大摩宏观策略谈：AI与投资超级周期走向？

本周的大摩宏观策略谈深入探讨了AI 2.0时代引发的全方位投资超级周期及其对中国经济与产业逻辑的深远影响。全文结构严谨，核心思想在于中国AI正从“辅助思考”向“自主执行”跨越，其竞争焦点已由单纯的技术领先转向追求成本效率与系统集成，并有望在具身智能与机器人领域复制新能源汽车的出口奇迹。与此同时，作者审慎地指出，AI的大规模部署短期内可能产生J曲线效应，对白领阶层及基础服务业造成就业替代压力，并加剧潜在的通缩风险。文章旨在指导投资者从硬件基础、行业应用到宏观平衡等多个维度，精准把握这场技术奇迹点带来的结构性红利与挑战。