大摩闭门会：邢自强、Laura Wang：变局下的中美博弈与投资 20260316

本周主要探讨了中东地缘政治危机，尤其是霍尔木兹海峡封锁风险对全球及亚洲经济的深远影响。专家团队指出，市场目前低估了原油与液化天然气供给中断可能引发的“需求毁灭”风险，这将直接威胁亚洲的半导体产业链与粮食安全。分析认为，中国凭借其在能源储备与科技自主领域的长期布局，在应对此类外部冲击时展现出比周边新兴市场更强的韧性。此外，访谈还推演了中美在变局下的外交博弈，以及中国如何通过财政与货币政策协同，将输入型通胀转化为打破国内通缩的机遇。针对投资策略，专家建议关注受地缘政治波动影响的资产定价，并警惕科技板块可能出现的估值回调。