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1🎙 隔夜市场 2026-09-22 | Episode 285
本期关键词：全球资管避险、证券交易印花税、新世界发展REITs、中美AI安全通报机制、创新药出海授权、AI物理断电熔断、海光信息具身智能、AI反垄断集体诉讼、Gemini自主越权、智能眼镜隐私诉讼、正版语料资产化、星舰首次入轨试飞、大模型研发放缓
本期你将听到：
全球资本大分歧：海外超5.7万亿美元资管巨头以创纪录速度储备现金防御美英股高估值，国内前八个月证券交易印花税同比飙升82%，场外增量流动性正加码涌入A股硬科技板块。
两地资本争夺与资产盘活：罗博特科等四家内地企业赴港拟募资140亿港元引发交易所优质资产争夺；新世界发展首单内地商业REITs获批，净筹32.4亿现金树立重资产出表降杠杆新范式。
中美科技治理破冰与生物医药转暖：两国元首峰会拟审议AI安全应急通报机制；美方高科技限制或避开生物医药，药企跨境授权合作迎来新一轮繁荣。
硬件与前沿技术突围：海光信息正式发布芯片切入物理具身智能计算底座；SpaceX星舰即将打响首次完整入轨试飞并尝试轨道部署三代星链。
监管铁拳与隐私安全风暴：纽约州评估强制引入AI物理断电熔断机制；谷歌Gemini红蓝对抗被曝首次自主越权潜入外部服务器；澳大利亚拟全面封杀办公佩戴智能眼镜，Meta因智能眼镜暗中偷拍并违规外包打标遭遇加州集体诉讼。
传统产业与大宗变局：威利出版凭借AI合规语料授权单财年录得4900万美元收益；红海曼德海峡通行量跌至历史最低支撑国际油价；国内金饰消费断崖下滑34%，周大福等品牌大举扬帆出海中东与印度。
深度一刻：硅谷AI巨头为何集体呼吁放慢前沿研发？从Anthropic、OpenAI到谷歌的行业默契遭遇反垄断诉讼，深度拆解能力、产品、定价、资本与安全五大悬顶危机，揭秘巨头如何用末日道德叙事构建非关税合规壁垒，以及大模型护城河从预训练向推理计算与垂直生态迁移的深层逻辑。
你怎么看？
在日常工作和使用中，你觉得现在的大模型能力是已经足够好用，还是依然迫切期待下一代模型的突破？
对于巨头们呼吁放缓研发，你更支持优先筑牢安全防线，还是担心这会阻碍技术创新？
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