2026 EP08

当摩尔线程、沐曦等国产 GPU 企业密集上市，市值飙至数千亿，资本狂欢背后却伴随着 “营收微薄” 的争议 —— 这波芯片热潮是短期泡沫还是长期趋势？

本期我们从国产芯片的上市逻辑聊起，拆解 GPU、NPU、TPU 等主流芯片架构的差异，梳理芯片产业链的 “优势环节” 与 “卡脖子” 痛点，更深入探讨了芯片生态的核心价值：为何 CUDA 的百万开发者能成为护城河？国产芯片如何从 “兼容跟随” 到 “自主构建” 最小可行生态？政务、金融等垂直场景能否成为国产生态的突破口？

从技术底层到资本逻辑，从开发者生态到商业化落地，两位嘉宾用一线经验为你还原芯片产业的真实图景与未来方向。

【Chapter List】

Shownotes：

01:48 热点现象：如何看待国产GPU上市潮与“泡沫论”？

06:55追根溯源：大模型时代如何重塑芯片行业逻辑？

12:38如何理解CPU、GPU、NPU、TPU的核心区别？

19:14产业纵深：芯片“卡脖子”，到底被卡在哪里？

25:19玩家图鉴：国产GPU“四小龙”

28:33核心议题：什么是芯片生态？为何如此重要又难以感知？

34:50现实挑战：国产GPU生态建设的两种路径的选择

42:09关键手段：开源or闭源？

54:16资本视角：为什么资本更愿意投硬件而非软件生态？

1:03:04国产芯片的未来，你怎么看？

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