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昨日全球局势的核心震荡源自华盛顿。特朗普总统发表了史上最长的国情咨文演说，以“美国归来”为主题，将道指突破5万点和标普500突破7000点的功劳归于其关税政策。他不仅重申关税是国家安全与经济交易的核心武器，甚至提出了用关税收入取代现代税收制度的激进愿景。然而，演说现场因民主党人的集体缺席和抗议标语事件，再次凸显了美国政坛极端的党派撕裂。在外交防御层面，特朗普对伊朗核野心的严厉警告直接推升了国际油价。
金融市场呈现出极端的温差。 汇丰控股（HSBC）凭借强劲的利润表现和创十年新高的奖金池成为市场赢家，并对香港作为全球财富管理中心的前景表示乐观。但与此同时，瑞银（UBS）发出严厉预警：由于AI可能引发大规模行业颠覆，私人信贷的违约率或将飙升至15%，这一悲观预期令市场联想起次贷危机的阴影。
科技界处于“暴风雨前的宁静”与规则博弈中。 全球投资者正屏息等待英伟达（NVIDIA）即将公布的财报，视其为AI需求可持续性的终极考验。在监管层面，AI巨头Anthropic在五角大楼动用《国防生产法》的压力下被迫放宽其安全准则，允许军方使用其工具，这标志着国家安全利益开始压倒AI安全治理。
实体经济正经历深刻的成本重构。 受关税成本上涨和供应链迁移影响，惠普（HP）股价重挫；阿斯顿·马丁则宣布裁员20%以应对经营压力。相比之下，能源巨头意昂集团（E.ON）宣布追加50亿欧元投资升级欧洲电网，以应对数据中心激增的电力缺口。在全球外交舞台上，德国总理朔尔茨访华寻求贸易平衡，欧盟则通过了对乌克兰900亿美元的巨额贷款。
