AI 最近到底怎么了？张师傅和你一起梳理底层逻辑（上）

⏯️ 半导体跌进熊市，那篇文章刷屏，英伟达在掘自己的坟墓？这期聊我自己怎么看。

我很长时间没做深度内容了。最近信息量实在太大——梁同学那篇众所周知的文章流出、Kimi K3 发布、整个半导体板块进了技术性熊市——我能感觉到很多朋友心里没底，所以提前回归，把底层逻辑从头捋一遍。

这是上期。聊了两次相隔十八个月的暴跌、那篇文章里说得最多的一个字、CUDA 之外今天真正的战场在哪，以及我用裸 Call 亏掉的一笔学费。下期聊财报里的答案和十年超级周期。

📌 节目中提到的内容 · 梁同学与投资人的四小时交流（众所周知的那篇文章） · 英伟达CEO黄仁勋 Axios 采访（2026.7.22） · 段永平×方三文 雪球对谈："我们之所以成为我们，很大原因是我们不做的那些事" · Midjourney创始人Holz 弃用TPU迁回GPU的经历 · Jane Street 与 CoreWeave 60亿美金算力合同 · Cerebras 纳斯达克上市（Uber之后美国最大科技IPO） · Etched、SambaNova、Groq 专用芯片阵营 · 巴菲特引用格雷厄姆："市场短期是投票机，长期是称重机"

💬 你持有时间最久的一只股票是什么？中间动摇过吗？评论区聊聊。

⚠️ 本期所有内容为个人观察与思考，不构成任何投资建议。

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