3.4 【读懂企业篇】现金流量表——企业的真实造血能力

本期主题

读懂现金流量表，识别企业真实造血能力，规避纸面利润陷阱

核心内容

00:01:09 现金流量表的三大部分：经营、投资、筹资活动现金流，分别对应企业主业造血、资金投向、融资分红行为。

00:02:11 经营活动现金流：最核心的”造血”能力。

• 净利润和经营现金流的关系

• 怎么判断”造血”能力？

00:06:19 投资活动现金流：钱花在哪儿了？

00:08:41 筹资活动现金流：借钱与分钱

00:10:43 三种现金流组合：企业的”人生阶段”

00:12:42 关键指标：自由现金流

00:14:59 风险信号：这几个坑要躲开

00:17:38 总结：三张表配合看

本期思考题

• 一家公司净利润年年增长，但经营现金流连续三年为负。你认为可能是什么原因？这种公司值得投资吗？

• 如果你发现一家公司的”购建固定资产支付的现金”远大于经营现金流净额，这意味着什么？可能存在哪些风险？

下期预告

串联三大财务报表，搭建完整企业财务分析框架。