对谈阿布扎比皇室家办：皇室家办如何筛选 GP？3 个关键标准 + 中国市场布局思路

Hi，亲爱的小伙伴们，本期，家办闺蜜圈主理人Candice与阿布扎比皇室家办的Ray，带大家解锁近期最热门的家办新区块——中东。

本期嘉宾

Ray：香港人🇭🇰，深耕中东市场近 4 年，现任阿布扎比皇室背景的阿布达比资本集团一级市场投资团队成员，负责海外基金、跟投及本地合资项目等业务，管理超过 30 家公司及基金的组合投资📊。此前曾任职于沙特利雅得相关机构、香港互联网大厂家办及益达资本，拥有 5 年家办行业经验，兼具新钱与老钱家族投资视角✨。

核心看点

1. 中东家办版图：阿布扎比与迪拜的 "老钱"vs"新贵" 差异💰
2. 皇室家办投资策略：一级市场三大板块与全球资产配置逻辑📈
3. 海湾地区各国家办特色：沙特、阿联酋、阿曼等投资偏好对比🌍
4. 中企出海中东指南：本地化、合作伙伴选择与风险规避🚢
5. 家办行业职业建议：如何抓住区域红利与长期趋势🚀

精华摘要

一、中东家办市场全景🌆

1. 阿布扎比 vs 迪拜家办核心差异

• 财富集中度：阿布扎比财富高度集中，迪拜更分散📉
• 规模分布：阿布扎比 AUM 10 亿美元以上的活跃家办约 20 家；迪拜以 10 亿美元以下小规模家办为主，数量更多且背景多元（含非洲、印度企业家设立的家办）🌍
• 投资侧重：阿布扎比家办兼顾本地与海外机会；迪拜家办更偏重海外布局🌐

1. 海湾地区各国家办特色

• 沙特：聚焦本地机会，类似 "政府引导基金" 逻辑，要求投资为本地经济、就业创造价值，PIF（公共投资基金）相关投资实体达 50-100 个🇸🇦
• 阿联酋：重视海外投资布局，因外籍专业人士占比高（印度人占 30%），金融圈人才多元🌍
• 阿曼：介于沙特与阿联酋之间，近年主权基金架构调整后更偏重本地机会🇴🇲
• 卡塔尔：类似阿联酋，侧重欧美房地产等海外布局🇶🇦

二、皇室家办投资逻辑与架构🏛️

1. 一级市场资产配置（三大板块均衡分布）

• 海外基金与跟投：覆盖 secondary buyout、VC、private credit、growth capital 等多策略，优先选择有 3 个以上成功项目记录、利益绑定清晰的 GP🤝
• 房地产相关：含自有土地储备及海外房地产基金投资🏠
• 本地合作机会：通过 JV（合资公司）、海外企业 partnership 落地本地项目，依托皇室背景获取优质资源🌟

1. 投资决策关键要素

• 跟投与 JV 核心：看重合作伙伴的过往业绩与利益一致性（alignment of interest），跟投时依赖领投方的项目管理与退出能力✅
• 行业偏好：传统行业占比超 80%，近年逐步增加科技板块（含 AI、cybersecurity）配置，捕捉高增长市场🚀
• 中国市场布局：过往直投效果有限，现转向基金合作与跟投模式，重点关注管理人能力，未来布局将逐步加深🇨🇳

1. 组织架构：集团层面 60 余人，投资团队 15-20 人（一级、二级市场各约 8 人），另设运营团队负责本地业务落地👥

三、家办行业核心对比与趋势📊

1. 老钱（皇室）vs 新钱（香港互联网家办）差异

• 行业聚焦：皇室家办偏好现金流稳定的传统行业；新钱家办侧重科技初创项目💡
• 人才构成：中东家办国际化人才多元（覆盖欧美、印度、东南亚等）；香港家办以香港及内地人才为主🌏
• 投资视野：中东家办覆盖全球多区域（欧美、中印、东南亚、拉美），香港家办地域相对集中🌍

1. 一级 vs 二级市场投资权衡

• 皇室家办保持两者均衡配置，认为一级市场具备二级市场不可替代的价值：可为 portfolio 企业运营赋能，捕捉特定赛道（如专业领域项目）机会💪
• 长期逻辑：尽管一级市场流动性较弱，但优质项目长远回报率具备吸引力，契合家办 "evergreen"（永续）属性🌱

四、中企出海中东实用建议🚢

1. 核心挑战

• 本地化不足：欧美、印度企业更熟悉当地商业体系，中企需弥补文化与规则认知差距🌍
• 市场不确定性：部分国家法规、规则不够明确，资讯透明度低（如放假时间需提前一周观察月亮确定）🌙
• 文化差异：本地工作节奏较慢，时间观念与国内存在差异⏳

1. 成功关键

• 优先实现本地化运营，理解本地商业逻辑📝
• 寻找值得信任的本地合作伙伴（领路人），降低沟通与合规成本🤝
• 提前做好市场调研，正视区域特殊性，不盲目跟风出海🔍

五、职业建议与书籍推荐💡

1. 中东市场崛起原因

• 增长潜力：海湾国家是全球增长较快的市场，吸引欧亚人才流入📈
• 政策优势：免税政策吸引英国等多地家办迁移（ADGM 自由区新公司年增长 30-40%）💸
• 地理优势：地理位置优越，便于辐射多区域业务🌍

1. 职业与投资建议

• 职业发展：拥抱舒适区外的机会，关注区域红利（如中东市场），无需过度执着于专业技能细节，把握时代趋势更重要🚀
• 投资原则：坚持长期主义，忽略短期波动，重视资产多元化配置（diversification），谨慎乐观看待市场📉📈
• 书籍推荐：《Just Keep Buying》—— 简单有效的长期投资策略，不仅适用于财务投资，也可指导职业技能提升📚

⏱️ 十个关键的时间戳

• 00:01:10 Ray 自我介绍：从香港到中东的职业路径
• 00:07:38 阿布扎比 vs 迪拜家族办公室：财富集中度、投资偏好与国际化程度
• 00:11:32 中东家族办公室的全球化资产配置逻辑
• 00:18:15 如何筛选海外基金与跟投项目？关键看什么？
• 00:22:22 中东资本对中国的投资策略：从直投转向基金与合作
• 00:24:53 沙特、阿联酋、阿曼、卡塔尔家族办公室的差异
• 00:30:04 全球化布局下的项目筛选与风控机制
• 00:33:48 为何中东家族办公室仍重仓一级市场？
• 00:38:10 中国企业出海中东的三大挑战：本地化、市场不透明、文化差异
• 00:42:32 生活对比：沙特 vs 阿联酋的社交与夜生活
• 00:46:41 Ray 推荐投资书籍《Just Keep Buying》及其启示
• 00:49:15 给想进入家族办公室行业的建议：Follow the trend，走出舒适区

播客信息

• 活动预告：2 月 2 日 - 4 日，新加坡 Women PE Summit（嘉佩乐酒店），主持人 Candace 将主持中国投资相关圆桌论坛，欢迎 GP、LP 参与🇸🇬
• 更多资讯：关注公众号 "家办圈" 或联系小助理获取活动详情📱

适合人群

家办从业者、PE/VC 投资人、出海中东企业负责人、金融行业求职者、关注全球资产配置的从业者👥

📌 订阅我们，获取更多全球投资视野与家族财富管理智慧。

🔖留言福利

在评论区留言即可提问嘉宾问题，我们会在下一期为您带来嘉宾的反馈。

【关于本节目】

《Candice|家办闺蜜圈》是一档基于家族办公室领域的垂直且轻松的访谈节目。

我是主理人Candice，受访嘉宾来自我自己的境内外家族办公室朋友圈。话题和对谈来源于家办FO行业闺蜜们的日常对话。Family Office在大众认知里非常神秘，订阅我们，来为大家带来家族办公室的新视角和启发，希望更多的朋友了解财富管理领域的明珠-家族办公室。

【关于主播】

主理人Candice，英国伦敦海归，国内外家族办公室领域工作12年，曾在英国家族办公室服务俄罗斯家族，16年脱欧回国建立国内办事处。白羊座，上升天蝎，ENTJ。

• 想要联系Candice或者加入家办闺蜜圈，可以添加小助理哦。

🎁【福利】：加小助理微信（alia-foc）进入社群，我们会很快通过其他形式同大家面对面交流，更深度交流来家办圈社群

👇 如何进群？

扫码添加小助理（alia-foc），免费加入家办闺蜜群！

• 制作人：Bob
• 🎶片中bgm：Nujabes《Luv(sic) Pt. 2》