2411
10刚刚过去的6.18全网电商销售额8556亿元，同比增长15.2%，各种补贴相当给力，不知你是否也参与了这次千亿项目？不过主播们确确实实享受到了国补的实惠。
一边是茅台酒散瓶价格和公司股价都在接受1800元的考验，另一边是靠着Labubu一个单品冲破3000亿市值的消费新贵。我们相信，老登们的白酒不会那么快退出历史舞台，但是小登们的悦己消费肯定会孕育出下一个爆款。消费市场似乎永远在唱冰与火之歌。
年初两会，政府的第一项任务就是扩大内需和消费升级。回顾半载，补贴品类扩大了，补贴金额增加了，政策力度确实比往年都要给力，但这似乎还远远不够。
通过投资拉动GDP，是一个经济体早期最有效率的增长手段，美国、苏联、日本概莫如是。随着工业化和城镇化的推进，我国也通过投资基建和地产取得了举世瞩目的经济成就。并且在历次经济周期中，我们通过积极的财政政策都能够挽狂澜于既倒。
但是，随着传统投资的过剩以及新型投资的体量过小等问题，投资的边际效果逐渐递减，投资乘数也越来越弱。短期的刺激效果有限，在长期这些投入又形成了过剩的产能和高额的负债。
经济学界，供给创造需求的理论开始崩溃，有效需求不足的论调跃然纸上。
美国经过1929年的大萧条的惨痛教训，在六十年代，财政政策逐步转向民生，政府主导的投资开始退出舞台中央。次贷危机和新冠危机中，美国毫不犹豫开启印钞机，从往市场中注入无限量流动性，到直接给居民账户发放现金，经济得到快速修复。讲到这里，你是否恍然，喜欢消费股的巴菲特为什么能在那个时代功成名就。
日本似乎经过了20年的摸索才找到爬出经济通缩的钥匙，直到2012年安培经济学三支箭的射出，才逐步把经济拖出泥沼，日本当前的就业率超过98%，日经225指数历经36年创出了新高。
战略上，我们已经意识到消费在未来经济中的重要地位。如何提升居民的消费能力和消费意愿是摆在我们面前新的挑战。
要提升消费能力，就要增加居民的可支配收入，而想提升工资性收入就如行走在莫比乌斯环中，没有外力的打破，将永远困在“先有鸡还是先有蛋”的问题中。这也就解释了，为什么今年政府要稳住楼市、提振股市，这也是我们对于权益市场充满信心的根源——提升财产性收入。
另一方面，消费意愿的提升依赖于更多的民生保障，当下人们焦虑医疗教育养老以及未来的经济前景，所以银行存款屡创新高，157万亿的居民存款即使释放1%都是不可小觑的力量。诚如《置身事内》所言，政府角色应该慢慢从家长型向服务型过渡。除此之外，产业的升级才能带来消费的升级，消费升级更容易创造需求引领需求，供给过剩永远是相对的，需求不足才是绝对的。
现在我们有了17000亿市值的茅台，也有3400亿市值的泡泡玛特，未来期待我们能进入一个消费牛股辈出的年代。
思维导图
收听地图
Step1：看得到的消费补贴
02:01 消费补贴落实在哪些方面？
08:08 港股新消费三剑客与失落的茅台
Step2：消费的宏观意义
10:02 我们现在在什么阶段，要将消费抬到如此高的政治高度？
14:24 站在宏观角度看供需，我们是否在一种临界点里？
17:33 美国是如何由建设财政向民生财政转型的？
27:20 一边是日本消失三十年，一边是日本这两年经济热起来了
36:02 国内的供需情况的转变
45:04 中低收入群里是缺乏消费能力的
46:59 苏联严重忽略和抑制了居民消费
48:05 谨防“过度投资陷阱”
Step3：供需角色的转变
54:57 美国与日本的基建
57:46 消费和投资的关系
63:22 巴菲特对消费股的成功投资
65:13 茅台落，泡泡起，新消费三杰
主创团队
主持人：淼淼学姐、小蜜蜂
剪辑：Lxin
制作：Lxin
BGM
片头音乐：
加藤達也 - LOVE POWER
插曲：
大嶽香子 - GIN TONIC ~オヤジ~
片尾音乐：
周兴哲 - 明明
——关于我们——
人在金融圈，学在商学院，努力破圈子，广纳搞钱搭子~
认知有壁垒，信息有茧房。节目中的所有观点是我们日常的思考，嘉宾和我们的投资、创业、副业…..等等搞钱建议仅代表个人，大家仅作参考哦~也欢迎交流
