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910月22日沪指跌1.48%、创业板跌4.37%，嘉宾研判：这是加速赶底还是调整中期？底是买出来的，需缩量阴跌后再放量出清。三维度看，宏观有政策托底，内需未接力，核心是流动性冲击，杠杆资金尚未出清。判断≠投资，反牛熊思维下，量化、国家队、大股东是三种长期盈利模式。当前抛压来自杠杆平仓，私募不砍不加，警惕11、12月解禁与无热点阴跌。策略上，买懂的、三低买三高卖、中间熬住；用3-5年闲钱加金字塔式加仓；分散配置、不要单押，先保本金。
本期围炉好友：
-崔新涛：宏观基金经理
-郑铎：北京佑维投资管理有限公司总经理
要点提示：
内容提要：
00:00:01 放量大跌如何定性
00:03:30 底是买出来的：缩量阴跌后的放量出清
00:04:45 三维度拆解下跌：宏观稳、内需未接力、流动性冲击
00:08:40 见底信号：持续热点与催化剂凝聚人气
00:11:30 判断≠投资：三类投资者的应对动作
00:14:45 被套者怎么办：换仓优质标的，机会成本也是成本
00:17:26 个股生命周期：黑马→动量→过热→估值回归
00:19:23 绝对收益与分散配置：放弃一部分上涨，守住本金
00:23:53 反牛熊思维与三种长期盈利模式
00:29:54 被套的根源：执行力与"挣熊市的钱"
00:32:14 无效市场中不猜底，各类资金都在"等信号"
00:34:24 资金结构拆解："称重机"与短期涨跌的博弈
00:37:32 量化视角：一切皆概率
00:38:56 三种剧本推演与跷跷板式配置
00:44:52 杀估值是深度研究的好时机：磷化铟产业链案例
00:54:03 普通投资者为何不要碰不懂的：人形机器人视觉系统案例
00:57:27 市场"不认逻辑"的困惑
00:59:00 投资框架三要素：买懂的、便宜买贵卖、熬得住
01:02:42 投资者自我诊断：认知 vs 耐心
01:03:41 实盘复盘：跟随主力资金做指数
01:06:30 产业逻辑与交易逻辑的错配：AI仍是确定方向
01:10:05 借周小川"AI三层论"构建科技投资组合
01:13:14 普通人打败量化的方法：做长周期
01:15:42 量化行业真相：全球比对与"印钞机时代"的终结
01:18:08 "失眠因子"：从基金经理焦虑看市场见底
01:20:07 锚点丢失与"曾经拥有"的痛苦
01:23:12 量化视角：支撑位、压力位的心理成因
01:24:35 当前抛压来源与资金动向研判
01:28:22 观察指标：基金发行数量
01:29:12 分散配置、低相关性与降波动率
01:33:41 十个交易日的悲观：基本面没变，是流动性在变
01:38:48 外围因素不是主因
01:40:44 AI构建的流动性指标体系（长、中、短期）
01:43:36 普通投资者为什么也要做均衡配置
01:46:18 机构同样亏钱，区别在于配置和心态
01:49:25 接受规则、愿赌服输，先保住本金
01:53:50 与历史极端行情对比，以及产业"缩圈"选股
01:56:17 用时间换空间，基金管理者的心态
02:00:14 新兴产业研究方法：深入产业逻辑，警惕伪信息
02:04:19 当下"确定性赚钱"的两种方法
02:07:26 多资产分散与低相关策略（商品 CTA）
02:10:16 CTA趋势跟踪对普通投资者的启示
02:12:17 做多vs做空：工具的本质是保护仓位
02:14:09 全场总结：不要单押，先保本金
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