张师傅帮你理解最近 AI 的“鬼故事”

⏯️ 最近 AI 又开始讲“鬼故事”了。

AI 的需求还在增加，为什么 NeoCloud 的股价会跌？

资金成本高、利息扛不扛得住、钱从哪里来，这些担忧一直都在。股价一跌，再加上一份对 2030 年的预测，很容易被串成“AI 建设撑不下去了”。

我的判断是，算力需求还在增加，和对 NeoCloud 长期经营能力打问号，并不矛盾。客户要更多产能，公司甚至可能更缺钱：拿卡、建机房的钱要先付，交付和回款却在后面。

📌 内容要点

· 利率、融资成本与 CDS，市场到底在担心什么

· “停止独立运营”，为什么不能直接等同于破产

· 供给受限之下，拿卡和上线为什么这么重要

· 从写代码到药物发现、物理 AI 和个人助手，算力需求怎样扩大

· 订单、交付、回款和股东收益，怎样放在一起看

英伟达支持云伙伴，收入分成和信用支持背后的战略考虑，我会放在正在准备的 AI 投资课《看懂 AI，参与 AI，投资 AI》里展开。

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