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2科技股调整定性为技术性调整，AI产业趋势未终结，龙头已跌15-20%接近充分。当前市场混沌，缺乏领涨板块，需等待股价走平右侧信号。业绩披露期策略：高位科技需大超预期，低位板块看业绩估值匹配。重点关注上游材料端（碳化硅、稀有气体）为"必涨"环节。光纤基本面未变，两融扰动形成黄金坑。科技仍是主线，其他方向为副线。操作上宜等待7月15日业绩预披露结束后再跟随机构入场。
本期围炉好友：
-段云通：中泰证券北京分公司投资顾问（S0740625010004）
-王凯乐：慧研智投投资顾问（A0770625040020）
内容提要：
00:00:00 | 市场混沌期，高位科技成重灾区
00:02:00 | 科技调整属技术性，AI逻辑未终结
00:06:00 | 机构逢低布局，散户需等止跌信号
00:09:35 | 市场杀逻辑，情绪主导超越基本面
00:13:01 | 龙头跌15-20%，调整空间接近充分
00:17:00 | 市场缺乏领涨板块，资金流向破净资产
00:19:55 | 龙头调整30%为极限，关注率先企稳方向
00:25:16 | 题材类领跌20-30%，资金主动杀跌打出空间
00:28:18 | 公募周四起逢低建仓，下跌主因两融抛售
00:30:18 | 光模块景气度确定，AI结束需触发三条件
00:34:23 | 公募平铺策略分散买入，市场混沌无主线
00:36:29 | 创新药获利减仓，科技与医药同涨互斥
00:41:44 | 两种路径推演，优先超跌中等市值科技
00:47:06 | AI行情未结束，新能源见顶信号未现
00:52:14 | 业绩披露期聚焦业绩加低估值双主线
00:59:00 | 存储板块业绩刺激，持续性存疑
01:00:10 | 高位科技需大超预期，低位看困境反转
01:04:21 | 科技见顶看供求矛盾恶化，目前未见
01:11:40 | 高成长股需1-2月盘整，等待右侧信号
01:17:00 | 混沌期六种策略，看好上游材料端必涨
01:28:55 | “鬼故事”引发调整，AI波动在预期内
01:31:10 | 算力需求旺盛，老板涌入说明趋势未终
01:36:41 | 坚守分被动套牢与主动抄底两种
01:39:57 | 科技反弹高度受限，个股分化严重
01:43:46 | 钱流向科技，科技是主线其他为副线
01:48:42 | 锂矿性价比凸显，三季度末或更好介入
01:54:42 | 光纤基本面未变，两融扰动形成黄金坑
01:59:00 | 光纤策略：等业绩预披露结束股价走平再入场
02:00:06 | 科技调整技术性，等待再平衡完成
02:04:34 | 业绩披露期用预期市盈率作安全标准
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