6
0硅星人创始人骆轶航与金沙江创投管理合伙人朱啸虎在一场对话中，深入探讨了中国AI创业生态的关键议题。他们分析了DeepSeek和Manus等案例对AI开源与全球化的影响，强调了AI应用中的“速度壁垒”和Go-to-Market能力，并对机器人、AI硬件的投资逻辑以及中国公司在全球化浪潮中的定位和融资策略提出了独到见解，指出开源AI的长期潜力，垂直场景应用的重要性，以及中国创业者应“堂堂正正”地进行全球化。
DeepSeek与开源AI的未来格局
- DeepSeek的重要性被低估： 朱啸虎认为DeepSeek至少保证了AI不会被少数私有公司控制，是未来开源、开放AI的趋势起点，对人类至关重要。
- 中国开源模型的崛起： 目前Hugging Face上中国开源模型下载量已超美国，预计半年到一年内，中国开源模型将与美国闭源模型齐头并进。
- 开源生态的长期价值： 一旦开源生态建立，后发者难以超越，这将成为中国AI的“新基建”，对中国长期发展极其有利。
AI应用成功的关键要素
- Manus的Go-to-Market启示： Manus案例表明，中国创业者在技术和产品能力不输美国的情况下，Go-to-Market能力是拓展全球市场的核心壁垒。
- 速度与留存为首要指标： AI应用成功的首要壁垒是“速度”，其次是“留存”，Token消耗成本虽然重要但优先级低于前两者。
- “水电煤”陷阱与补贴效应： AI编程等负毛利赛道不适合创业公司，是巨头补贴获客的手段；C端高频场景补贴能产生用户黏性，而To B用户（如程序员）对价格和性能高度敏感，切换成本极低，难以留存。
机器人与AI硬件的投资逻辑
- “牛马型”机器人的商业价值： 金沙江投资的是能真正创造商业价值、解决刚需的“牛马型机器人”（如洗船机器人、能卖卡的按摩机器人），而非人形机器人。
- 真实ROI的考量： 机器人投资的关键是能否完全取代一个岗位，实现真实的投资回报率，而非仅取代“半个人”。
- AI硬件的“做减法”策略： 创业公司做AI硬件应聚焦“做减法”，优先保证大批量发货和产品可靠性，而非追求花哨功能，如Plaud和Fuzozo玩具的成功在于抓住特定用户需求。
中国公司全球化与融资策略
- C端出海的优势与To B的挑战： 面向C端用户，中国创业者在全球市场具有强大竞争力；但To B出海在突破5000万美元ARR后，需从PLG转型SLG，面临本地销售团队组建等挑战。
- “堂堂正正”的全球化： 创始人应“堂堂正正”做中国公司，不必“装”成外国公司，因为市场最终看重产品；未来中国企业IPO重心应放在香港。
- 估值与资本流动性： 高估值不一定是好事，会压缩犯错空间；目前中国美元基金的流动性受限于字节、小红书等未上市巨头，待其退出后有望改善。
AI创业的挑战与机遇
- 早期验证指标的多样性： 早期VC投资不仅看收入，更看重用户参与度（日活、周活、留存、使用时长）等早期验证指标。
- AI时代的三倍速演化： AI时代的演化速度是移动互联网的“三倍速”，机会和证伪都更快，创业者需以十年、二十年的眼光寻找更可持续的机会。
- “三条马路之外”的狂奔： 创业者应在大厂“三条马路之外”，以“三倍速狂奔”，寻找大厂不易触及的垂直细分市场机会。
