巴菲特与索罗斯面对他们的“大时代”,都做了什么选择?

巴菲特与索罗斯面对他们的“大时代”,都做了什么选择?

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【聊天的人】

高蕾、梵一如

【时间轴】

00:30 一周市场评点

14:05 本期话题:巴菲特和索罗斯的“大时代”

1:09:20 热评回应

1:28:10 下周市场提示

【OP】

RayHan(音乐)

【ED】

好春光 - 吴彤

【剪辑】

梵一如

【邮箱】

805276781@qq.com

【出品/制作】

番薯剥壳工作室(Yakimo Studio)

展开Show Notes
1:33:39 我是做药物临床开发阶段的医学岗,同意高蕾说的需求端的长期增长逻辑,也同意国内研发能力的迅速成长,不断增加的海外授权也印证了这一点,当然也有授权出去没做出来被退回来的,这也是做药物开发的最大风险,那些MNC(国外药企大厂)也会面临同样的风险,但他们比国内企业的抗风险能力更强一些,why,整个医药研发的投入和销售回报是错配的,投入回报比是巨大的,10个同类靶点的创新分子同时开发,历经10年能做出1到2个都是很好很快的,失败的那些就全都是沉没成本,有些在非临床被kill那损失还小一些,与其砸在手里不如卖出去先回笼一下资金,以前卖不出去因为人家看不上,现在研发能力和数量都起来了被看见了。早期阶段谁也不知道哪个能做出来哪个会是best in class, 钱砸下去才能知道,钱哪里来,卖以前上市的仿制药那里来(集采了),授权管线那里来(对家做不出就只有首付款),卖刚上市的创新药(准入走完了吗医保目录进了没有什么时候销量能起来)。在从仿制药或fsat follow 转到真正创新药的过程中,还要持续面临在研管线的持续投入,已上市仿制药持续亏钱或退出集采,新上市产品无法快速准入也难以进医保,进了医保受到DRG持续影响也许更难的情况下,把管线卖出去给国外是剩下来的一条路,卖家只会挑看得上的,留下来更难更烂的给你。过去几年biotech和国内大厂的管线不断收缩,cro的竞争加剧亏钱做项目,今年cro们逐渐开始撑不住了,以上种种。行业可能只有一个好消息,商保开始尝试,也只是尝试,需求端逻辑没错,但关键的问题是支付端的钱从哪里来。创新药没做出来的估值模型和做出来的估值模型一个天上一个地下,这真的很地狱
HackenL:之前在一档播客了解到这方面信息,一下子就对这个板块的投资失去兴趣....这好像比科技板块更需要资金持续投入,国内这块还得研发出来进医保才能赚钱,这要真的看到盈利点真的感觉太遥远了。(当然,目前这个估值真的挺低的,长期肯定是有价值的)
HD387597e:许个愿 行业能逐渐好起来,健康的好起来……
9条回复
终于等来了,说一下我自己,东北某985毕业,80后前期,计算机专业,创过业,进过大厂,最近养龙虾,龙虾除了帮我coding,运维以外,还帮我在知乎写了N篇爆款女频小说!!(我看到时都疯了,爹喵呜死老婆死!),然后上上周四也给我推荐了六个代码… 我好奇买了一个,涨了四个交易日,所以强烈推荐两位老师体验原装龙虾🦞
_半支烟:这跟龙虾没关系吧,这是 llm 干的活啊。claude 也一样的
拐爷老拐瘦:更正(日常错字):写的故事都是女主口吻,爹喵呜死老公死,老公出轨婆婆看扁…… 哈哈
5条回复
梵叔,你真的够了,今天发太晚了,我着实不敢这个点出门散步了。
vince-vii
vince-vii
2天前
听到梵叔说要跟有创意,更有能力的人在一起这个观点,3年老听众忍不住要留言。先证明一下是老听众,我是在2年半前通过井户端了解到梵高的,并且在24年底听了高蕾老师说要相信国内的科技发展,开始坚持定投了科技ETF和芯片ETF,并且直到听话在2025年10月把浮盈卖出,付了我当前这辆小车的首付进行消费。这里再次感谢高蕾老师。虽然一月也听了高蕾老师说清仓躲避风险,但是面临1月-2月的行情实在没管住手,最后在3月交了一些学费,也是学到了一课(高蕾老师我接受批评,并且加入了您的知识星球学习)。
言归正传,我是94年出生,一名土生土长的广州人,大学都在广州念。在16年毕业的时候去了深圳一家普通的互联网公司做程序员,并且陪伴了公司从上市(美股)到市值跌到手中的期权不值钱的阶段。在24年初,接到了现在头部最大的3家大厂之一的猎头的面试邀请,并且顺利通过面试。但是由于在前司(体量较小)的工作经验不受大厂认可,因此拿到的offer不仅没有管理权限,对标技术的职级也降级一级,并且涨幅只有10+%(对比工作量来说,roi极低)。当时考虑再三我还是接受了这个offer,周围的同事领导都很不理解,因为我来公司很早,吃到了当时的互联网红利,也是公司里面最年轻的管理序列,公司内的人情、规则我都比较熟悉,基本上我没什么压力,而且薪资水平不算低。去了大厂,我就需要重新从螺丝钉当起,重新学习大厂的规则,对我来说很不划算。领导,父母都很不理解,特别是我父母由于不太知道互联网的发展,甚至没听过我说的那家大厂的名字。但是当时我思考的点有3个:1. 工作氛围+个人成长:当前工作环境我就是最厉害的,我是团队的天花板,那就是对我来说成长曲线可能为0,或者缓慢。2. Ai的机遇:大厂才能有自研ai的能力,虽然我去的不是一个研究ai的部门,但是我能更靠近ai,使用到大厂提供出来的基础设施,我能比别人先一步接触到ai,就能先走几步。3. 24年刚好30岁,麦玲玲说这是我最好的换工作年龄,不然就要等6年(哈哈哈哈)。随意我最终接受了offer。来到新的环境,各种不适应,并且由于同事们都很厉害,导致压力十分严重,从24年年底到上周,我每两周都需要持续跟心理咨询师来进行一定的排解。当然在新的环境里面我遇到太多好的同事,大家技术很好,能力很强,有些同事还精力无限,在他们的影响和帮助下,我终于在25年底晋升成功,回到之前的降极前的技术职级(当然只是更高级的大头兵),年总包也比跳槽前涨了50%,算上期权到了之前不敢想的区间。最近,我们做的服务自己业务的agent也开始上线了,ai我也摸到了一些,我想要的应该都在慢慢实现,尽管过程很痛苦。我十分感激两年前的自己,也十分感激过程中帮助我的同事,支持我的女朋友。我也意识到了,如果我在前司,我绝对无法进步这么快,是环境影响了我,推动着我一直往前前进,跟有趣的人,有能力的人,才能做成fansy的事情。
最后,高蕾老师有看挽救计划吗,里面的女领导是东德的,看电影的时候就觉得怎么跟高蕾老师说的东德刻板印象一模一样,甚至跟我想象中的高蕾老师感觉是一模一样的。希望能被读到哈哈哈哈。
一个新名字:好厉害!(¯▽¯)👍向你学习 勇敢跳出舒适圈
vince-vii:不敢不敢
DidiGG
DidiGG
2天前
严重不同意关于创新药板块的逻辑,需求旺盛是事实,研发能力增长也是事实,其实从 2018 年开始亚太区一期临床试验数量已经超过全球 50% 了,2021 年中国首超美国,25 年中国一期临床试验数量已经占到了全球 48%,中国新药代工能力全球第一,这个行业缺的从来都不是人才,产能,市场规模和钱,问题是出在市场准入上,出在集采,集采问题不解决这个行业不可能有基本面的改变,而在目前可预见的未来,这个政策很难有较大调整空间,商保也遥不可及。药品不是消费品,海外 BD 不是一个选项,而是必然。但是正是因为国内市场的预期改变,使得海外授权变成一个纯粹的买方市场。这两个因素是相互影响的。我认为这个政策面没有大的改变的前提下,创新药的整体预期不会有大的改变。另外补充一点,礼来这种公司投资中国,包括为啥这么多一期临床在中国,是因为中国真的便宜啊
55:53 Lean In, Facebook, Sheryl Sandberg
1:13:58 我只能说换个好点的内核吧,数据分析是 AI 最能干的事儿了,这都干不好说明你该上点好的了,哪怕 qwen 或者 miniMax 也行啊
momogogo
momogogo
2天前
很神奇,那么多播客,只有番薯的片尾每期配的歌曲是最合适的,每期都听完,其它播客的片尾配乐都是一下子拉完。
梵一如
:
我花时间动脑子了
1:08:03 我有贼心没贼胆,金融行业40+,不是领导没话语权,不敢辞职有娃有房贷🙃
77J:同金融行业,近40,不是领导,单身未婚有一点点房贷(公积金可全覆盖还有剩余),也不敢辞职🫩未来的不确定性太多了
丹露_MfhN
丹露_MfhN
1 天前
1:07:24 作为一个金融(银行)最基层的观察,都不说高蕾说的那么遥远的金融创新了,从业20年有余,我仅仅只看到一次媒体报道上海光大银行的零售业务管理部门的职能创新且不知道后续,而我们大部分基层行面对的就是“现在每个公司牛马为了钱途,都有一个狗管着,狗上班啥也不干,就盯着牛马看,活干好了,全是狗的功劳,错了全怪牛马身上”
拉凡达
拉凡达
1 天前
56:04 lean in,是COO,她也算是gei女性树立了一个“错误”的典范,提供了很多焦虑
梵一如
:
其他焦虑我不知道,但仅就那个火箭的说法,是有道理的。当然这要看每个人的志向是啥了,不一而足
拉凡达:这么快回复,😂。她说的就是觉得女性只要lean in一切皆可得到的,这样的“女性典范”就是罔顾起点谈成就
Menelwen
Menelwen
1 天前
做金融小众行业期货期权衍生品这块产品设计,以前觉得太小众不好跳槽,现在反而感觉出了一些优势,比如虽然行业监管枷锁和内外部约束越来越多,但因为离市场前沿近,还在被迫奔跑创新的,市场规模也在不断扩大。这年头能有增量的行业都是好行业。我跟能化板块,最近因为特朗普忙到飞起,报告翻倍风控压力山大的同时,还要到处打飞滴去给大客户路演行情顺带心理按摩。想说这期提到的万某真的很好,国际市场上拿到了几个关键上游品种的定价权,但是对于炼人矿也是有一手,所以跳槽要看想要什么。另外给想要交易最近国际局势的听友们推荐下能化ETF链接基金,这个跟的期货,优势在于可以排除掉个股的干扰,不好的就是行情波动大的时候可以限制开仓。感谢梵高的陪伴,希望高蕾姐姐和我都早日练成金刚芭比。
BigBigBen
BigBigBen
1 天前
1:09:18 全被说中了,回去反思😂
YanniY
YanniY
2天前
我所有的医药基金还亏40%呢
一海帆
一海帆
2小时前
1:23:25 不是万某,他们PP不干了,我评论区捞一下这位朋友,行业强相关,可以给建议的
米汤罗
米汤罗
2小时前
笑死,医药行业的人每次都感觉要死了,每次都靠高蕾给信心😂😂
30:50 这一轮行情下跌后手里收益为数不多的正收益股票就是可口可乐😂
HackenL
HackenL
2天前
1:17:31 海家我知道,万是啥呀?
雨影人:万华化学
HackenL:好了,查到了,这个牛啊
3条回复
璐璐SJTU
璐璐SJTU
14小时前
这个片尾曲真的触动了,儿时的好剧啊
曾兔园
曾兔园
15小时前
56:03 向前一步,lean in!