2026 年 4 月 29 日 Feng哥带你了解今日热点

各位听众早上好，欢迎收听今天的财经早报，一起来了解 4 月 29 日的财经热点信息。

宏观政策与市场前瞻

美伊的局势出现了进一步的升级，临时停火协议到期之后，双方没有达成新的延期协议，伊朗官方再次否认了和美方的谈判消息，同时美方也发出了新的军事威胁，地缘的风险重新升温，市场的避险情绪有所反复。
央行最新表态，二季度有望实施政策性降息，来进一步降低实体经济的融资成本，不过当前银行的净息差处于历史低位，加上地缘局势带来的通胀反复的风险，政策的调整会比较谨慎，市场的流动性依然保持合理充裕，给经济的复苏提供了稳定的支撑。
消费板块的修复预期依然存在，虽然茅台的一季报引发了短期的波动，但是以旧换新的政策还在持续发力，各地的补贴申领还在有序推进，汽车、家电的消费复苏态势依然稳固，内需的支撑没有发生变化。

产业与科技热点

一季报披露的高峰还在持续，昨天又有超过 300 家上市公司披露了一季报，其中光模块、算力芯片的企业业绩继续超预期，中际旭创、新易盛等企业的净利润同比增长都超过了 200 %，验证了 AI 赛道的高景气度。
低空经济的政策催化还在持续，国资委推动央企加大在这个领域的投资，相关的无人机、低空基建、卫星通信这些赛道，都迎来了新的发展机遇，板块的关注度也在快速提升，不少机构都在提前布局相关的产业链。
半导体板块的成本压力出现了反复，因为美伊谈判的局势反复，氦气的进口通道再次出现了不确定性，之前回落的氦气价格又出现了反弹，相关的半导体企业的成本压力有所回升，市场也在关注后续的局势变化。
人工智能的全球需求依然火爆，Gartner 最新的预测显示，2026 年全球人工智能相关的支出会增长超过 20 %，算力的供需缺口依然存在，AI 赛道的全球抱团趋势依然没有改变，相关的产业链的景气度依然很高。

资本市场与公司动态

昨天 A 股出现了明显的震荡，沪指在 4000 点附近波动，AI 算力板块虽然短期有所波动，但是业绩的支撑依然比较强，消费板块也出现了逐步的修复，资金正在从短期的波动中，重新向业绩确定的赛道切换。
隔夜的美股出现了集体的调整，道指期货跌了 1.2 %，纳指期货跌了 1.0 %，因为美伊谈判的局势反复，市场的风险偏好有所回落，科技股的短期情绪受到了一定的扰动。
北向资金昨天出现了短期的流出，因为地缘局势的反复，外资的短期避险情绪有所升温，不过长期来看，外资对中国核心资产的信心依然比较稳固，后续局势缓和之后，资金有望重新回流。
随着局势的反复，市场的风格又出现了短期的切换，部分避险资金重新回流到了防御板块，能源板块也出现了反弹，不过整体来看，业绩确定的科技成长赛道依然是市场的主线。

全球市场与国际动态

国际油价出现了反弹，因为美伊谈判的局势反复，WTI 原油从 81.2 美元 / 桶反弹到了 88 美元附近，布伦特原油也回到了 92 美元 / 桶，地缘的不确定性再次给油价带来了波动，市场的滞胀担忧有所反复。
黄金的价格也出现了反弹，避险情绪升温之后，现货黄金重新回到了 4680 美元的关口，之前的回落之后，避险资金重新回流，长期来看，全球去美元化的配置需求依然存在，黄金的长期支撑还在。
美国的原油库存数据已经出炉，EIA 数据显示，美国上周的原油库存减少了 640 万桶，远超市场的预期，加上地缘的风险，油价的反弹有了新的支撑，市场也在关注后续的供应情况。
美联储的官员最新表态，因为通胀的反复，年内的降息可能会进一步延后，市场的流动性预期有所调整，全球的风险资产都出现了短期的波动。

今日关注重点

今天重点关注美伊局势的最新进展，临时停火协议到期之后，双方会不会重启冲突，还有霍尔木兹海峡的通航情况，以及国际油价的后续走势，这会影响炼化、化工板块的表现；同时关注一季报的密集披露，更多科技企业的业绩兑现情况，AI 算力板块的持续性；另外还要关注央行的货币政策动向，政策性降息的预期，对市场的流动性的影响；最后还要关注美股的市场反应，局势反复之后，全球风险资产的表现，以及消费板块的修复情况。

以上就是今天财经早报的全部内容，感谢您的收听，我们下期再见。