彭博1026:纳指创去年4月以来最差两周 10年期美债破5% 标普盈利涨33%估值跌18%

本期要点

· 纳指录得去年 4 月以来最差两周，波动指标跳升，资金涌入美国国债把 10 年期收益率推到一个月来首次跌破 5%，Meta 单周跌近 10%

· 微软与苹果本周三率先发布财报，亚马逊与英特尔周四跟上；这四家合计约占纳斯达克 15% 的权重，而纳指本月已下跌约 7%

· 美联储本周三议息，市场普遍预期按兵不动；纽约联储主席威廉姆斯认为今年晚些时候还会有一次加息，但未必在 10 月

· 标普盈利涨 33%、市盈率跌约 18%，策略师戈卢布认为这不是泡沫：市场没有为 1 美元的 AI 利润付更多钱，而是付得更少

· 高收益利差过去一个多月明显走阔，信用市场正在为"美联储终将收走潘趣酒碗"定价，小企业违约风险随之上升

· 可可价格自 3 月以来上涨 80%，巧克力将结构性更贵；2027 年医疗成本预计上涨近 10%，"AI + HI 是新的 ROI"

· iPhone Duo 起价近 2000 美元，首日 70 国开卖即售罄，古尔曼判断这是一次为了财报而提前的上市

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