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2本期直播解析8月开局市场疲弱、成交萎缩，非科技右侧已现而双创赶底。科技股杀跌媲美2015去杠杆，主因公募赎回与韩国杠杆爆仓。央行防海外风险主动阻断，8月呈低杠杆缓慢修复。建议用“三维”排雷自查，轻仓等科技止跌共振，警惕港股流动性陷阱，跟赚钱效应交易。
本期围炉好友：
-段云通：中泰证券北京分公司投资顾问（S0740625010004）
-杨成明：信达证券总部投资顾问（S1500621050005）
内容提要：
00:00:00 8月开局盘面特征与市场情绪变化
00:02:54 分板块看筑底：非科技右侧信号已现，双创仍待止跌
00:07:37 科技股历史级杀跌：杠杆出清与避险资金分流
00:13:38 市场筑底的关键信号：业绩正反馈与二次回踩共振
00:18:42 宏观风控视角：日元美债风险下的“阻断”与“分流修复”
00:29:34 科技牛市还在吗？美韩映射下的细分修复路径
00:32:01 公募基金赎回潮下的科技股“踩踏”逻辑
00:35:38 下跌趋势不言底，珍惜阳线“逃命”机会
00:42:31 深套筹码的甄别与“时间成本”考量
00:47:43 全球宏观博弈与8月半导体“强修复”逻辑
00:54:32 市场再平衡路径与科技股反弹“剧本”
01:04:06 亏钱效应的消灭与低位“赚钱效应”的资金流向
01:09:57 “电风扇行情”的持股逻辑与机构/游资的定价权差异
01:15:29 科技股“龙回头”逻辑与8月分层交易策略
01:21:05 恒生科技的“云计算”新叙事与全球AI资本开支的良性循环
01:29:00 AI大厂资本开支与存储芯片的涨价逻辑
01:35:30 核心科技股选择与港股/北交所配置陷阱
01:41:26 哑铃策略与银行-科技的“跷跷板”效应
01:47:16 A股高波动率的硬币两面与本轮科技大跌的复杂成因
01:53:24 极端杀跌后的反思与“三维”排雷框架
02:01:12 八月市场展望与新主线确认标准
02:04:30 交易心法与风险控制
02:08:12 机器人板块与宇树上市前景分析
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