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2【本期嘉宾】张倩，天际资本创始人
主播：郎瀚威（Will），硅谷AI顾问
💡【节目介绍】
大家好，欢迎来到 AI Watch。
AI Watch 是由硅谷AI顾问郎瀚威（Will）主理的播客，聚焦全球AI产业动态、产品增长与创业策略。Will 运营12人AI研究团队，监控全球1万+AI公司，为多家中美AI创业公司和VC提供咨询服务。
本期是 GTC 2026 现场特别直播，Will 与天际资本创始合伙人张倩联合解读黄仁勋的主题演讲。张倩是连续四年参加 GTC 的硅谷投资人，天际资本已看过近1400家 AI 创业公司，portfolio 包括 Mistral 等，此前我们也曾连线她旗下的天际资本。
这次 GTC，有两个细节值得特别注意：第一，OpenCloud 创始人被安排在整个大会的第一场（8点钟）坐C位，而这是一个半月前临时加上去的，因为龙虾是这一个半月里爆发的；第二，黄仁勋在五个session中专门用一整个session讲 OpenCloud，并直接说"每家公司都必须要有 OpenCloud 战略"，把它定位在与当年 Linux 战略、HTML 战略同等的级别。
老黄演讲的核心判断是：AI 从会说话变成能干活了。这次英伟达卖的不再是芯片，而是完整的 AI 工厂——硬件加软件加运维打包。龙虾每消耗一个 TOKEN 就是英伟达一笔算力收入，而龙虾带来的 TOKEN 消耗至少是过去的10倍，这直接支撑了老黄说万亿倍算力需求的底气。
本期逐一拆解了老黄演讲的10个核心判断，从 CUDA 生态、数据加速、推理拐点、市场规模预测、Vera Rubin 新硬件、Groq 收购价值、TOKEN 工厂经济学、OpenCloud 战略、Nemo 联盟，到物理 AI 与机器人。两位也从VC视角和一线创业者观察，给出了不少独立判断，包括对谷歌的看法、中美龙虾生态差异、哪些赛道正在被颠覆、GTC 展区100多家企业的一线扫描印象。Enjoy!
🔥【核心金句】
张倩："老黄已经不再需要扭转大家的想法，今年是直接给你看世界未来是什么样子。"
张倩："龙虾对 TOKEN 消耗的带动，对英伟达算力需求的拉动，至少是10倍以上，而且这个10倍说的是现在，不是两三年后。"
张倩："OpenCloud 的生态价值会比安卓还要高5~10倍。这不是夸张，三五年后再看就有感受了。"
张倩："AI发展速度已经非常快了，如果你今年、明年再不出来创业，就不用出来了。"
郎瀚威："老黄每句话都含着 sales 钩子，他让你感同身受。最核心那句：推理就是收入，每产生一个 TOKEN 就是一笔钱。"
张倩："我觉得今年是 AI 真正落地的爆发之年。前两年是Demo，去年有些产品但不够惊艳，今年我看展区，产品水平一下高了几个层面。"
张倩："AI企业里，今天最重要的决策不是成本端怎么优化，而是你用 AI 做什么业务来赚钱。"
💡【核心观点】
龙虾被英伟达放在整个大会C位，不是偶然。OpenClaw 创始人出席是临时安排的，因为龙虾是过去一个半月爆发的事。黄仁勋把它定位成"Windows 让个人电脑成为可能，OpenClaw 让个人智能体成为可能"，并在五个 session 里用整整一个专门讲。这个信号意味着：龙虾的 TOKEN 消耗是英伟达未来算力需求最大的新增量之一。
英伟达这次卖的不是芯片，而是 AI 工厂。从芯片到软件到运维的完整打包方案，算力控制力反而比以前更强了。CUDA 从免费开源到构建几十年护城河的路径，如今被老黄在演讲中专门重提，是在面对 Vibe Coding 可以把代码移植到 AMD 这一威胁时正本清源。
推理才是英伟达真正的收入主战场，不是训练。DeepSeek 和 Manus 出现之后，推理需求爆发，而龙虾正是把推理从实验室推向大规模商业落地的关键。老黄敢说算力需求万亿倍，底气就在这里。
硅谷顶级VC装龙虾的比例极低，但这不代表他们不用 AI。区别在于：他们用 Claude Code 已经一年半了，是从60分到90分的增量感；而中国是从几乎零起步，冲击感完全不同。龙虾在中国的普及速度和规模远超美国，但这是两种不同的土壤，不是高下之分。
中美龙虾生态发展路径不同。美国偏底层：agent 生态基础设施、开源协议、芯片软件 infra，更多创新在硅谷发生。中国偏应用：软硬一体（硬件供应链在国内）、各行业垂类落地、AI 硬件70%机会在中国。
谷歌的问题不是技术，是"最后一公里"。底层创新很强，但应用端被 AI native 公司抢走了——视频被别人超过，报告被别人超过，连PPT都在被新公司蚕食。其根本原因是它不能颠覆自己已有生态和现金流产品。字节用龙虾快速提升飞书粘性，谷歌这波几乎没有受益。
GTC 的核心价值在三点：从老黄演讲看未来5~10年趋势；逛展区见到真正拥抱 AI 最快的全球公司和创始人；感受真正全球化的 AI 生态（不像 CES 已被中国主导）。
📊【数据支持】
GTC 2026 session 总数：953个，其中 agent 相关 302 个，机器人 167 个，量子计算 38 个
英伟达算力需求增长：黄仁勋表示过去两年增长约100万倍（主观判断）
英伟达营收预测：2026年5000亿美元，2027年至少1万亿美元
五大超规模云商占英伟达收入约60%（约3000亿美元）
Vera Rubin 吞吐量提升：官方声称35倍，独立测试达50倍
Grok 整合后高价值推理区间性能：再提升35倍
雀巢供应链处理：采用IBM Watsonx 后速度提升5倍，成本降低83%
Snapchat BigQuery：使用英伟达加速后计算成本降低80%
天际资本看过的 AI 创业企业：近1400家
张倩 GTC 参加次数：4次
时间轴：
00:02 GTC 现场体感：白人 sales 云集，老黄像在布道——现场听和看直播有何不同？
06:28 GTC 四年变迁：从Demo到产品到落地爆发，今年和去年最大的不同是什么？
13:52 龙虾为什么能坐上 GTC C位？这个临时安排背后意味着什么？
20:11 老黄为什么把 OpenCloud 比作 Linux 和 Windows？这个定位成立吗？
32:21 第1点：CUDA 是一切根基——为什么老黄要专门重提这件事？
40:58 第2点：数据加速——90%的非结构化数据如何变成英伟达的新增算力需求？
46:36 第3点：推理拐点——AI从会说话变成能干活，这是整场最核心的判断
01:01:24 第4点：市场规模预测5000亿到1万亿美元——这个数字怎么理解？
01:06:09 第5点：Vera Rubin 新平台——吞吐量提升35倍，供应链每周生产数千套系统
01:16:40 第6点：Groq 收购的真实价值——不是防御性收购，是加上去直接出35倍性能
01:32:21 第7点：TOKEN 工厂经济学——每个 CEO 都该用这个框架分析自己的业务
01:38:40 第8点：OpenCloud 战略——每家公司都需要龙虾战略，未来工程师薪酬包里有 TOKEN 预算
01:41:41 第9点：Nemo 联盟——Mistral、Perplexity、Cursor 等10家公司背后的战略逻辑是什么？
01:45:07 第10-11点：自动驾驶与机器人——比亚迪现代日产吉利加入，但张倩说"今年和去年一样，有点虚"
01:51:32 是否继续看好谷歌？谷歌的问题不是技术，是最后一公里
01:57:26 张倩总结：今年是 AI 落地真正爆发之年，我在展区看到的产品水平一下高了几个层面
🎙️【本期嘉宾】
张倩，天际资本创始人，天际资本专注 AI 赛道早期投资，已研究近1400家 AI 创业公司，portfolio 包括 Mistral 等。本期核心观点：龙虾是英伟达算力需求最大的新增量；AI 落地2025年是真正的爆发年；中美 AI 生态发展路径不同，美国偏底层、中国偏应用，各有机会；谷歌的问题是最后一公里被 AI native 公司抢走了。
🎙️【关于主播】
郎瀚威（Will），硅谷AI顾问。运营12人AI研究团队（11人在中国，1人在硅谷，伯克利毕业），监控全球1万+ AI公司。为8-10家中美AI创业公司和VC提供每周咨询服务（天际资本、IOSG Ventures等）。Twitter 18万粉丝。
🔗【联系方式】
推特：@financeyf5
小红书 / 视频号 / 公众号：郎瀚威 Will
