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101本期嘉宾
也谈钱：公众号《也谈钱》主理人，《工薪族财务自由说明书》作者。
欢迎来到《大方谈钱》，这是一档由华夏基金出品的播客栏目。钱是桥梁，生活才是目的，我们关注每一个人生活中和钱相关的大事小事。本期聚焦工薪族如何通过理性规划逐步实现财务自由，欢迎在评论区分享你的财务自由计划与疑问！
Timeline
财务自由的核心逻辑：从欲望管理到被动收入
01:37 - 02:20：量化目标：“月薪5000也能自由”，按10%年化收益倒推需60万本金
02:57 - 03:52：启蒙书籍《穷爸爸富爸爸》触发被动收入思考，但初期“不知钱从哪来
投资实战：从踩坑到均衡分散
05:00 - 06:18：主动基金“伪分散”陷阱——2018年重仓3只“均衡基金”，底层实为“核心资产”，21年熊市亏损
07:18 - 07:38：基准错配教训——中概股收益误对标标普500，实际跑输MSCI中国指数
10:58 - 11:22：中美市场差异：“A股抓Alpha（主动基金跑赢指数），美股抓Beta（指数收益为主）”
17:50 - 19:21：定投反人性——“手动操作易受情绪干扰，自动执行才能坚持”，以2015年牛市为例验证
资产配置：分散配置应对波动与通胀
25:47 - 26:23：黄金大涨反减持——因学习“永久组合”曾配置25%黄金，24年初减持超一半。
29:00 - 29:29：小众资产配置——通胀期配置豆粕，“商品类资产对冲风险但占比仅0.4%”
39:51 - 40:27：现金蓄水池——留3年备用金，“亏钱时用蓄水池支付生活，不伤本金”
反思与未来：亏钱是必修课
49:36 - 50:06：亏钱必要性——“该经历的钱必须亏，否则未来可能亏更大”
50:06 - 50:40：美股风险——“理性担忧高估值，仍按计划每月加仓0.5%”
51:48 - 52:49：持续学习哲学——“做好最坏准备，坐等好事发生”，投资需终身验证与调整
家庭财务：收入共管+独立预算
52:49 - 54:38：共同账户管理——夫妻共用一张银行卡，“收入各有一半属于对方”，开支分四类预算。
58:03 - 59:53：买房决策反转——从“延迟财务自由”到“房贷=房租”，换房实现生活质量跃升。
本期制作
嘉宾：也谈钱
主播：章衡、惟惟惟
制作：余东
**免责声明**
温馨提示：播客大方谈钱由华夏基金出品，所有投资相关内容皆以交流分享为目的，仅供参考，不构成任何市场预测、判断，或投资、咨询建议。本节目不作为个股推荐，不作为任何法律文件，内容中的所有信息或所表达意见不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议，华夏基金不就资料中的内容对最终操作建议做出任何担保。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本资料中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。市场有风险，入市需谨慎。
1）量化目标
根据生活所需资金、年化收益倒推所需本金。
2005～2024 这 20 年，中国A股整体的年化收益率为 9.63%。
1926～2024 这 99 年，美国大盘股的年化收益率为 10.4%。
2）自由
财务自由的重点是自由，不是财务。
自由：拥有的资源 ＞ 自己的欲望。
一件事情能长期坚持下去的动力一定来自上一次的体验，某种程度上给你带来了满足感、快乐，才能一直做下去。
总想着环境先改变我才行动，可如果不行动，环境怎么会改变呢？不要等。
如果对一件事情充分的了解了，并且认为这件事情是对的，就不需要坚持。
如果坚持不下去，先看看自己对事实了解的是不是不够全面，如果如果充分了解过发现错了，就要修正自己的想法。
焦虑的反义词是具体。
「✅投资实战」
1）均衡分散
警惕“伪分散”陷阱。
📚《财务自由之路》
2）中美市场差异
“A股抓Alpha（主动基金跑赢指数），美股抓Beta（指数收益为主）”
不停的小修小补。
不是要做绝对正确的决定，而是说哪怕错了，也不会致命的决定。
3）自动化
定投反人性：手动操作易受情绪干扰，自动执行才能坚持。
一笔自动化投资，哪怕策略预期收益小，最终拿到的真实收益可能都比手动的更高预期的收益要高。因为手动会遇到特别多考验人性的事件。一来二去策略就坚持不下去了。
在投资里，越多的手动操作，实际犯错被人性影响的概率越大，尽可能的自动化。
4）情绪
幸福感 ≈ 预期管理。
你的投资观就是你的价值观。
情绪本身是快速变化的，当下的情绪，总是在两个极端之间波动的。当下对预期收益的情况对未来没有参考性，需要看的是更长的周期。
「✅资产配置」
1）永久组合
股票、长期国债、现金、黄金，各25%。
一个人对未来的预期和他年轻时所经历过的事情高度相关。
2）通胀期配置豆粕
大通胀时，投资都会跌，但消耗品会涨价。
豆粕期货持有过程中会有一定幅度的贴水。对抗通胀带来的不确定风险。
3）资产配置
重要的是你想通过投资解决什么问题。
📚《共同基金常识》基金收益的归因：公司的盈利增长、分红、估值变化（周期性）。
资产配置：60%的中国相关资产，30%海外市场、10%现金。主要以指数投资为主，同时搭配股债平衡。
再平衡：以仓位为基准。
在投资里，自己能控制的事情很少。多关注自己存钱的计划有没有实现，少关注自己收益有没有实现。
4）稳定的现金流
通过投资获得稳定的现金流。
① 投资时做好分散，别让它波动太大。
② 现金蓄水池——留3年备用金，“亏钱时用蓄水池支付生活，不伤本金”
「✅亏钱是必修课」
该经历的就是要经历。
如果本该亏的钱没亏，就会坚信现在的方法是对的，投入更多的钱，最终在未来亏的更多。
做好最坏准备，坐等好事发生。一切发生皆有利于我。
「✅家庭财务」
收入账户共同管理，支出预算独立隔离。
财务自由目标 → 所需本金 → 每月预算。
意外开支也是一个必然开支。
「✅相对判断」
投资时，少做绝对的判断，多做相对的判断。
相对判断思维：很难判断这笔投资现在贵还是便宜，但假如现在这个投资贵了，那有什么投资会相对更安全。
做绝对判断非常消耗心力，但做相对判断更容易。
📚《噪声》：让一个人判断绝对数值是不擅长的，但人很擅长排序。
消费决策：特别想要时，加入“愿望清单”。