32
0资本的市场，就像一片深邃的汪洋，有时风平浪静，有时波涛汹涌，而我们，就是要在这复杂的波动中，寻找潮汐的去向。大家好，欢迎收听《潮汐金融》，今天是2026年4月7日。
今天的盘面，绝对配得上“波涛汹涌”这四个字。如果要用一句话来概括今天的市场情绪，那就是：在极度的地缘恐慌中暗流涌动，又在绝处逢生后迎来了情绪的惊天逆转。我们先来看看今天大盘的整体数据。标普500指数收盘微涨了5.02点，涨幅0.08%；纳斯达克指数上涨21.51点，涨幅0.10%；道琼斯指数则小幅下跌了0.18%。光看这些收盘数字，你可能会觉得，哎，今天是不是一个没什么行情的温吞水日子？但如果你看了盘中的分时图，或者关注了盘后的期指异动，你就会知道，今天资本市场的这片海，底下到底掀起了多大的风浪。
今天为什么会这样上下震荡、甚至在盘后出现暴涨暴跌的奇观？原因非常直接，就是美国和伊朗之间的地缘政治博弈。今天白天，市场几乎是屏住呼吸在交易。川普给出了晚上8点的最后通牒，扬言如果伊朗不重新开放霍尔木兹海峡，就要把对方的电力和桥梁等民用基础设施全部炸毁。这种“整个文明都将终结”的极限施压，让全球资金都在发抖。恐慌指数VIX一直维持在25以上的高位。机构在买入下行保护，散户在买卖之间犹豫不决，这就导致了盘中纳指和标普像是坐过山车一样来回拉锯。
但是，潮水的流向在盘后发生了180度的大转弯。巴基斯坦总理作为中间人介入调停，请求将最后期限延长两周。随后，川普同意了与伊朗停火两周，前提是伊朗立即全面开放霍尔木兹海峡。以色列方面也同意在谈判期间暂停轰炸。这个消息一出来，市场压抑已久的情绪瞬间决堤。避险情绪迅速退潮，原油市场遭遇了史诗级的抛售。WTI原油期货在盘后一度狂跌超过15%，一口气砸到了96美元左右的支撑位；而美股的三大期指则直线拉升，标普和纳指期货盘后暴涨超过2%，罗素中小盘指数期指更是领涨。这就是今天盘面剧烈波动的核心逻辑：市场其实并不害怕糟糕的现状，市场害怕的是“不确定性”。当“霍尔木兹海峡永久关闭”这个最极端的尾部风险被暂时排除，清晰的风险边界一旦划定，那些闻着味儿的资金就会迅速回流。
聊完了惊心动魄的美股，我们把目光转向大洋彼岸。相比于美股在炮火边缘的战战兢兢，中国资产这边可以说是走出了气势如虹的独立行情。A股市场今天高开高走，沪指豪取十二连阳，强势收复了4000点大关！深成指和创业板指更是双双大涨超过2%。更让人震撼的是成交量，沪深两市总成交额突破了2.5万亿人民币。这种“价涨量增”的态势，说明国内和国际的机构资金正在大举扫货中国资产。从基本面来看，国内政策预期、流动性和企业盈利都在同步上修，“转型牛”的底色越来越清晰。这股来自东方的暖流，也成为了全球资本市场中一道亮丽的风景线。
接下来，我们进入热点深挖环节，来看看浪尖上的核心板块。在美股这边，今天最值得关注的异动板块之一，是医疗保险板块。联合健康(UNH)、CVS健康以及哈门那(HUM)今天盘前和盘中都出现了暴涨，联合健康涨幅超过9%，哈门那更是大涨超10%。这背后的推手是政策的潮汐——美国医疗保险和医疗补助服务中心公布了2027年Medicare Advantage的费率补偿政策，上调幅度达到了2.48%，远超市场此前预期的0.09%。这是一个非常典型的“政策预期差”带来的短线脉冲。不过从中长期来看，医保板块受政府政策干预太大，股性相对复杂。对于普通投资者来说，如果不是对华盛顿的政策动向有极高的敏锐度，这种暴涨更多是属于看客的狂欢，不建议盲目追高。
而在A股这边，热点则高度集中在硬核科技和前沿应用上。今天脑机接口概念股全线爆发，二十多只个股涨停；同时商业航天、半导体芯片和AI应用端也延续了强势。比如脑机接口的爆发，直接导火索是马斯克宣布Neuralink将在2026年开始大规模生产脑机接口设备。这种板块的持续性如何？我认为，它代表了中长期的产业趋势。随着AI算力成本的下降和Agent(智能体)成熟度的增强，2026年正在成为AI应用和端侧落地的投资元年。商业航天和半导体也是同样的逻辑，这不仅仅是短线的资金炒作，更是中国“十五五”规划中加快高水平科技自立自强的核心方向。因此，这些核心科技板块是具有中长期投资价值的，关键在于如何在板块轮动中寻找低位补涨的机会。
如果把今天的行情当成一场浪潮，那有几朵浪花，其实挺值得多看一眼。
第一朵浪花，是苹果(AAPL)。苹果今天早盘一度大跌超5%，原因是有亚洲媒体爆料称，苹果正在研发的折叠屏iPhone在工程测试阶段遇到了技术瓶颈，量产和出货可能被迫推迟。在市场本就风声鹤唳的早盘，这个消息引发了抛售。但是，到了上午11点之后，苹果的股价硬生生地被拉了回来，大幅收窄了跌幅。为什么资金会选择在这个时候去承接？这说明市场仅仅把这个消息当成了交易性的利空，而不是趋势性的基本面恶化。更重要的是，在市场极度动荡、地缘风险高企的时候，大资金需要一个避风港，而苹果极强的现金流和稳定的基本盘，让它成为了机构抱团避险的首选。它代表了市场中那股最求稳的防御性情绪。
第二朵浪花，是博通(AVGO)。在今天科技巨头普遍走势温吞的背景下，博通跳空高开，收盘大涨超过6%。促使它异动的原因，是公司确认将向人工智能初创公司Anthropic供应谷歌的TPU芯片，并签署了持续到2031年的供应保障协议。这笔交易让Anthropic获得了约3.5吉瓦的算力。博通在这场AI算力浪潮中，扮演的是卖水人的角色。资金选择博通，是因为它拿出了实打实的长期订单和业绩预期。在当前宏观环境复杂的情况下，资金越来越不见兔子不撒鹰，只有这种能确确实实把AI转化为营收的公司，才是真正的龙头标的。
第三朵浪花，是特斯拉(TSLA)。特斯拉最近的走势确实让人捏一把汗，股价一路阴跌，今天盘中又跌了不少，虽然尾盘收窄了跌幅，但整体形态已经跌穿了年线的支撑。资金为什么在抛弃它？因为特斯拉目前的估值极高，而它的核心看点——机器人和FSD(完全自动驾驶)最近缺乏强有力的消息面刺激。马斯克最近把大量精力放在了SpaceX的Terafab项目上，特斯拉显得有些落寞。特斯拉的筹码博弈非常激烈，在没有基本面超预期爆发的情况下，很容易受到资金换手和做空力量的打压。它目前的走势，代表了市场对于那些“市梦率”较高、但短期兑现较慢的资产，正在进行残酷的估值重塑。
第四朵浪花，是一个反面教材，OKLO。这只曾经的核电、AI数据中心电力概念大妖股，从最高点193美元一路回撤了将近78%。之前市场最疯狂的时候，把它当成AI用电荒的终极受益者来炒作，故事讲得震天响。但如今潮水退去，大家发现它兑现周期太长，基本面无法支撑昂贵的股价。加上美联储降息预期被锁死，市场流动性不足以支撑纯概念炒作，资金一撤，股价就跌成了一地鸡毛。OKLO代表的是市场情绪从极度狂热到理性回归的过程，也是给所有热衷于炒概念的投资者敲响的一记警钟。
看懂了这些浪花，我们再来聊聊接下来的操作思考。在潮汐中守住底线，是我们在当前市场必须秉持的原则。对于美股的投资者来说，今天盘后的期指大涨和原油暴跌，确实让人血脉偾张。如果你在盘后第一时间、凭借敏锐的消息嗅觉买入了，那么恭喜你，你吃到了实质性利好带来的红利。但如果你现在还在犹豫要不要追高，大家先别急着下场。
我们要清醒地认识到，盘后这一波拉升，本质上是流动性层面的“逼空”和CTA(商品交易顾问)系统自动买盘的共振推升，它是一波流的消息面情绪释放，并不是基本面的反转。接下来我们要面临的，是本周五即将公布的CPI通胀数据。要知道，3月份是美伊冲突最激烈的时候，油价长期维持在100美元上方，这极有可能导致3月CPI环比和同比数据都出现反弹。如果通胀因为油价而显得粘性十足，美联储的降息空间就会被进一步锁死，这就是潜在的宏观隐患。
此外，这两个星期的停火期，双方的博弈会非常复杂。伊朗提出的10点和平方案中，有很多条件是美国和以色列根本无法接受的。所以，这14天里，消息面可能还会出现反复。对于明天的开盘，如果标普期指开得非常高，导致盘中多头获利了结，很可能会走出高开低走的走势。所以，我的心态建议是：千万不要在极端的利空新闻中恐慌割肉，也绝对不要在盘后的暴力拉升中上头追高。这波行情确实超预期，但多看少动、保留现金仓位，等待周五CPI数据落地以及局势进一步明朗，才是当下最稳妥的策略。千万不要轻易去逆势做空美股，尤其是在空头随时可能被暴拉爆仓的阶段。
至于A股的投资者，4000点已经踩在脚下，春季躁动的行情正在演绎。在增量资金充裕的背景下，拿稳手中的低位优质科技筹码，顺应国家产业升级的潮汐，耐心陪伴优秀企业成长，就是最好的选择。
时间是解决一切问题的良药，无论是地缘的冲突，还是股市的浮沉，极端的恐慌和疯狂最终都会回归平静。在这片资本的汪洋中，愿你我都能做那个清醒的观潮者。潮落之后，必有潮起。期待下一次涨潮，我们下期节目再见。
