Notes
嘉宾口条真好,思路清晰
me我
me我
2025.5.02
嘻嘻今年瘦了5kg,没用奥利司他或司美。😎
霆的声音太适合读睡前故事了😬非常温柔
JackChow:我感觉他像chatgpt的语音
NoAir
NoAir
2025.5.02
之前用司美减重了三十斤左右 现在感觉耐受了。不知道这款新的效果如何。
布拉格的极光:会反弹吗
NoAir:不恢复减肥前的暴饮暴食三十斤一般不会反弹
6条回复
阳哥
阳哥
2025.5.02
😢甲状腺全切导致代谢率超低,胃口又莫名超大(甲减怎么继承了之前甲亢的胃口),运动量完全赶不上吃进去的,吃了就体重爆炸,少吃(非不吃)搞出中度萎缩性胃炎。不减肥就是多囊、心脏负担,医生开了减肥药,用了体重下来了可以合理地配合运动控制体重了,但是家人说了也不理解,同事嘲讽有打针那个功夫不如运动或者少吃。开始解释,后面懒得解释,反正身体是自己的,不是那些说风凉话漂亮话的人的。
葛立恒数:如果你还是之前的胃口的话胃酸会分泌过多(所以少吃不吃就会胃炎)可以尝试吃点控制胃酸的中和胃酸的药。
闫小行
闫小行
2025.5.02
嘉宾是机器人吗
Olivimina
Olivimina
2025.5.04
39:40 thank you for sharing, would like to see more updates in this field
OAOA_jdqj
OAOA_jdqj
2025.5.02
59:56 novo的口服药今天获批了
Yushan雨杉:很紧跟市场动态!今天美国FDA接受了诺和的GLP-1司美格鲁肽口服药版本(Wegovy)针对减肥适应症的上市申请,预期在第四季度确定是否批准,如果获批应该会成为第一款口服GLP-1减肥药
OAOA_jdqj:原来才刚申请!哈哈哈看错新闻惹
K_iPod
K_iPod
2025.5.08
太干货了 赞👍
我爱蘑菇
我爱蘑菇
2025.5.20
运动是最好的减肥药,跑步一年瘦了四十斤
HD281474e
HD281474e
2025.5.11
在美国用Zepbound(替尔伯肽)效果非常好,也没啥副作用(轻微胃胀)。结合运动饮食控制,不到一个月已经瘦了10斤了。感谢科技让我重新找回健康身体的信心。
笛千柯
笛千柯
2025.5.05
27:31 硕迪生物,2023年2月在纳斯达克上市,代码GPCR。其成立于2016年,专注于小分子GPCR靶向药开发。
57:58 默克和默沙东是两个不同的药企,MERCK并非在中国叫默沙东,它就叫“默克”。
Yushan雨杉:补充说明一下,默沙东(MSD)在中国和美国/加拿大以外的世界其他区域叫默沙东,在美国叫Merck & Co. (默克),是大家通常提到的全球销售top 20的跨国大药企;另外一家“默克”叫Merck KGaA,一战期间美国部分拆分出来独立成立为 Merck & Co.;所以其实有两家默克 :)
HD696938s
HD696938s
2025.5.11
1:14:26 谢谢主播,这期做的真好
培杰
培杰
2025.5.02
特地去查了国内的几家公司,还真是只是说出口到美国市场,但是没有说客户是谁。
HD719205f:请问是哪几家呀?
培杰:诺泰,翰宇药业
metgala
metgala
2025.5.05
48:09 所以这位男嘉宾回答主持人关于如何投资的问题了吗?他好像没有明确的说,所答非所问啊!
Singh_gVyx:别人也说了这部分要收钱,凭啥要告诉你投资框架呢
嘉宾顺道解释了一下有些肥胖的原因,就是中文圈口中的,喝水也胖的原因!
BlackstarJames:什么原因
提篮桥夜未眠:类似乳糖不耐受,因为缺乏乳糖酶,天然肥胖者体内缺乏某种酶
眉常舒
眉常舒
2025.5.02
提到的成立合资公司共同研发的是哪几家
Yushan雨杉:恒瑞24年5月将三款GLP-1管线大中华区以外的权益授权给美国Hercules公司,也获得Hercules 19.9%的股份。Hercules是由贝恩资本、Atlas Ventures、RTW资本、Lyra资本出资4亿美元新成立的公司
劳模🤙🤙🤙
l旺财
l旺财
6天前
信达那个不是自研的,其实是当年和礼来交易给他们PD1免费拿过来的,所以肯定不如替尔铂肽