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5本期节目聚焦市场大跌后的投资者恐慌情绪。核心观点：突破前高后的洗盘属正常现象，政策、产业、资金共振趋势未变，本轮科技行情是全球浪潮（美股、韩股、日股联动），判断顶部需看英伟达等全球核心科技股走势。节目提供完整应对框架：60分钟级别1-2周调整的技术判断、龙头股抗跌性验证法、2.5-3.5万亿良性成交量区间、DeepSeek450亿美金估值事件揭示的国产算力闭环逻辑，以及从战略进攻到长线分批建仓的全策略指南。
本期围炉好友：
-赵旭东：资深投资人（P1023370100014）
-杨成明：信达证券总部投资顾问（S1500621050005）
内容提要：
00:00:01 上涨趋势中的正常调整：突破前高后的洗盘属正常，政策产业资金趋势未变
00:07:03 散户行为弱点解析：能扛大跌却熬不住上涨震荡，主升浪常踏空
00:11:23 全球科技浪潮视角：双创是核心，判断顶部需看全球科技股
00:18:45 调整的技术性判断：60分钟跌破布林带中轨，完成五浪，调整周期1-2周
00:20:56 情绪波动下的观察期：验证龙头股抗跌性，坚挺则调整时间短
00:27:38 市场进化与多维认知：同一根K线可能是建仓也可能是出货，需理解驱动逻辑
00:29:02 市场认知范式转换：停止为涨跌找原因，利用下跌进行战略布局
00:39:52 战略投资与财务投资辨析：当前是AI+宽松货币的战略进攻阶段，重仓干大波段
00:47:13 资金流向底层逻辑：ETF净流出近万亿，融资余额2.8万亿是主要增量，警惕4万亿风险
00:56:02 科技赛道高位应对：不盲目追高，等待调整，或定投ETF分散风险
00:59:02 新手投资策略：ETF定投避免踩错节奏，低位股仅20-30%空间
01:01:26 DeepSeek估值事件：450亿美金国资入股，国产算力闭环形成，带动数十万亿经济
01:05:51 投资心态修炼：用小钱体验突破对跌的恐惧
01:10:40 AI投资层次化：大基金三期投AI，从GPU/CPU向下带动HBM存储、高端材料
01:12:20 存储行业剖析：AI打破周期死局，短期缺算力永远缺存储，原厂最有价值
01:24:30 投资本质：从研究地段到研究产品
01:29:01 好产品带来的安心感：高端芯片供电电芯企业案例
01:31:07 股权时代能力提升：善用大模型，避免短线蝇头小利错过大行情
01:34:53 短线策略解析：聚焦热门板块波动性
01:40:16 中期策略机会：算力租赁、人形机器人
01:43:24 长线策略核心：科技领域深度研究，分批建仓，拉大止损空间
01:48:49 投资本质思维：选"好"不追"涨"，做开荒者，提前布局
01:54:17 液冷行业分析：国产算力功率提升，液冷成标配
01:59:01 与AI高效交互方法：先搭全局框架再深入细节
02:02:23 市场心法与操作忠告：坚持科技主线，内部轮动逢低参与
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