Vol.04 对话｜甘剑平：穿越移动互联网与AI浪潮的投资判断 - 海贝说财

大家好，这里是「海贝说财」的第四期节目。

🎙️ 本期重磅嘉宾：甘剑平 (JP Gan)

如何实现“每个中国人手机都有我投的APP”？
独家“I-LOVE-S”模型： 揭秘智能手机颠覆PC的四大致命武器。
错过滴滴的遗憾与移动互联网投资的底层逻辑。

核心判断：“大模型的游戏基本七七八八了”。基础模型格局初定，巨头之战接近尾声。
未来在哪？ “Agent是未来！” 如何利用大模型解决具体问题、连接物理世界才是新战场。
VC押注方向： 寻找能落地、有接口、解决垂直领域痛点的Agent公司。

“我们不是投护城河，我们是投‘野蛮人’！” 甘剑平首谈消费投资本质：寻找能打破成熟品牌城墙的颠覆者。
泡泡玛特案例分析：潮玩的魔力与增长/稀缺性的永恒矛盾。
平台 vs 品牌：为何他更擅长投出“携程、B站”这类平台？

濒临死亡的团队如何靠转型短视频绝处逢生？
被字节跳动收购的关键：张一鸣团队 “推荐算法” 的碾压级优势如何促成交易？
VC如何捕捉到这颗明日之星？

金融： 为什么大模型难做投研？统计型分析师大溃败 vs 需要人类判断的价值投资。
医疗： AI诊断将远超普通医生？百川智能案例解析。AI制药如何加速分子筛选？
代码生成： 为什么他认为Copilot类工具可能被大模型迭代碾压？(数据有限性 vs 评价标准)

“最创新大概率在美国，极致工程化必然在中国。” 中国企业如何后发先至？
出海困境与破局： 门槛越来越高，TikTok模式（深度本地化、创造就业）的启示。

03:45 经济腾飞 + 中产阶级崛起是最大宏观基础。
05:01 iPhone革命：智能手机如何引爆中国互联网用户从亿级到十亿级。
05:52 “每个中国人手机都有我投的APP” 的愿景实现。

08:34 启明创立恰逢移动互联网黎明。
09:33 2019年自立门户：恰逢移动互联网丰收季 (B站上市、Musically被收购)。
10:30 “风来了猪也能飞，但我们希望投到雄鹰”

12:18 手机即相机，视觉革命
12:26 地理定位重塑服务场景
12:40 语音交互降低门槛
13:18 传感器是AI/机器人时代基础
14:48 口碑网印证Location价值

18:18 核心判断：大模型模型格局初定。
19:51 Agent是未来：类比互联网发展，用技术解决具体问题。
21:34 垂直AI Agent vs 通用大模型：谁主沉浮？

24:38 关键壁垒：与物理世界深度结合（连接航司、酒店、餐厅等）。
24:53 渶策当前重点：寻找能落地、有接口、解决具体问题的Agent公司。

28:03 金融：统计型工作必被AI取代；需要人类判断的工作难被替代。
29:34 医疗：百川智能案例。AI诊断将远超普通医生。
30:48 AI制药案例： AI如何加速分子筛选。
32:45 医疗数据的局限性：合成分子数据远少于文本数据，训练更困难。

34:25 绝地求生：从失败的教育应用转型，抓住短视频机遇。
35:04 自然增长奇迹：低成本推广达到千万日活。
35:40 被字节收购的关键因素：张一鸣团队的“推荐算法”能力是最大吸引力。
36:55 算法碾压力：当时今日头条的推荐算法已领先全球。

39:40 核心哲学： “VC不是投护城河，是投打破城墙的野蛮人！”。
40:43 消费品牌生命周期：野蛮人->潮牌->建城墙->被新野蛮人攻击。
41:30 泡泡玛特案例分析。

海贝是一位连续创业者，同时具有多年投资经验，目前聚焦于财富管理行业。这一档节目，海贝会邀请一些创业者、投资人来这里跟大家分享他们关于创业，关于投资的一些独特的看法和心路历程。

设计：一朋

监制：铜钿

录制：铜钿

后期：红豆杉、铜钿

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