当种子大会遇上中东硝烟，如何看懂农牧渔行业“钱”景？

当海南三亚的中国种子大会拉开帷幕，种业的“芯片”攻关再度成为焦点；与此同时，远在中东的伊朗地缘硝烟仍在牵动全球大宗商品的神经。一个关乎我们餐桌的未来，一个牵动着当下的成本，两者看似无关，却在农牧渔这个古老又关键的行业中交汇碰撞。

本期《基遇人生》，我们邀请了南方基金指数投资部基金经理何典鸿，我们将一起探讨：

• 伊朗的硝烟，如何通过化肥与海运，最终传导至农产品价格？

• 从“猪周期”到“牛周期”和“白羽鸡”，畜牧养殖的核心密码是什么？本轮“集团厂去产能”会带来怎样的超预期弹性？

• 饲料、种业、AI育种，农牧渔行业里藏着哪些“农业+科技”的结构性机会？

• 农业投资到底赚什么钱？是逆周期布局，还是顺周期挖掘？投资者又该如何选择？

我们希望用一次深入的对话，帮您在纷繁的信息中理清行业脉络，看懂这个与国计民生息息相关的板块，在资产配置中找到属于自己的节奏。

本期主创
嘉宾：何典鸿，南方基金指数投资部基金经理，对农牧渔产业链有深入的跟踪与研究。

主持人：文州、阿成

剪辑：JeffPod

�� 现象与本质：餐桌如何感知远方的硝烟？

01:42 从做饭聊起，感知物价高低

02:40 从尿素到化肥，再到餐桌上的价格，伊朗战事如何影响农作物成本？

04:11 国家储备与对冲政策“熨平”短期农产品及能源价格波动

�� 拆解行业：读懂整体投资框架

07:17 农林牧渔，在投资视角下为何“林”和“渔”几乎可以忽略？

08:33 以指数勾勒行业框架：养殖占80%、种植占20%

09:21 养殖业的四大组成：畜牧、饲料、动物保健与育种、渔业

13:19 种植业的两大构成：种业与农产品

�� 周期的秘密：猪、牛、鸡的循环

15:29 18个月的猪生长周期：从养殖到餐桌的时间地图

18:43  当前最重要的事，是盯住猪周期, 集团厂去产能或带来行业变局

21:53 “谷贵伤农”的悖论：明知道规律，为什么还是逃不过周期？

24:49 牛周期：三年半的生长周期叠加进口配额，未来价格如何演变？

28:37 白羽鸡：海外引种的稳定性影响家禽养殖

�� 饲料与种植业：制造业、贸易与科技的混合体

30:49 饲料板块的“双重奏”：国内产业整合加速+龙头企业出海

33:02 科技赋能农业：从生物芯片到AI育种，关注产业趋势的演进

35:47 种植业是“战略筹码”：国产替代和进口多元替代的同步推进

�� 投资逻辑与配置：农业的“钱”该怎么赚？

40:56 三种农业投资逻辑：周期与科技的共振

44:14 如何选择农业相关基金？主动型精选基金经理，被动型警惕主题漂移

47:30 估值处于历史低位，能否迎来“戴维斯双击”？

51:12 容易被忽视的风险：极端事件可能带来整体仓位结构的变动

53:27 HALO交易：当世界波动加剧，农业这类“不变”的行业，为何价值凸显？

【听友福利 | 订阅抽奖通知】

我们将从【订阅 + 评论】的听众中抽取1位赠送【独特艾琳护手霜】，借一缕春风，送你掌心暖融。

中奖名单将于下一期节目评论区公布

截止时间：2026年4月8日 23:59

如果关于本期内容有更多疑惑或者感悟，欢迎大家在评论区和我们留言讨论，参与抽奖活动~

快【订阅 + 评论】，一起参与吧！

微信扫码添加专属顾问，加入交流群~

免责声明：以上信息仅用于投资者教育，不构成任何投资建议，投资者不应以该等信息取代其独立判断或仅根据该等信息做出决策。内容引用信息均来自公开资料，我们力求但不保证这些信息的准确性和完整性，亦不对使用该信息而引发或可能引发的损失承担任何责任。市场有风险，投资须谨慎。您在做出投资决策之前，请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件。