29
0欢迎收听《潮汐金融》，今天是2026年4月17日。
今天的市场，可以说是一场由地缘政治退潮引发的狂欢海啸，原本暗流涌动的避险情绪，在瞬间转化为波涛汹涌的做多狂潮。
我们先来随波逐流，看看今天盘面的大势。大家这几天可能都被各种突发新闻折腾得够呛，但是今天美股的表现，绝对能让许多人倒吸一口凉气。标普500指数大涨1.20%，直接创下历史新高，收在7126点附近。道琼斯指数更是暴涨近869点，涨幅高达1.79%。最夸张的是纳斯达克指数，今天上涨1.52%，完成了连续13个交易日的上涨，这可是自1992年以来纳指最长的一次连涨纪录。
今天为什么涨得这么猛？原因很简单，压在全世界投资者心头的“通胀税”预期，今天突然被搬开了。黎巴嫩和以色列达成停火后，伊朗外长宣布，在停火期间，霍尔木兹海峡对商业船只完全开放。大家要知道，全球大约五分之一的石油都要经过这个咽喉要道。消息一出，国际油价当场闪崩，WTI原油跌幅超过9%，直接砸到了82美元附近，布伦特原油也跌到了90美元左右。
这种地缘危机的解除，让10年期美债收益率随之回落，原本押注美联储会因为油价暴涨而被迫加息的量化资金，集体在今天调转车头。而且，今天市场上刚好有大约1.9万亿美元名义价值的期权合约到期，指数前几天的暴力拉升让海量的看跌期权变成了废纸，做市商为了对冲风险，不得不反手疯狂买回现货。这实际上引发了一场教科书级别的空头踩踏。空头伤亡惨重，现在市场的流动性挤压已经让人感觉不到什么逻辑了，只有纯粹的“错失恐惧症”，也就是大家常说的FOMO情绪在主导。
再转头看看亚洲这边，上证指数今天微跌了0.10%，深证成指上涨了0.6%，创业板表现平稳。为什么中美股市今天温差这么大？主要是因为亚洲市场收盘的时候，霍尔木兹海峡重开的消息还没放出来，大家还在因为周末可能到来的美伊谈判而获利了结、持币观望。不过，港股市场今天暗流涌动，特别是创新药板块表现极其亮眼。中国创新药的“出海”交易在今年一季度爆发，预付款超过33亿美元，交易总额甚至逼近去年全年的水平。加上美国癌症研究协会年会这个超级催化剂的推动，资金在港股医药板块里玩得风生水起，这波红利确实让人眼馋。
接下来我们站在浪尖上观察一下，今天核心热门板块的潮水是怎么流动的。
首先是受油价暴跌直接刺激的航空和邮轮板块。美联航今天大涨7.1%，皇家加勒比邮轮上涨7.3%。这属于典型的“情绪脉冲”行情，资金在第一时间抹平了之前的“战争溢价”。但是，这种上涨的持续性其实高度依赖于中东局势是否真的能彻底平息。
相比之下，人工智能和半导体板块才是这轮潮汐中真正的中长期主线。虽然近期市场被战争消息拽着走，但科技巨头的基本面依然坚如磐石。比如Anthropic最新发布的Claude Mythos预览版模型，展现出了令人战栗的代码漏洞挖掘能力，这不仅让网络安全公司高度紧张，也让整个AI算力需求的基础逻辑变得更加刚性。目前，市场对算力的追逐已经从通用GPU蔓延到了像Broadcom这样的定制化AI芯片厂商，以及Nebius和CoreWeave这种提供GPU计算资源的“新云”企业。这说明AI的浪潮不仅没有退去，反而正在向更深、更垂直的产业链底层渗透。只要科技巨头在年底前能够证明他们在AI上的资本支出可以转化为真实的利润，这个板块的中长期红利就依然非常丰厚。
另外不得不提的是太空概念板块。近期SpaceX计划以两万亿美元估值进行IPO的传闻，把整个市场的想象力都拉满了。因为SpaceX流通盘极小，巨大的被动资金配置需求产生了强烈的虹吸和外溢效应。像持有SpaceX股权的SATS，以及作为行业老二的Rocket Lab，都被资金疯狂抢筹。但咱们实话实说，这属于流动性外溢带来的短线狂欢，在这个“赢家通吃”的赛道里，老二面临的长期商业竞争压力其实非常大，大家追高的时候心里要有杆秤。
如果把今天的行情当成一场浪潮，那有几朵浪花，其实挺值得多看一眼。
第一朵浪花是台积电。它是AI淘金热里那个最稳的“卖水人”。一季度的财报细节非常出色，公司甚至上调了未来的业绩前瞻，资本支出也保持在指引的高位。资金为什么选择它？因为它是整个半导体产业链的绝对核心。目前市场对它的目标价已经高看到400美元上方了。它代表的是市场对于科技硬件需求的绝对信仰，也是大盘最坚实的压舱石。
第二朵浪花是特斯拉。今天特斯拉涨了3%。大家知道它一季度的交付数据其实很一般，但为什么资金还在往里冲？因为下周4月22日它就要发财报了，市场现在押注的根本不是卖了多少辆车，而是它的Robotaxi出租车预期和AI5芯片的叙事，资金甚至把它当成了一家芯片股在炒作。期权市场目前给出的定价是，财报后特斯拉大概有26美元左右的波动空间。它现在完全就是一个“情绪标”，只要消息面有刺激，热钱就会疯狂涌入。
第三朵浪花是微软。今天微软微涨了0.6%。它的异动不在于涨幅，而在于位置。微软目前正徘徊在430美元这个周线级别的强阻力位附近。作为很多机构的第一大重仓股，它如果能有效突破430美元，就意味着将开启一个新的上升趋势。资金在它身上是非常冷静和克制的，它代表了市场主力的理性和底线。
第四朵浪花是奈飞。这是今天狂欢市场里最落寞的一位，大跌了9.7%。奈飞其实一季度利润是超预期的，但为什么被砸得这么惨？原因有两点：一是它对二季度的营收指引低于市场原本的高期待；二是联合创始人里德·哈斯廷斯宣布将退出董事会。在当前这种狂热的市场情绪下，高估值公司必须交出完美的答卷，任何对未来的谨慎都会遭到资金的无情抛售。资金选择抛弃它，反映出在狂热背后，机构对盈利确定性的极端苛刻。
第五朵浪花是苹果。今天苹果逆势上涨了将近2.6%。在AI叙事铺天盖地的时候，苹果显得有些掉队，但为什么资金今天又把它捡起来了？因为基本面。最新数据显示，一季度苹果在中国市场的iPhone出货量同比增长了20%。在供应链成本高企的当下，苹果的盈利韧性展现出了极强的防御价值。它代表了市场在FOMO情绪中，依然有一部分资金在寻找安全垫。
最后，我们来做一点退潮的提醒和操作思考。
这波行情确实超预期，美股大盘拉出直线，根本不给空头喘息的机会。但这正是我们需要警惕的时候，大家先别急着下场。连续的逼空上涨，已经在日线图上留下了4个跳空缺口。股市里有句老话，第一个是突破，第二第三个是加速，到了第四个，行情往往就到了强弩之末。即使趋势向上，这种不计成本的快涨也是极不稳定的。
我们需要密切关注几个退潮的风险点。首先，推动这波行情的CTA量化资金，下周的购买速度预计会大幅放缓，美股市场的买盘可能会从本周的450亿美元减半到230亿美元左右。当机器的推力减弱时，散户的追涨情绪还能撑多久？这是一个大大的问号。
其次，地缘政治的雷并没有完全排掉。虽然特朗普说伊朗同意了所有条件，甚至宣称要把浓缩铀运走，但伊朗外交部随后就出面否认了这一说法。更关键的是，美国对伊朗港口的军事封锁不仅没有解除，特朗普还强调在交易100%完成前，封锁会全面生效。而伊朗议长则强硬回击，如果封锁继续，霍尔木兹海峡就不会继续开放。所以，周末的谈判如果出现任何变数，今天因为油价暴跌而狂欢的资金，下周一可能就会面临剧烈的反噬。
最后，别忘了下周二还有一个重头戏——美联储主席候选人沃什的听证会。沃什历史上是个强硬的鹰派，一直主张缩减资产负债表。如果他在听证会上释放出激进缩表的信号，那对股市的资金面将是一个巨大的抽水机效应。
所以，给各位投资者的建议是：在潮汐中守住底线。长线投资者不用慌，优质科技股的底仓拿稳；但如果是做短线的，当股价刚刚突破新高时，可以顺势搭个顺风车，但千万别贪心，有赚就走。对于仓位比较重的朋友，如果市场能在接下来的震荡中回踩那些跳空缺口，或者像微软这种龙头股在突破后出现缩量回测，那才是真正安全的核心上车点。保持50%优质股票和50%现金或短期债券的平衡配置，不仅能让你睡个好觉，还能让你在退潮时有足够的子弹去捡带血的筹码。
市场就像大海，有起有落，潮水退去时，才能看清谁在裸泳。
期待与您的下一次涨潮相见，我们下期再会。
