10.29 存储市场最新盘点

海力士财报超预期后单日反弹近11%，长期协议客户增到14家，覆盖27-28年一半以上产能，官方说供不应求至少到2030年。但此前的担忧还在：谷歌TurboQuant让AI更省内存，长鑫4F²试图提高存储密度，市场分别担心需求减少和未来供给增加。

我们从三个角度看：产品分化（数据中心和消费端不一样，产能优先给服务器）、技术变化（压缩和增密要分开追踪，最终看真实订单）、价格兑现（现货、合同价、销售均价不同步，长期合同限制部分调价空间）。

结论是：AI改变了存储的炒作主线，但没有消灭周期，只是让不同产品和客户的周期越来越不同步。涨价不能直接等同于每家公司的利润增长。