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10最近恒生科技成了段子手的温床，投资人们用自己的血泪史，写下一个个恒科段子，但视线拉远到整个亚太，故事完全不同——韩国存储涨了4倍，中国台湾半导体代工成为“新硅谷”，日本小而美的公司开始“坐地起价”……
全球资金正在加速涌入亚太AI产业链
有人说，2026年，是属于亚太AI的年份。
它逼着我们重新审视一个问题：当AI的算力瓶颈从GPU转向存储、光模块、电力设备，而这些环节的全球龙头大部分集中在韩国、中国台湾、日本——我们的投资组合，是不是也该跟着产业链，做出变动？
本期我们请到扎根中国香港十几年的南方东英邵尉，现任南方东英资产管理有限公司权益投资主管，投资策略部总监，基金经理。他刚从韩国、中国台湾调研回来，带回了一手信息和数据。
在本期播客中，你将听到：
存储周期为什么“永久性改变”了——从消费电子的配角，变成AI的C位
亚太AI凭什么跑赢北美AI——核心逻辑：算力瓶颈正在向亚太转移
韩国政府强制注销回购股票——这对普通投资者意味着什么？
港股仓位要不要换一部分到韩国、日本、中国台湾？——一个建议配置思路
中国香港高净值客户现在怎么管理财富？——哑铃策略：一端AI硬科技，一端高股息
普通人怎么用人民币账户投资亚太AI？——ETF通，一键配置
本期对话嘉宾：
邵尉 | 南方东英资产管理有限公司权益投资主管，投资策略部总监，基金经理。
静静 | 天天基金「基会来了」主播
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🟢 Part 1 中国香港金融圈的真实底色
中国香港金融的底色：一座连接东方资产与西方资本的“超级联系人”桥梁
港股的独特性：盈利看中国，估值看美元——为什么它会左右摇摆？
🟢 Part 2 南向资金：从价值到成长的转向信号
南向资金从零到港股第一主力，最近在买什么？
前几年买金融能源，最近一年转向AI硬科技
险资为代表的“耐心资本”正在逆向买入，对市场健康度非常有利
🟢 Part 3 亚太AI凭什么跑赢北美AI？
GPU之外的每一个“堵点”——存储、光模块、连接器、电力设备，全在亚太
韩国存储：从消费电子的配角，变成AI的C位
实地调研韩国：存储之外，给存储做设备的公司、做电力配套的公司也在爆发
存储现货价涨了四倍，这轮周期走到哪了？
存储估值范式变了：从用PB（市净率）到用PE（市盈率），从周期股变成长股
🟢 Part 4 恒生科技到底了吗？要不要换仓？
灵魂拷问：恒生科技见底了吗？估值已很低，但外卖补贴战还在打
恒生科技里的“软科技”还在蛰伏，硬科技已经先涨了
港股仓位要不要换到亚太？这取决于你的投资风格
擅长趋势的可以追亚太，擅长反转的继续等港股——没有标准答案
🟢 Part 5 高净值客户怎么管钱？
“哑铃策略”：一端配亚太AI硬科技（高弹性），一端配港股高股息
多元化收益来源：既有股价上涨，也有稳定派息
“散户的终点是ETF，ETF的终点是配置”——普通人怎么用人民币账户投亚太AI？
不用亲自选个股，选对行业ETF，做好配置，胜率更高
🟢 Part 6 给普通人的投资锦囊
择时很难，长期持有+选对行业才是基金经理最主要的超额来源
存储这样共识强的行业，不要总想着高抛低吸，保持仓位更重要
中环金融人下班后：爬山、健身、交流，身体是革命的本钱
⚠️ 风险提示： 基金有风险，投资需谨慎。节目中的观点是基于目前市场情况分析得出，具有时效性，仅供参考，不作为投资建议。节目中提及的企业、产品、个股均仅为举例说明，不构成具体投资建议。亚太市场涉及汇率、地缘等额外风险，请充分了解后再做决策。
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