2026-05-01日报

2026年4月30日，AI产业从暴力堆叠转向工程优化，资本开支与供应链承压：

1）DeepSeek V4以注意力机制重构和MoE架构实现算力需求压缩至27%，万亿参数模型全程国产芯片训推落地，标志大模型竞赛从"Scaling Law暴力美学"转向"工程优化克制美学"；

2）Meta、Google、Microsoft财报显示AI资本开支狂飙，Meta全年CapEx达1250-1450亿美元，Reality Labs单季亏40亿，巨额投入何时转化为ROI成核心争议；

3）三星、SK海力士警告AI驱动的HBM需求激增导致通用存储芯片短缺或持续至2027年，产能倾斜挤压手机、PC等传统市场供给。