Vol.126｜融疯了的具身，是泡沫还是黎明？

​【本期内容】​

今年具身智能可以说是全球科技行业最热的赛道。今年上半年，国内具身赛道已经披露的融资，不同统计口径已经到达 300 - 500 亿之间，超过去年一整年。​

除了已经披露的数字之外，行业内也流传着不少夸张的说法，几轮融资一起开，投资人想投进去的话，你不仅要进第一轮，你可能连年底的第三轮你都要先投进去。好的创始人出来，上来就是几十亿的估值等等。​

行业已经走向了泡沫，还是刚刚开启黎明？我们邀请到了几位业内人士一起聊一下。​

【嘉宾】​

郑玄｜极客公园副主编​

Li Yuan｜极客公园作者​

曹巍｜蓝驰创投合伙人​

笔盒｜具身智能投资人

戴若犁｜诺亦腾机器人创始人/首席执行官​

【精彩时刻】​

05:28 具身赛道的离谱时刻：年薪 200 万还在犹豫，融资宣传 4 倍真实估值​

11:13 机器人公司到底怎么估值？​

13:45 中美具身智能的分岔，中国公司更难脱离商业化和造血压力​

24:25 上港股、抢身位、连续融资，创业者也被市场裹挟​

33:15 泡沫期还能持续多久？本体赛道或在未来一年半进入平台期​

35:30 为什么中国会有这么多具身模型公司？​

44:57 为什么具身模型玩家还没自然出清？​

48:38 行业趋势：先看什么数据能规模化，再倒推模型架构、本体形态和供应链​

51:16 去年 5 万小时已是大厂极限，今年一开口就是 50 万小时​

58:16 OpenAI、Anthropic、字节入局 Physical AI 会如何改写格局​

01:01:46 Sora 的另一条线索：C 端视频生成需求没跑通后，世界模拟器能力转向具身智能​

01:08:38 创业公司如何对抗大厂？先成为「中场」，再在物理世界闭环里积累大厂不愿碰的 dirty work​

01:11:10 具身公司的最大成本是算力还是数据？如果真做预训练，数据投入可能比卡还贵​

01:20:13 未来 12 个月预测：真实商业场景开始造血、行业进入二八分化、2 万元级人形本体可能出现​

【听友群💬】​

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【关于节目】​

「开始连接 LinkStart」是一档由极客公园出品的科技商业播客。在这里，我们会邀请各行各业的嘉宾一起跨界对话、碰撞思想，用科技、商业和人文的视角一起描摹这个时代。​

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本期编辑：Li Yuan​

剪辑：柚子​

运营：雨倩​

监制：靖宇、xuxu​

公众号/视频号：极客公园