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0本期要点
· Anthropic 招股书草案泄露：旧数据被市场消化完了，真正决定定价的是还没定稿的第三季度。
· 泄露里唯一的新细节是客户集中度：两个客户贡献了 25% 的收入。
· Instinct 以一百亿美元估值融了十亿美元，Benchmark 参与了这一轮。
· 争论的核心不是贵不贵，而是：我们会不会一天八小时地使用它。
· Benchmark 的自我定位：在一百亿估值上开出的大额支票，心里仍当成早期投资。
· 凯利公式说该押三成，但没有人敢——分散二十笔、每笔 5% 才是行业惯例。
· AMD 以 82 亿美元股票收购李飞飞的 World Labs，这是世界模型赛道的第一笔大型退出。
· 如果独立走，世界模型的商业化路径远不如聊天与编程清晰，所以大买家成了关键。
· 一位 CEO 被 10 倍薪酬挖走：钱很重要，但注意力与时代精神同样重要。
· Aura 撤回 160 亿美元的上市计划：二级抛售比例太大，卖方对价格极其敏感。
