2025年最后一份投资指引：11月地缘政治、财经政策与科技趋势解读。

2025年的最后两个月（11月–12月），全球市场经历了一场由地缘缓和、政策宽松与技术突破共同驱动的深层重构。俄乌谈判出现实质性进展、美联储降息预期飙升、AI与新能源产业加速迭代……这些看似独立的事件，实则环环相扣，正在重塑2026年的投资底层逻辑。

本期节目，我们将带您穿透表象，系统梳理三大核心领域的联动机制，并回答以下关键问题：

• 地缘风险如何通过能源、粮食、产业链和资本流动四大渠道影响资产价格？
• 全球主要经济体为何罕见同步开启“财政+货币+监管”三重宽松？
• AI产业真的存在泡沫吗？还是正处于必经的成长阶段？
• 2026年最值得布局的四大高景气赛道是什么？背后驱动力是政策、技术，还是全球供应链重构？
• 普通投资者该如何在机会与风险交织的环境中，构建攻守兼备的资产组合？

00:00–03:00｜地缘政治：停火曙光初现

• 11月25日，乌克兰原则上接受美国和平协议框架，俄乌冲突首次出现缓和信号。
• 油价跳水（WTI跌至57.48美元）、欧洲股市上涨、氖气价格回落8.2%，能源、粮食、半导体供应链压力缓解。

06:00–10:00｜全球政策：三重宽松启动

• 美联储12月降息概率升至85%；中国加速硬科技ETF审批+核能/电池产业扶持；美国通过1290亿美元减税法案。
• 全球罕见同步宽松，摩根士丹利称2026为“风险资产黄金年”。

11:20–14:00｜科技产业：AI泡沫还是成长阵痛？

• AI板块经历回调后反弹，英伟达市值突破5万亿美元。
• 国产DCU算子覆盖超99%，固态电池与4680量产提速，但中游材料已现产能过剩苗头。

16:30–19:00｜2026四大机会赛道

1. AI全产业链（算力+应用）
2. 新能源升级（核能+固态电池）
3. 欧洲周期股（德法化工/汽车）
4. 高股息资产（电力、焦煤、高分红科技）

20:10–22:25｜应对策略：普通人如何布局？

• 推荐“三配一对冲”：超配股票、标配债券，用ETF参与趋势，避免追涨杀跌。
• 攻守兼备：进攻看AI/新能源，防御配高股息+黄金。

🎧 收听本期，你将掌握：

• 11月，地缘、政策、科技如何联动影响市场；
• 2026年真正值得布局的方向；
• 普通投资者也能用的简单有效策略。

本期内容主理人

Mason: 供应链金融公司合伙人，前商业银行风险官、金融市场部负责人，10年FRM持证人，全球风险管理协会GARP高级会员，累计参与融资项目超600亿

本期顾问

Andrew：商业航天公司AI中心CTO，北航人工智能讲席教授，前小米集团资深算法专家，伦敦帝国理工学院博士

【风险声明】

本期节目不构成任何投资建议，投资有风险，入市需谨慎。

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