这个夏天过于难忘，为了多年之后还能清晰地记起，抓紧录了这期节目。本期节目伤疤过于多，就不做 show notes 了，随意。
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本期节目所有观点仅为主播个人分享，不构成任何投资建议、交易指导或收益承诺。
主播提及的板块、标的、机构均为举例说明，不构成推荐；市场有风险，投资需谨慎。
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S5E14丨立秋将近，账户中暑--上半年复盘与三条强制性规则
51分钟 ·
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君墨平常心
2026.8.06
104
顺风讲骚话，逆风讲道理
星辰大海的边界:绝
印象最深是浩哥那篇《向我开炮！》，一边读一边笑，写得太好玩了
心路历程：四月份将信将疑，五月份开始相信，六月份开始all in，七月份下跌过程中开始补仓。
7月，大反转月。
情绪的顶点：巨无霸的上市。
「✅带血筹」
当你本身有过高的杠杆暴露在市场中，你就像在黑暗森林里，有很多猎枪盯着你。可能每个人都没有单独的能力把你击溃，但杠杆本身是脆弱的，那终局大概率要被爆掉。
这一轮比当年的中概还要再多一倍，同样从最高点下跌30%~40%，出现了标志性的巨鳄爆仓事件。如果说是像素级复刻的话，那远远没有结束。再平衡刚刚开始，进度条10%，现在拥挤的有的跌，现在无人问津的有的涨。
「❌他犯了哪些错误」
第一，杠杆。
首先不提倡，但如果真要碰，就早点碰。早点犯错、早点痛，还有机会挽回。
第二，集中度过高。
「✅写入规则」
第一，强制提现。
特别顺的时候，会把钱不当钱，反正都是利润。但如果把钱拿到现实生活中，那是一笔你绝对不想随便亏掉的钱。避免自己得意忘形。
梯度的强制性的曲线和降仓位，比如收益30%，提取部分超额或者买入完全隔离的资产；收益200%强制降仓位等。
你的收益率应该和你的仓位成反比。
第二，回撤到一定比例强制冷静期。
给自己一个冷静期，不结束前不能再买入。
不止个股的回撤，还有组合的回撤。如果净值回撤到你不舒服的位置，应该全部清仓或者降仓位。
第三，强制自己不要给自己“立人设”。
坚决不再往自己身上套任何的title，或者给自己套上枷锁。
语言是思维的牢笼。语言就像诅咒/魔咒一样。语言就是你的一个预言，因为你的大脑有时难以清晰的分辨你说的话究竟是一种麻醉，还是一种信仰，还是一种玩笑。出于各种理由，你的脑子时间久了就信了，信了之后就会画地为牢。相当于你把自己套上一个枷锁。
而作为散户，最大的优势是灵活性。只是把股票当成一个筹码，千万不能上头。
「✅模糊的正确」
要从长远的角度，不能基于过去半年一年得到的结论推导未来。
从过去3-5年经验来看，未来要修炼的是“拿住”。
人永远要往前看，每个高手在成为大佬之前都会经历很多次失败，你不能沉湎于过去。坚持到底，不能赚一点就满足。
可以买一些体会一下情绪，但不能占比太高。
以前估值合理就卖，但其实不是这样，估值会出泡沫的，赚大钱就要靠泡沫。
杠铃策略：七八成是包赚的，价值红利类；两三成是博赔率的，小盘股（转型股）。
如果AI业绩不行、传统业绩不行，只能炒题材股。
万物皆周期，任何股票都会有机会，也会都会有风险。
低估值红利，最近走的好，因为资金从硬件出来后，总要找出去处；或者很多聪明的资金高低切了。
7月，大反转月。
情绪的顶点：巨无霸的上市。
「✅带血筹」
当你本身有过高的杠杆暴露在市场中，你就像在黑暗森林里，有很多猎枪盯着你。可能每个人都没有单独的能力把你击溃，但杠杆本身是脆弱的，那终局大概率要被爆掉。
这一轮比当年的中概还要再多一倍，同样从最高点下跌30%~40%，出现了标志性的巨鳄爆仓事件。如果说是像素级复刻的话，那远远没有结束。再平衡刚刚开始，进度条10%，现在拥挤的有的跌，现在无人问津的有的涨。
「❌他犯了哪些错误」
第一，杠杆。
首先不提倡，但如果真要碰，就早点碰。早点犯错、早点痛，还有机会挽回。
第二，集中度过高。
「✅写入规则」
第一，强制提现。
特别顺的时候，会把钱不当钱，反正都是利润。但如果把钱拿到现实生活中，那是一笔你绝对不想随便亏掉的钱。避免自己得意忘形。
梯度的强制性的曲线和降仓位，比如收益30%，提取部分超额或者买入完全隔离的资产；收益200%强制降仓位等。
你的收益率应该和你的仓位成反比。
第二，回撤到一定比例强制冷静期。
给自己一个冷静期，不结束前不能再买入。
不止个股的回撤，还有组合的回撤。如果净值回撤到你不舒服的位置，应该全部清仓或者降仓位。
第三，强制自己不要给自己“立人设”。
坚决不再往自己身上套任何的title，或者给自己套上枷锁。
语言是思维的牢笼。语言就像诅咒/魔咒一样。语言就是你的一个预言，因为你的大脑有时难以清晰的分辨你说的话究竟是一种麻醉，还是一种信仰，还是一种玩笑。出于各种理由，你的脑子时间久了就信了，信了之后就会画地为牢。相当于你把自己套上一个枷锁。
而作为散户，最大的优势是灵活性。只是把股票当成一个筹码，千万不能上头。
「✅模糊的正确」
要从长远的角度，不能基于过去半年一年得到的结论推导未来。
从过去3-5年经验来看，未来要修炼的是“拿住”。
人永远要往前看，每个高手在成为大佬之前都会经历很多次失败，你不能沉湎于过去。坚持到底，不能赚一点就满足。
可以买一些体会一下情绪，但不能占比太高。
以前估值合理就卖，但其实不是这样，估值会出泡沫的，赚大钱就要靠泡沫。
杠铃策略：七八成是包赚的，价值红利类；两三成是博赔率的，小盘股（转型股）。
如果AI业绩不行、传统业绩不行，只能炒题材股。
万物皆周期，任何股票都会有机会，也会都会有风险。
低估值红利，最近走的好，因为资金从硬件出来后，总要找出去处；或者很多聪明的资金高低切了。
两位老师的播客我一期没落全都听完了，最近星辰老师和浩哥投资思路出现分歧，我有点疑惑，想说说自己的看法顺便提问。
在我看来这几年浩哥基本没变，星辰老师倒是变化挺大。早些年星辰热衷于抓热点、做社群交易、炒科技赛道、玩情绪行情，目标就是尽快攒够一笔资产。后来慢慢转向价值投资，我猜测是资产已经达到他心里的目标水准，现阶段更看重风控，配置稳一点的标的，他之前播客里也提到过这点。但现在的风格个人不是很认同，感觉他现在风格与他播客里面字里行间透露的野心不匹配（个人恶意揣测）
浩哥从头到尾路子都差不多，不会死守价值投资那一套。之前投融创地产、泡泡玛特、新式茶饮这些新消费，现在布局科技赛道，一直都是站位时代风口、政策方向去布局。就算现在资产体量已经很不错了，依然鲜衣怒马。
但现在布局科技股，其实有点打破了浩哥以前惯用的调研方式。以前投融创，他亲自买房实地考察；做新消费，全球到处线下体验感受门店热度，靠着亲身接触感受公司的势能。科技公司不知道浩哥有没有实地走访调研，但播客里面更多看到的是靠查资料、借助AI学习了解行业，没有切身的体感，股价一跌，就很难拿得住。
再结合现在的市场环境，反而感觉星辰老师早年那套打法说不定在短时间能有成绩。现在市场变化太快，散户拿到消息永远滞后。最后主要想问下浩哥：现在研究科技企业，你平时都是怎么做调研的？还能像当初研究实体行业那样，把一家科技公司看透拿住吗？希望出一期当下对科技公司选股的播客，感谢！
在我看来这几年浩哥基本没变，星辰老师倒是变化挺大。早些年星辰热衷于抓热点、做社群交易、炒科技赛道、玩情绪行情，目标就是尽快攒够一笔资产。后来慢慢转向价值投资，我猜测是资产已经达到他心里的目标水准，现阶段更看重风控，配置稳一点的标的，他之前播客里也提到过这点。但现在的风格个人不是很认同，感觉他现在风格与他播客里面字里行间透露的野心不匹配（个人恶意揣测）
浩哥从头到尾路子都差不多，不会死守价值投资那一套。之前投融创地产、泡泡玛特、新式茶饮这些新消费，现在布局科技赛道，一直都是站位时代风口、政策方向去布局。就算现在资产体量已经很不错了，依然鲜衣怒马。
但现在布局科技股，其实有点打破了浩哥以前惯用的调研方式。以前投融创，他亲自买房实地考察；做新消费，全球到处线下体验感受门店热度，靠着亲身接触感受公司的势能。科技公司不知道浩哥有没有实地走访调研，但播客里面更多看到的是靠查资料、借助AI学习了解行业，没有切身的体感，股价一跌，就很难拿得住。
再结合现在的市场环境，反而感觉星辰老师早年那套打法说不定在短时间能有成绩。现在市场变化太快，散户拿到消息永远滞后。最后主要想问下浩哥：现在研究科技企业，你平时都是怎么做调研的？还能像当初研究实体行业那样，把一家科技公司看透拿住吗？希望出一期当下对科技公司选股的播客，感谢！
一个小老登，一个老小登
