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5Hey，亲爱的小伙伴们！👋
本期播客邀请到单一家族办公室CIO小晨，在消费投资领域，小晨有消费领域超级丰富的成功经验与投资策略，大家跟我一起来收听小晨的分享吧！
🎓 嘉宾背景：从VC战投到家办CIO的黄金履历
- 教育：常春藤名校金融经济本科，清华五道口进修（排名第1学霸）
- 职业路径：
双币VC→每日优鲜战投部1号员工（亲历GMV 8千万→10亿增长
腾讯联创家办→能源系单一家办CIO（服务二代，管理十亿级资产） - 标签：深度价值派｜处女座细节控｜消费赛道“人无我有”策略
📈 封神战绩：消费赛道狙击手
- 泡泡玛特：
早期基金跟投，2024年股价暴涨346%，2025年Labubu引爆全球再涨193%！
投资逻辑：情绪价值+IP破圈=Z世代“精神刚需”9 - 老铺黄金：
25亿估值时押注，现市值数千亿💎，上市一年涨15倍！59
制胜关键：50%毛利碾压周大福（古法工艺+奢侈品定位）
💬 小晨金句：“消费股赚钱本质=EPS增长的钱，泡泡玛特和老铺的爆发是‘人无我有供给×Mega Trend’的必然结果！”
🚀 成长逻辑：跨界破圈的3次关键跃迁
转型心法：
“用钱生钱不该只有VC！家办能用股债/孵化/二级多维变现”
🔍 投资方法论：80%贝塔+20%阿尔法
- 贝塔策略（躺赢大盘）：
抓Mega Trend：5-10年需求增长赛道（如情绪消费、东方美学）
神操作：英伟达低位建仓+黄金ETF对冲，3个月赚29%！ - 阿尔法策略（超额收益）：
直投铁律：只投“区域人无我有供给”（例：商圈缺正宗意面馆=机会）
拒当韭菜：餐饮只投股权不玩RBF（闭店风险高达70%！） - GP筛选标准：
黑马基金+至少1个能单项目回本的deal（例：老铺黄金案）
📚模型推荐：构建家办CIO的认知体系
- 推荐Ray Dalio的理念+价值投资作为基石
风险评价模型：股债商多元配置对冲宏观风险
时间戳精华，干货满满：
⏱️ 00:45 常春藤学霸的「非典型路径」
“从VC→每日优鲜战投1号员工→腾讯系家办→能源家族CIO”
启示：拒绝线性成长，用消费赛道认知串联跨界跃迁
⏱️ 05:56 战投部炼狱级成长
“亲历GMV8千万→10亿爆发：学会用1000万注册资本撬动月GMV数亿”
心法：创业公司是认知加速器——既要懂投资更要懂孵化
⏱️ 11:52 家办配置双引擎策略
“80%资金投白马基金+20%跟投黑马项目（GP必须有一个能单项目回本的deal！）”
案例：25亿估值投老铺黄金→数千亿市值
⏱️ 24:53 奢侈品暴利公式
“老铺黄金50%毛利碾压周大福：高净值客群愿为古法工艺支付溢价”
数据：胡润调研→卡地亚用户转向老铺（年消费30-40万群体）
⏱️ 26:27 破除「一二级联动」迷信
“IPO打新≠稳赚！信息差套利终会失效，赚钱本质还是EPS增长”
真相：一级优势是尽调深度，二级优势是价格波动机会
⏱️ 30:37 餐饮投资生死线
“拒玩RBF债权！闭店本金亏70% VS 股权投单店ROE 200%”
算账：12个月回本=两年两倍，吊打上市公司ROE
⏱️ 35:18 孵化VS投资抉择公式
“1倍PE自己干 vs 10倍PE让别人干？关键看团队能否碾压自己认知”
血泪教训：曾为省估值投错团队→亏损＞十倍估值差价
⏱️ 39:15 押注东方美学Mega Trend
“从观夏→李子柒→自创珠宝：情绪价值是通缩期最强阿尔法”
数据支撑：中国7000万月入＞5000元人群愿为开心付费
⏱️ 48:50 双因子驱动模型（封神框架！）
宏观因子（CPI-PPI剪刀差/金油比） × 产业因子（人无我有供给）
案例：英伟达+黄金ETF组合3个月赚29%（对冲科技股波动）
⏱️ 52:36 给Next Gen的终极建议
“先啃透《原则》风险评价模型！框架不对，努力白费”
书单捷径：达利欧→单伟建→消费心理学→专业主义（四阶进化）
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【关于本节目】
《Candice|家办闺蜜圈》是一档基于家族办公室领域的垂直且轻松的访谈节目。
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【关于主播】
主理人Candice，英国伦敦海归，国内外家族办公室领域工作12年，曾在英国家族办公室服务俄罗斯家族，16年脱欧回国建立国内办事处。白羊座，上升天蝎，ENTJ。
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- 制作人：Bob
- 🎶片中bgm：Nujabes《Luv(sic) Pt. 2》
