EP249｜钱往哪儿去、车跑哪儿来、算力从哪儿取？ - 时语晨光

全球经贸快线·第四十集｜钱、车、算力底座：人民币叙事、东南亚补贴契约与算力三层空间 → 2026的规则正在悄悄改写

📍 简介‌

过去48小时，一连串看似无关的新闻落在同一张经济考卷上。

一头是中国首席经济学家论坛喊出“人民币十年升值30%”的叙事，另一头是美联储主席鲍威尔因总部翻修遭遇刑事审查。同一时间，黄金价格再创历史新高，把市场对制度与货币体系的信任重新标价。

往东南亚走，泰国既提出“再造第五小虎”的宏愿，又拿电动车补贴开出严格账单，中国车企面临从价格竞争转入合规和本地履约的真正考核。

最后抬头看，AI的能源账单正在被重写：从Meta核电长约，到SpaceX获批发射7500颗卫星，再到800公里轨道上的模块化数据中心，一场跨越地表—天空—轨道的新基础设施竞速已经展开。

这期节目从三条主镜头切入：
📌 钱往哪儿去（制度信任）
📌 车往哪儿跑（补贴变契约）
📌 算力从哪里来（核电＋轨道）
把所有点重新放回国际贸易框架里，看见同一结构力量的浮现。

📌 轻解读内容框架：

1｜00:00–05:25

人民币、黄金与制度信任定价

赵伟：人民币十年升值30%，每年+2～3%

监管端踩刹车：“不鼓励单边押注”

Powell遭刑事调查 → 市场问：谁有资格“写规则”？

黄金冲到4550美元/盎司、历史新高
一句话：人民币、美元与黄金正在用不同方式回答“制度可信度”问题

2｜05:25–09:54

补贴不是福利——东南亚给中国电动车出全球考题

泰国人民党蓝图：官僚改革＋半导体与高端制造

每年1万亿泰铢经济黑洞需要填

泰国财政部向哪吒追讨补贴，或冻结账户

未来（NIO）Firefly切入右舵国：SG/MY/AU/UK

定价上探 vs 卷低价：利润结构变化
一句话：出海逻辑从“抢增量”变成“守门槛＋写规则”

3｜09:54–13:34

算力三层空间——核电地面、卫星轨道、光伏太空

Meta签核电PPA 6000MW，成本贵但稳定

SpaceX获批第二代星座7500颗卫星

40MW数据中心：
▸地面十年成本≈1.67亿美元
▸轨道部署≈0.082亿美元

电费、冷却、水消耗成为最大差异来源
一句话：AI竞争的下一阶段不是芯片，而是能源来源和部署维度

4｜13:34–14:23

三条线索汇总：共同问题浮现

制度信任定价 → 货币与黄金

产业链迁移 → 补贴、契约、本地化

算力基础设施 → 核电、轨道、太空光伏

关键词：结构而非情绪；方向而非事件

5｜14:23–15:47

一句话收尾
在规则被不断重写的年代，
📌 钱往确定性跑
📌 车往能兑现承诺的地方跑
📌 算力往最稳、最低成本的能源层跑
决定未来十年的不是“谁快”，而是谁能承担复杂度与制度门槛

📘 特别术语解码章节｜核心名词说明

人民币升值叙事
长期结构性判断 ≠ 投机信号，背后是资产重新定价

PPA（Power Purchase Agreement）购电长约
企业直接锁电的合同机制，避免能源价格波动

右舵市场（RHD Markets）
驾驶位置靠右，含新加坡、泰国、澳大利亚、英国等

低轨卫星星座（LEO Constellation）
大量卫星对地互补覆盖，用于通信、定位和数据传输

轨道数据中心（Orbital Data Center）
拆分模块送入太空，用太阳能供电、自然冷却的新概念基础设施

💬 金句推荐

“市场不是在押注货币，而是在押注制度能不能撑住未来。”

“补贴时代结束了，契约时代开始了。”

“AI竞争的核心不再是模型大小，而是能源从哪儿来、算力放哪儿去。”

“贸易窗口从开放走向考核，出海企业要开始写规则，而不是蹭流量。”

📘 特别说明｜关于知识星球听友空间

从 2 月 18 日开始，「时语晨光」将开启一个知识星球听友空间，目前已进入试运营阶段并开放加入。

它不是微信群，也不是用来刷消息的地方，而是节目的第二层内容结构：

每一期完整逐字稿

因时长限制未能展开的语料与判断

为什么选择这样讲，而不是那样讲

如果你听完一集，还希望把逻辑走完，那这个空间，可能会适合你。

👉 订阅方式与说明

「时语晨光」的知识星球，计划采用年度订阅制，正式价格会定在 99 元一年。

在 2 月 18 日启航前加入的，会被标记为启航成员 (Founding Members)对我来说，这是一次一起探索内容形态的过程；对你来说，这是一个可以长期使用、随时间累积的内容空间。

我不打算把它做成短期促销型的产品，更希望它是一个可以慢慢变厚的地方。

📎 声明

本节目由「时语拾光」团队制作出品。
数据来源包括：彭博社、路透社、纽约时报、界面新闻、法新社、日经亚洲、华尔街见闻、标普全球等公开渠道。
内容经专业整合，仅供理性参考，不构成投资或政策建议。

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