聊几分24-高点回撤20%、30%止盈，幻想出来的牛市策略
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439571）为什么牛市里，一直持股，直到价格从高点回撤20%、30%时，触发止盈，是一种幻想出来的牛市止盈策略；
2）喜欢在这市场里谈叙事的人，为什么是不值得信任的。
华阳666
2026.7.19
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主播周末好，请问怎么看待现在的市场，包括科创板？
CQsang:我在意大利下单的时候，我是有感觉这市场短期过渡的，现在么，因为跌完了，就没有看法了～大多数时候我对这市场，都没什么看法的～这也是为什么我那么反对那些什么跌完20，30再看谈决策的方法～显然，是没跌，价格贵的时候，更可能看出来这市场的问题，而不是跌完回归常态之后～
CQsang:6月份的涨幅全跌完了么，又回到常态了，不清楚如何，但我偏向于6月全跌完差不多了。。至于我自己，节目里也说过的，3900下面6成仓我是不受跌幅的，并不是很在意。
共20条回复
11:41
第一呢，任何自媒体推荐的方法都不要直接的相信，一定是要自己验证一遍，我自己的方法我都很难简单一两句话描述
但第二呢，高位回撤20%这件事其实是有用的，定量是可以回测的，这一通定性分析呢，依赖的是所谓做过股票的常识，但实际很多定量全部股票跑后的结论和所谓体感常识不一定是一致的。但是高位回撤20%这个说法呢，需要结合很多条件，比如高位的定义，是市值高位呢，拥挤度高位呢。我自己回撤控制用的4%，但具体怎么判高位是有另外的条件
第三，自媒体推荐的东西，向来我都是正面吸收，验证完有效就有效，很多时候还是有正向启发和帮助的。我的经验还是，如果别人和你的系统相背，尽量的尝试从别的角度看能不能让它成功，很多时候打开思路对自己的方案能有更好的审视
第一呢，任何自媒体推荐的方法都不要直接的相信，一定是要自己验证一遍，我自己的方法我都很难简单一两句话描述
但第二呢，高位回撤20%这件事其实是有用的，定量是可以回测的，这一通定性分析呢，依赖的是所谓做过股票的常识，但实际很多定量全部股票跑后的结论和所谓体感常识不一定是一致的。但是高位回撤20%这个说法呢，需要结合很多条件，比如高位的定义，是市值高位呢，拥挤度高位呢。我自己回撤控制用的4%，但具体怎么判高位是有另外的条件
第三，自媒体推荐的东西，向来我都是正面吸收，验证完有效就有效，很多时候还是有正向启发和帮助的。我的经验还是，如果别人和你的系统相背，尽量的尝试从别的角度看能不能让它成功，很多时候打开思路对自己的方案能有更好的审视
4%这种级别的随机性波动，在整个牛市里，岂不是要被甩下去几十次。实在很难想象这种随机的回撤，能吃到多少。。
我在上一期最后也谈过一句话，这市场呢，越尊重随机性的人，越可能有好的结果。
塔勒布那本肥尾你看一下
随机性要看对于什么来说，比如单只股票，比如多长时间的涨跌幅
4%回撤空了以后，又满足什么条件再开仓，这些细节就是很难做公众传播，我提到这个只是说我这个确实是实盘参数。
对于高位回撤这个思路，的确是可以做出来有效的，比如指数回撤的历史多少百分位。主要是回撤这个按什么算比较重要，这个信号同样可以作用个股。
我的意见是，对于自媒体推荐呢，实盘前还是用历史推演一下，有些听起来挺好，效果会差。有些听起来不靠谱，但有些反直觉。
从反脆弱的角度呢，如果经常能接受一些反直觉但实际有用的东西，也是一种反脆弱方式
共6条回复
2，回调幅度参数
私募条款的20%止损，较难触发，但也是必要的，可以避免重大损失
如果希望更快触发，可以调小幅度，如改为10~15%，和风控策略相对应
关键点：20%是否固定？可以浮动，盈利越多时，扩大幅度，也是实用且常用的策略
如，止损：10~15%；止盈：涨幅<=1倍，高点回调10%；<=2倍，回调15%；...
按人之常情，没赚钱时，小心止损；有安全垫后，放手操作，承担更大风险，也符合直觉
当然，无论用什么参数，肯定也会对很多品种踏空/提前止盈，但仍然是相对合理的方法
私募条款的20%止损，较难触发，但也是必要的，可以避免重大损失
如果希望更快触发，可以调小幅度，如改为10~15%，和风控策略相对应
关键点：20%是否固定？可以浮动，盈利越多时，扩大幅度，也是实用且常用的策略
如，止损：10~15%；止盈：涨幅<=1倍，高点回调10%；<=2倍，回调15%；...
按人之常情，没赚钱时，小心止损；有安全垫后，放手操作，承担更大风险，也符合直觉
当然，无论用什么参数，肯定也会对很多品种踏空/提前止盈，但仍然是相对合理的方法
避免重大损失，和避免大幅盈利回撤，本质上，没什么太大的区别。也就是说，普通来说20%，30%都已经是重大问题了。这，是我举这两个例子，想说明的点。如果大卫翁是个说，回撤5%就止盈的方法，我自然就不会谈这两件事。
听了博客，说下看法，无论大卫是否用这种方法，都有一定合理性，可以按风险偏好来调整
1，利润回吐比例
假设涨幅1倍，回撤20%出场，利润回吐40%，确实较大
涨幅N倍时，回吐(N+1)*20%/N；如N很大，接近20%，不算高，也是合理的
问题在于，涨幅1倍对基金算高，特别是宽基，但不一定适用于牛市的主题基金或个股
2024–2026年，500只个股翻倍，25 只十倍股，最高 27 倍；90只公募基金净值翻倍，25 只涨幅≥3 倍
而且，是否只关注这个比例？未必，也可综合考虑 总收益率（涨幅）等，到手总数最重要吗😄
1，利润回吐比例
假设涨幅1倍，回撤20%出场，利润回吐40%，确实较大
涨幅N倍时，回吐(N+1)*20%/N；如N很大，接近20%，不算高，也是合理的
问题在于，涨幅1倍对基金算高，特别是宽基，但不一定适用于牛市的主题基金或个股
2024–2026年，500只个股翻倍，25 只十倍股，最高 27 倍；90只公募基金净值翻倍，25 只涨幅≥3 倍
而且，是否只关注这个比例？未必，也可综合考虑 总收益率（涨幅）等，到手总数最重要吗😄
你说的呢，其实遗漏了一个关键的点～为什么我用1倍来举例，不光只是因为，它比较方便说清楚，而另外一点，我没有说的原因就是，涨1倍，回调20%是非常正常的事，并不是稀有事件。
所以，这在那些涨了10倍的股票里，这10倍的过程中，最有可能的就是遇到35次回调20%，而，用大卫翁他那方法，在第一次的20%的时候，他就退出了。也就是说，他的方法，是不可能赚到10倍的。
大多数人是不愿意面对以及承认自己的愚蠢的 哪怕是大v 满口大道理 做起交易就是一坨屎的大v更多 全是嘴盘
因为需要逻辑，不需要盈亏结果的听众，也多的去了～最新的播客下面的一条评论，我直接复制过来:
Emmm评论区还是让我有点意外的。总之我觉得受益匪浅，这类节目分享，我觉得精华在于主播和嘉宾数据推导逻辑和思维、观察窗口，不是结论。提供一个自己以外的“他者”视角，视角本身没有高下优劣之分，总是不停地评价批判很累的……
对不。。在这市场里，认为逻辑的结果正确并不重要，只关心逻辑本身的通顺与否的听众，大有人在。。这样，这种播客，自然也受众多多了，双向奔赴的。。。殊不知一个最简单的道理，在投资里，错误的结果的逻辑，全都是噪音。
确实 其实大多数都是逻辑本身就有问题但是听起来很有道理的废话，就像昨天还有人说现在的a股像一个家里只有一条裤子的穷人家庭 航天穿了别人就没得穿，我直接说这逻辑本身就是错的 昨天市场放量了将近五千亿怎么能说没裤子穿。。。。大多数人其实都是人云亦云每天梦呓般的念叨着自己都没思考过的所谓道理 然后看着自己缩水的账户无力吐槽，哈哈 生活里远离愚蠢的乌合之众才是正解 全是无用的噪声