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- vol.87.为什么经济奇迹往往带不来投资回报?| 投资账复盘
这次投资账复盘,想聊个很有意思的学术研究发现,以及由此延伸出来的,我自己对过去这段时间以来市场风格的一些理解。 大家好,我是大卫翁,“起朱楼宴宾客”是我用来记录这个大时代的播客节目。 大家上半年的投资收益如何?延续我这个系列的习惯,不仅仅是投资账复盘,更重要的是分享一些我最近在思考的投资命题。这一次的话题比较宏大,可能也更偏学术,但我自己觉得还是很有收获的,也对我之后一段时间的投资决策有比较重要的指导意义。 时间轴: 01:09 上半年投资收益如何,完全取决于你买了什么风格的股票和基金 02:22 高股息和资源品是中国资本市场上半年两个最重要的主题,红利风格则是当之无愧的头牌 03:44 “资产荒,国债利率低,机构资金需要找安全的生息资产”是资产管理行业内部对目前结构性牛市的主要解释 05:28 如果把高股息和资源品行业当做是风格轮动的一个阶段,那么已经彻底翻盘的“股市渣男图鉴”可能就是他们的下场 07:22 这一期的灵感来自于BCA Research去年底的一篇报告,以及阿布扎比投资局(ADIA)的两位研究人员发布在Financial Analysts Journal的一篇论文《Net Buybacks and the Seven Dwarfs》 09:35 先抛结论再来分析:“无论是GDP、人均GDP,还是资金和估值,都不是解释股市长期回报率的最佳指标,反而是股票的净回购和净发行才是。研究表明,它可以解释长期股市回报率的80%。” 11:45 叠甲:所有的学术研究都不是真理,金融都是经验学科,大家更多的是要看它的逻辑 12:16 首先,经济增长和股市回报没有必然关系是学术界早已有之的结论。 14:15 Ritter(2012):“无论是在发达市场还是在发展中市场,回报率与人均 GDP 增长率之间的横截面相关性都是负的。” 15:38 从经济增长到投资回报得分七步,第一步是“名义GDP增长速度与企业利润增长速度一定一致吗?”不一定,企业利润的增长速度可以高于GDP,也可以低于GDP,这是因为企业部门或多或少比整体经济更有活力。 16:12 第二步:“企业部门利润增长就一定意味着股市的盈利增长吗?”不一定,因为构成效应的存在,整个经济范围内企业利润增长与股票市场指数中总利润增长之间的差异。 17:35 第三步:“股市的盈利增长就一定意味着每股的盈利增长吗?”不一定。因为股本的发行会摊薄盈利。 20:28 第四步:“每股盈利增长还需要乘于估值才能等于股价回报” 21:20 第五步:“股价回报要加上这些年的分红回报才等于总回报” 21:48 第六步:“总回报再加上汇率的回报就等于美元计价的总回报” 22:30 把这六步再整合成四类因子:宏观因子、市场活力、估值、股东净派息 27:00 这里说的总回报是MSCI指数,如果换成上证指数或者沪深300结果会好得多。 27:50 阿布扎比投资局的论文对1997至2017年这20年的数据进行了定量分析,选取了七个指标:股息率、实际人均 GDP、股息率变化、利润率变化、派息率变化、净回购和相对活力,得出了类似的结论。 29:33 第一个理解:资本市场发展模式的不同,会导致经济增长无法带来股市的相应回报。 Ritter(2012)强调:"中国总市值的增长主要归功于上市公司数量的增加,......包括中国四大国有银行" 32:04 中国的互联网以及新兴行业都是在风投基金的扶持下长大后才选择上市:“新投资者创建或购买伴随经济增长而来的新企业,会增加增长国家的市值。但这些新股票并不代表可以与当前投资者分享的财富创造” 34:24 美国事实上也遭受了同样的稀释效应:Kartashova(2014):"美国经济增长总量的一半以上来自新思路和新企业的创建,而非老牌企业的增长"。 36:08 第二个理解:经济阶段的不同,也会导致经济增长对股市带来的帮助不同。 38:53 美国的资本市场从2010年之后才开始呈现出回购大于发行的状态 40:52 至少在过去的二十年,中国股市是经济发展的资金引擎,而不是居民财富的存钱罐。 41:18 暴论:二级市场投资者应该避开那些正在经历创业和创新热潮的国家,而转而青睐那些垄断现象根深蒂固的国家。 44:59 回到今天的重点,为什么红利股变得越来越受重视?一方面去年开始讲的实物资产浪潮,另一方面是因为资金敏锐地发现中国正在从过往的发展模式进行切换,提前布局这些有自由现金流、竞争格局比较好的行业和个股,可以享受到成熟期股市的果实。 46:13 不是在说水电和银行股天天涨就好,否则我也不会创造略带讽刺意味的YYDS组合了,但或许从经济奇迹切换成高质量发展阶段之后,我们反而能迎来一个更加注重股东回报的资本市场。 47:42 上半年我自己的投资账复盘及下半年的投资方向 欢迎感兴趣的朋友加入我的知识星球,我正在好好运营那一片后花园~ 欢迎大家关注我的新的生活方式播客节目《犬生活》,《在镰仓住了一年后,我更想在这里住一辈子了》新鲜出炉~ 欢迎在评论区和我互动,或者给我写邮件,邮箱地址qizhulouyanbinke@gmail.com。 节目后期制作:大卫翁 节目BGM:The Long Way Round - Jodymoon
- vol.86.全球宏观和资本市场2024年中盘点:这次终于不是“打脸会”
又到了和好朋友Ricky半年一度的市场复盘时间。 大家好,我是大卫翁,“起朱楼宴宾客”是我用来记录这个大时代的播客节目。 普大喜奔的好消息!这一次我和Ricky不用再互相打脸了!但也有一个坏消息,随着地缘政治的复杂性又上了一个台阶,而全球央行政策的影响日渐式微,接下来的宏观和市场会越来越难以预测。 让我们一起祈祷到今年底,世界不会变得太过离谱吧。 本期播客节目的精校文字稿我放在公众号上了,需要的朋友可以点击这里获取。 简易时间轴: 国内宏观篇 00:02:30 复盘过去半年的市场波动,政策以及政策预期驱动的迹象愈发明显了 00:07:25 今年提出的收储政策还是非常有针对性且务实的 00:10:58 市场对收储政策为何从充满期待到逐渐冷静?到底在担心什么? 00:14:37 所以中国的房地产周期现在到底走到什么阶段了?短期见底了吗? 00:16:55 国企和政府在未来的中国房地产市场会扮演什么样的角色? 00:19:59 作为“全村希望”的制造业,在不友好的外部贸易环境的影响下,接下来会怎么走? 美国宏观&市场篇 00:25:11 美国经济真的要实现软着陆了? 00:28:16 “金发女孩经济”背后的隐忧:美国的商业地产融资工具CMBS怎么优先级也开始出现违约了? 00:30:42 很多时候市场下行都是从特例开始的,比如最近日本第五大银行农林金库的暴雷 00:32:06 下半年一次降息,明年两到三次降息是目前的共识,但更多是“策略性”的,而不是真的进入到一个持续性的降息周期 00:33:54 大卫翁的打脸时间:美股如此强势,英伟达涨无止境,为什么?之后呢? 00:38:15 有没有感觉英伟达和茅台有点像? 延伸收听:《英伟达的“铲子”和比特币的“叙事”:GPU思维成就人生赢家?》 00:44:34 美债的左右为难:四到五之间依然是大概率事件 其他海外市场篇 00:45:31 中东到底在发生什么?投资机会到底来自于哪些方面? 00:48:28 沙特不是其他大国的沙特,而是中东的沙特,独立意识、发展冲动以及雄厚资金给了外部投资者巨大的投资机会 00:52:55 最近A股居然发了两只沙特ETF,也成为了我们投资中东地区的第一把武器,必须好好聊聊(更具体的信息会放公众号版本里) 00:56:58 全球大选年上半场结束,哪些超出预期?哪些让人捏一把汗? 国内资本市场篇 01:04:26 资金对于高分红、大市值、上游资源企业的追捧真正的原因到底是什么? 01:07:49 往后看,这样报团的趋势还能持续吗? 01:10:38 中国的利率环境,决定权还是掌握在汇率手上 其他资本市场及资产篇 01:17:11 日本股市跌了之后为什么大家又不敢买了? 01:24:17 黄金还能一直涨下去吗? 延伸收听:《vol.83.黄金行情走完了吗?上游资源品的投资机会可能才刚开始!》 也欢迎感兴趣的朋友加入我的知识星球,我正在好好运营那一片后花园~ 延伸阅读: Ricky总任职机构的公众号:“GROW思睿集团” 欢迎大家关注我的新的生活方式播客节目《犬生活》,《在镰仓住了一年后,我更想在这里住一辈子了》新鲜出炉~ 欢迎在评论区和我互动,或者给我写邮件,邮箱地址qizhulouyanbinke@gmail.com。 节目后期制作:Siri 节目BGM:The Long Way Round - Jodymoon
- vol.85.时间就在这里,我们想记录一切 | 对话半拿铁
和刘飞、潇磊一起,聊聊我们在创作商业财经内容的时候都在想些什么。 大家好,我是大卫翁,“起朱楼宴宾客”是我用来记录这个大时代的播客节目。 这期节目录于五月底的上海,是我和刘飞一口气录的两期节目中的一期,另外一期在这里:《vol.81.如果理财一年还能有四五个点收益,谁想学投资啊?| 对话三五环》 或许是因为同样的专业背景,加上现在在做类似的事情,所以虽然我和他们俩只认识了半个小时,但聊起天来却像是认识很久的老朋友一样。 这段聊天本身点比较散,但回过头来看却围绕着同一个问题,就是如何合理使用现有资源,创新我们的内容呈现,以吸引更多的听众加入到这场记录时代、探讨未来的旅程中。 我们还聊了一些在创作过程中的挣扎和成长,希望能为对这两档节目感兴趣的朋友有所启发。 以下为简易时间轴: 00:03:00 我动了做资产管理行业故事播客的念头后,才知道半拿铁有多么不容易! 00:05:46 起朱楼和半拿铁在早期都是一边摸索一边做的,可惜拿着手机即兴就开始录节目的日子一去不复返 00:07:23 虽然中文播客世界商业财经类内容是去年才爆发,但在英文播客领域早就是主流品种之一了 00:08:48 正是因为国内的媒体大部分都追求快了,反而留给慢的内容一些空间 00:10:18 播客节目的小红书究竟该怎么运营?我们都还没想清楚 00:12:04 说起“慢内容”,我们都要对财新致以敬意,一篇六万字的深度报道,都可以是一本书了啊! 00:13:26 做起朱楼的公众号和播客节目,初衷都是“记录这个时代”,因为现在这个时代被记录的视角越来越少了 00:16:17 如果仅仅靠“为爱发电”和“情绪价值”来做播客,对于现在的很多创作者可能变得越来越难 00:17:15 我们仨在内容创作时得到鼓舞人心的正反馈的几个小故事 00:19:13 驱动我们继续内容创作的,也有一部分是不知道是哪里来的社会责任感 00:21:01 半拿铁讲的商业故事,能让大家了解到更加立体和真实的企业家和商业观,也算是逆周期的为宣传企业家精神尽了一份力 00:23:40 现在日本的年轻人缺乏创业精神,有很大一部分的原因可能要归咎于没有给创业者的回馈机制 00:28:30 一个略带沉重的话题:现在“人人都可发言”的互联网环境,对大众认知真的是有益的吗? 00:30:45 老百姓总要消费内容,现在的互联网生态也许是进化过程中的一个阶段而已 00:33:30 数据和算法会让社交媒体变成一个巨大的民意收集器和放大器,而人性则决定了这一切可能会往更加娱乐化和民粹化的方向发展 00:36:47 互联网的很多发展进程都是很偶然的,最终它会找到自己的发展之路 00:38:54 公众号和播客是现在为数不多还不太受算法影响的信息平台,所以更愿意通过这些平台发声 00:40:47 起朱楼做内容的终极目标:记录大时代是私心,帮大家在“迎头撞上”必须要考虑资产配置的新时代的过程中做好准备是逐步明晰的主线 00:43:44 资产配置不仅仅是指买股票或者选投顾,也包括考虑自己和家庭的人力资产配置等等一系列贯穿我们生活的命题 00:47:20 播客到目前为止还是一个比较“坚守初心”的内容创作方式,希望内容创作者和内容消费者可以共同守护这个生态 欢迎大家关注我的新的生活方式播客节目《犬生活》,《在镰仓住了一年后,我更想在这里住一辈子了》新鲜出炉~ 欢迎加入我的知识星球,我正在好好运营那一片后花园~ 欢迎在评论区和我互动,或者给我写邮件,邮箱地址qizhulouyanbinke@gmail.com。 节目后期制作:Siri 节目BGM:The Long Way Round - Jodymoon
- vol.84.如何摆脱“一赚就想落袋为安,亏了却舍不得割肉”的心态?
《迈出资产配置第一步》系列的第四期,聊聊每个人在投资中都会头疼的止损和止盈问题。 大家好,我是大卫翁,“起朱楼宴宾客”是我用来记录这个大时代的播客节目。 首先打个小广告,7月15日(星期一)下午两点半,我会在日本东京银座单向街书店举办一场小型的听友见面会,欢迎在日本的朋友,或者到时候正好在日旅游的朋友来参加。可以从下方链接报名,或者扫描海报中的二维码:one-way-street.com (请复制到浏览器内打开本链接) 这一期是资产配置这个系列的心理篇开篇,我们直奔最难聊的话题——止盈止损。 事实上这期的正片我录了好几遍,因为并不想把它变成一个理论和术语的集合。不过试来试去也没有特别好的办法,因为如果讲的太浅,大家会觉得没有收获,而我自己也还在“心魔”里苦苦挣扎,所以只能一半借助卡尼曼的神作,一半聊聊我自己的心得体会。 这期本身肯定无法解决我们在投资路上会一直碰到的烦恼,但希望能给大家带来一些启发,以及在下次要决定交易行为的时候能够不直接“屈服”于自己的直觉,而是给自己的“系统2”更多的鞭策和时间去思考。 简易时间轴: 00:02:24 前置阅读推荐:丹尼尔·卡尼曼《思考快与慢》 00:04:42 从三个例子来看我们究竟有多么的依赖直觉来做止损和止盈 00:07:28 处置效应:我们总是倾向于卖出盈利的资产,留下失败的投资的 00:09:21 第一层解释:我们为每一笔投资都建立了一个心理账户,并希望所有账户都能以盈利结束 00:10:13 第二层解释:先聊落袋为安,这背后更可能是因为禀赋效应——我们把浮盈也看做是自己资产的一部分了 00:12:35 再聊为什么要对亏损做“鸵鸟”,因为损失厌恶是人的天性 00:15:55 我们如此厌恶确定性的损失,以至于面对它时愿意非理性的放手一搏 00:18:26 第三层解释:对于面对可能损失时的放手一搏,用害怕“后悔”来解释会更好一些——人们对因为行动而产生的结果会比由于不行动而产生的结果有更强烈的情绪反应 00:20:33 为什么上述的理论说起来容易,解决却很难?因为认知错觉比感知错觉更难纠正 00:22:37 解决方案一:以毒攻毒,用更大的心理账户来约束自己的冲动与直觉 00:26:52 解决方案二:提前验尸,多问几个假设性问题,尽可能对未来或许会后悔的事情做到心中有数 00:29:53 解决方案三:关掉行情软件,降低自己查看投资结果的频率 00:30:58 如果无法克服自己查看投资结果的冲动怎么办?那就给自己做投资决策这件事规定纪律 延伸收听:《姜诚:感谢运气,更要努力让自己配得上运气》 《E142 2024,买房卖房更难了?变化很多,但你最需要关注的事实没变!》 欢迎大家关注我的新的生活方式播客节目《犬生活》,《在镰仓住了一年后,我更想在这里住一辈子了》新鲜出炉~ 欢迎加入我的知识星球,我正在好好运营那一片后花园~ 欢迎在评论区和我互动,或者给我写邮件,邮箱地址qizhulouyanbinke@gmail.com。 节目后期制作:Siri 节目封面图:Ximalaya AI
- vol.83.黄金行情走完了吗?上游资源品的投资机会可能才刚开始!
和中欧基金的两位资深基金经理罗佳明和叶培培老师,聊聊黄金、资源品以及港股。 大家好,我是大卫翁,“起朱楼宴宾客”是我用来记录这个大时代的播客节目。 我来填坑了!这一期是继《vol.4.黄金为何暴涨?普通人什么时候买黄金更合适?》和《vol.46.那我应该在伊利里亚做什么?》后,再次涉及到港股和资源品的话题。 首先必须要说的是,这期节目是在五月底我回国期间录的,而现在的资本市场真的是瞬息万变,等到这期节目正式播出的时候,至少出现了两个新的变化:第一,中国央行暂停购金了,第二,黄金价格开始调整了。这两者之间有没有相关性咱暂且不论,但这反而映证了在节目中我们提出的一个观点——观察全球央行购金这个边际变量,对于琢磨黄金的短期价格走势有着非常重要的作用。 此外,今年以来,关于资源品以及资源股的讨论已经非常热了,每当这个时候,往往就是市场要进入调整期的先兆,所以大家听完这期节目后,如果没有相关仓位的话,千万不要冲动行事,多看少动,想好配置的方式方法为宜。 当然,这期节目里我和两位嘉宾聊的更多的是逻辑和思路,并非具体的投资观点,因此市场的短期走势并不会影响到我们的长期看法(当然也不排除累死我和Ricky被喜闻乐见的打脸可能性),而对于上游资源正处在一个大周期里这一判断,我自己是非常笃定的。 也欢迎大家关注中欧基金新推出的播客节目《中欧基金》。作为国内连续八年荣获金牛基金公司大奖*的基金公司,他们的十八般武艺都会在这档节目里得到充分的体现,相信也会对大家的投资之路有所帮助。 以下为简明时间轴: 01:07 嘉宾介绍:资源品投研经验长达16年的叶培培老师,和擅长港股和价值投资的罗佳明Ken老师。 破冰坦白局:我们三个自己或家庭有没有黄金?都是怎么买的? 03:55 大卫翁:银行的黄金存款居然还有利息,完美规避被人诟病的无息特性。 05:25 培培老师:买金饰既美丽又保值! 06:43 Ken老师:自己不买,但老妈每次都能低位买入成功,带回家一块金条。 黄金专题:为什么涨?还能不能涨? 07:50 再次重复对冲基金大佬Paul Jones在三年前提出的保值增值资产框架:价值共识、稳定的购买力、可变现性、易携带性。 10:30 黄金的底层逻辑:稀缺性,不像美元美债是可以无限获取的资产,因此也是美元信任危机下的一种货币替代。 13:15 Ken老师的理科生视角:黄金在元素周期表里面是非常靠后的金属,因此稳定且不容易获取,才能形成黄金值钱的共识。 15:00 复盘一下为什么2022年底黄金进入新的上涨周期?首先,央行购金可能是一个重要变量。 19:50 其次,如果将与美国的关系看作一个函数,在函数的两端,无论是友好还是非友好国家都需要增持黄金作为央行储备,那理论上这个函数上的所有的点可能都有同样的趋势。 25:00 究竟还能涨多高?例如油金比,以及全球M1总量和黄金总量的价值比,这些指标还生效吗? 27:00 培培老师的话验证了!央行停一停再买的话,对黄金价格的短中期影响比较大。 29:44 当美金变成美纸之后,黄金的价格高度取决于新的世界格局何时产生。 32:32 再次强调,黄金是资产配置中作为分散的好资产,因为它和其他资产的相关性很低。 资源品专题:超级大周期又来了? 33:48 这一波周期行情最核心、最底层的驱动因素是人性。 37:05 拆解资源品这个周期的供给和需求端:需求端有着制造业回流、产业链重构等多重因素。 38:47 不过这轮资源品周期更重要的决定因素可能在于供给,由于资本开支不足以及开采周期等问题,供给还远远没有回归。 42:11 虽然价格上涨了,但因为绿色经济、ESG等因素的考虑,针对资源品的资本开支目前仍然看不到爆发的迹象。 44:30 如果你所在的行业现在就明确的告诉你30 年后就没了,或者 30 年后一定是萎缩的,请问公司会怎么做? 46:49 大企业现在不增加针对石油和铜等商品的资本开支,也是因为他们在上个周期有着非常痛苦的回忆。 50:38 如果说现在是一个资源品的超级周期,那我们走到哪一步了? 52:00 对于很多商品而言,只能用暴涨去终结暴涨。 53:23 Ken老师的理科生视角again:铜也是元素周期表靠后的元素,且在电气化的浪潮中可能会迎来第二春。 港股互联网企业是新时代的煤炭股? 1:00:03 煤炭股的特点是高分红和现金牛,现在的互联网巨头们也开始具有类似的特点了? 1:03:20 港股互联网巨头们更喜欢用回购的方式去回馈股东,与他们和国际接轨可能有很大的关系。 欢迎大家关注我的新的生活方式播客节目《犬生活》,《五月物语:Chicago、黄金周、医院和Podfest》新鲜出炉~ 欢迎加入我的知识星球,我正在好好运营那一片后花园~ 欢迎在评论区和我互动,或者给我写邮件,邮箱地址qizhulouyanbinke@gmail.com。 节目后期制作:Siri 节目BGM:The Long Way Round - Jodymoon *获奖情况:奖项名称:金牛基金公司奖,颁奖机构:中国证券报,颁奖时间:2015年、2016年、2017年、2018年、2019年、2020年、2021年、2022年。 风险提示:基金有风险,投资需谨慎。以上内容仅供参考,不预示未来表现,也不作为任何投资建议。其中的观点和预测仅代表当时观点,今后可能发生改变。
- vol.82.“不老药”真的存在吗?
生物医药早研科学家小P再次返场!这是一期关于抗衰老保健品、药物以及疗法的漫谈。 大家好,我是大卫翁,“起朱楼宴宾客”是我用来记录这个大时代的播客节目。 上次和小P录新药研发那期节目(指路:《vol.70.一款新药的诞生,比你我想象的更复杂》)的时候,我俩就约好下次要聊抗衰老这个话题。因为他在博士期间,以及现在的工作中都做过相关项目,甚至还自己“以身试法”,以25岁“低龄”就开始尝试相关的产品,可谓是最佳对谈对象。 当然对于我来说,受到启发的还是因为财新的这篇文章:《揭开“不老药”面纱》,以及身边对这个问题越来越关心的朋友们。所以这期叫上了知行小酒馆,也是油条配咖啡YwC的主播雨白一起,把抗衰这件事情聊了个透。 必须要强调的是,本期节目不作任何保健品和疗法的推荐,就像雨白在节目最后说的那样,我们的初衷是帮大家梳理衰老的机理,以及探讨目前学界对于如何延缓这一过程的诸多尝试。至于我们每个人该如何抗衰,那绝对是一件因人而异的事情。 特别是NMN,最近也在风口浪尖上,刚刚被勒令从跨境电商平台上也下架了,所以大家如果要选用抗衰型的保健品和药品,一定要谨慎行事。 最后,感谢MoveFree 益节对本期节目的大力支持! MoveFree 益节氨糖软骨素——美国专业关节健康品牌,连续 6 年天猫国际氨糖品类销售 TOP1,产品通过了中国质量检验协会和美国FDA的双重认证。 记住绿标瓶适用于有运动习惯或者关节已经感觉不适的朋友,五合一高钙氨糖适合送老人,而想要预防关节问题的年轻朋友可以买红标瓶。 点此进入MoveFree专属购买链接 或者在淘宝搜索【MoveFree】进入官方海外旗舰店(不要进错店哦),向客服报暗号“起朱楼宴宾客”,即可获得专属链接 (下单记得备注“起朱楼宴宾客”哦) 时间轴: 00:02:30 我和雨白一上来就被灵魂拷问:你有衰老特征了吗? 00:06:00 衰老最标志性的特征其实是身体的能量供给不足 00:07:19 NAD是细胞发电厂的电力供给,而服用NMN是为了转化为NAD 00:10:10 NAD水平降低和衰老之间到底谁是因谁是果?学界还没有明确的答案 00:11:46 生理上的衰老或许可以通过规律的运动有效延缓,但脑力和精神上的衰老该怎么办呢? 00:14:12 灵魂拷问之二:我们为什么会衰老? 00:16:20 灵魂拷问之三:衰老的机理到底是什么? 00:18:20 注意!精神压力也会导致炎症!免疫系统会变得暴躁! 00:22:50 70岁之后会不会得癌症全看基因?错!给基因创造的后天环境也很重要 00:24:16 衰老细胞的积累与疾病:我的身体中正在上演的是僵尸片? 00:26:53 除了供给电力之外,让衰老细胞及时得到清理也是现在抗衰界的一大重要研究方向 00:28:10 为什么抗衰药物对安全性和毒副作用的要求要比抗癌药物更严格? 00:31:26 人在生过一场大病之后会老得更快?长新冠是真实存在的吗? 00:34:25 衰老指标已经可以被量化的检测出来了吗? 00:36:23 二甲双胍这个神药是如何被炼成 00:37:40 小P老师的小秘密:曾经用过NMN,可惜毫无效果 00:41:38 雷帕霉素:从复活节岛泥土里找到的下一代抗衰利器?(但毒性很大!慎用) 00:44:26 干细胞疗法:究竟是智商税还是真实有用的? 00:47:46 益节广告时间:让我们揭开关节老化的秘密 00:51:10 控糖和抗糖:糖化反应是可以被阻止的吗? 00:52:44 轻断食背后的科学依据:人一辈子吃的食物竟然是有定数的? 00:57:51 肠道菌群移植:小P老师金句来了,“万事不决,量子力学;机理难寻,肠道菌群。” 01:05:02 投资Part:抗衰老这个赛道太火了,天使轮公司都能融资30亿美元 01:06:50 抗衰究竟从什么年龄开始比较合适? 01:08:13 这期节目聊到最后的结论是:对抗衰这件事情而言,心情愉快比什么药物都更有效 生物医药漫谈系列: 《vol.62.和一线创新药企早研科学家,聊聊这两年生物医药行业究竟发生了什么?》 《vol.70.一款新药的诞生,比你我想象的更复杂》 欢迎大家关注我的新的生活方式播客节目《犬生活》,《五月物语:Chicago、黄金周、医院和Podfest》新鲜出炉~ 欢迎加入我的知识星球,我正在好好运营那一片后花园~ 欢迎在评论区和我互动,或者给我写邮件,邮箱地址qizhulouyanbinke@gmail.com。 节目后期制作:Siri 节目BGM:The Long Way Around - Jodymoon
- vol.81.如果理财一年还能有四五个点收益,谁想学投资啊?| 对话三五环
这一期做客三五环,我和刘飞来了一场投资话题下金融人和互联网人的碰撞。 大家好,我是大卫翁,“起朱楼宴宾客”是我用来记录这个大时代的播客节目。 上个月参加podfest,第一次和三五环/半拿铁的主播们面基了。除了和刘飞潇磊录了一期和半拿铁的串台外(那一期应该要到七月份放出,敬请期待),我还和刘飞单独聊了聊关于投资的一些话题。 就像我在节目一开始说的,这一次录节目我才真正体会到播客串台这种形式的魅力——拥有不同知识体系和经历背景的人,在看待同一个话题的时候,会有怎样的碰撞和火花。 这是我很满意的一期,希望对大家也能有所启发。 三五环提供的内容索引 02:19 Part1 关于投资关注度变高这件事 投资话题潮的原因:没有省心的资产保值增值的投资选项,金融行业走向正常的成熟的阶段 大众对投资的刻板印象:投机倒把,没有创造价值 个人收入合理配置=劳动性收入+资本性收入 基金经理成绩不理想的原因:非常大的净值考核压力,流动性管理和投资管理之间做综合考量太难 选择基金经理帮助理财意味着你不但要知道他所投的这些公司的情况,还要知道他的情况和投资习惯 你不能指望把钱交给一个人或者一个地方,就能自己钱生钱了 22:37 Part2 关于资产的概念 不仅是钱,你的时间、精力、职业选择也是资产 存不下钱不一定是因为日常支出项,可能应该警惕其他项或者损失项 心理账户的正确应用,分清主次,越大额的钱越应该花更多的时间做决定 32:44 Part3 关于投资这件事 投资要看三张表,资产负债表,现金流量表,利润表 个人投资也有三张表,要去认识到三张表里警告的部分,然后去进行一个填补 点线面体理论:体制下面,面之下线,每个人都是一个点 敬畏心在金融行业是最重要的一课,给自己留够缓冲地带,留够余量,来获取一个长期的收益 量化投资正在渗透到资产管理机构的所有部门,英雄主义已经落幕 百年未有之大变局 01:01:34 Part4 关于预测这回事 第一件事是不要依靠宏观直接去做投资决策,第二个事是必须要感知宏观来做出一些胜率比较高的决定 没有音节是所谓错误的,只有一个音节比另一个音节更好 只要能说服自己,过得了自己这关,永远可以东山再起,永远可以爬起来继续做投资 欢迎大家关注我的新的生活方式播客节目《犬生活》,《五月物语:Chicago、黄金周、医院和Podfest》新鲜出炉~ 欢迎加入我的知识星球,我正在好好运营那一片后花园~ 欢迎在评论区和我互动,或者给我写邮件,邮箱地址qizhulouyanbinke@gmail.com。 节目后期制作:三五环 节目BGM:The Long Way Around - Jodymoon
- vol.80.保持简单,拥有全世界 | 对话《如何配置全球资产》译者
这一期是和《知本论》的串台节目,来聊一聊全球资产配置的那些事。 大家好,我是大卫翁,“起朱楼宴宾客”是我用来记录这个大时代的播客节目。 这一期可以作为《迈出资产配置第一步》系列的番外篇,我和知本论的冰洁,以及《如何配置全球资产》的译者周博士交流了对于普通人为什么要关心,以及如何做全球资产配置这个问题。 我非常喜欢这本书的一个理念,那就是这一期的标题。 世界经济从长期来看依然会保持增长,大概是我在投资领域能找到的概率最高的事情。那么如何能够下注这一点,搭上这条船,是我们这些普通投资者应该考虑的问题。 这一期节目的对谈者: 周露,生物化学博士,神拓生物创始人,《如何配置全球资产》译者 《知本论》提供的时间轴: 03:35 当你有了第一笔 10 万块,就可以关注全球的篮子了 08:08 为何要把眼光放到全球?原因并不只是低利率 13:24 某处总有牛市,是不确定中的确定 18:39 跟着大佬学什么?不要只关注巴菲特的的动作,要关注的是他行动背后的逻辑 23:47 全球“红利”在哪里?值得关注的地区与行业 28:57 下一波财富热点在哪?聊聊印度与中东 34:07 如何“聪明”地投资海外?优势资产、温差与陷阱 39:14 如何找到合适的入手时机?以黄金为例 41:32 低生育率与老龄化社会下,欧洲如何“破局”? 43:22 海外投资,要不要买不动产? 44:29 如何确定资产配置比例?一份贴心“避坑”指南 49:40 为未来做好准备,建立自己的“现金流” 54:49 跳出“有限游戏”陷阱,玩一场“长赢”的无限游戏 欢迎大家关注我的新的生活方式播客节目《犬生活》,《五月物语:Chicago、黄金周、医院和Podfest》新鲜出炉~ 欢迎加入我的知识星球,我正在好好运营那一片后花园~ 欢迎在评论区和我互动,或者给我写邮件,邮箱地址qizhulouyanbinke@gmail.com。 节目后期制作:知本论
- vol.79.为什么我们大多数人存不住钱?
《迈出资产配置第一步》系列的第三期,来聊聊资金来源问题。 大家好,我是大卫翁,“起朱楼宴宾客”是我用来记录这个大时代的播客节目。 Siri在看到这个标题后和我说扎心了,但听完后又和我说跟她想象的不太一样。 是的,我无意制造焦虑,也不想只是分享一些不知道有没有用的存钱小技巧,而更想做一个逻辑的拆解,告诉大家存不下钱背后可能会有哪些原因。 至于哪些能解决,哪些解决不了,又该如何解决,相信听完分析后,大家自己会拿主意。 简易时间轴: 00:05 存钱这个话题不好聊,容易爹,也容易以偏概全,所以会更多的聊逻辑和概念,而不是个例 01:51 整期节目都会围绕一个公式展开:存钱=收入-支出-其他项 02:28 拆解收入项:三种收入分别是工资收入、副业/兴趣收入、资本性收入 03:57 工资收入的特点:稳定,稳定到你甚至会忘了它的进账日 05:52 延伸阅读:《一人公司:不上班,然后呢?》 06:42 “上班其实是一件花钱的事儿。” 08:48 副业收入的特点:不确定,但和劳动强挂钩 11:42 副业收入的不稳定会让我们对其的使用产生两极化:要么大手大脚、要么一毛不拔 14:01 资本性收入的特点:越有钱的人占比越高,且它和存钱这事是一个互成因果的关系 16:42 拆解支出项:诱惑多、物价贵、现代商业定价模式的切换 17:35 如何抵挡诱惑:“不做意义贫困的城市新穷人” 21:09 究竟是物价贵了,还是我们的消费水平在提高 25:41 订阅制利用了人性的盲点,是现代商业社会的“创举” 28:41 拆解其他项:损失是指一笔打水漂的投资,或者一笔无法用于日积月累的大额支出 29:58 用我爸的例子,来解释心理账户和非理性支出 33:11 对于大部分的人来说,真正影响存钱的大概率不是日常支出,而是这个其他项 34:14 第一个建议:如何减少其他项出现的可能性?我自己会使用的一个“暴论”技巧,是将(流动资产+工资收入x20)/10000作为花钱时的一个阈值和界限,从而打破心理账户的区隔。 41:37 第二个建议:一定要记账,哪怕是记截面账。 延伸收听: 《vol.20.新的一年,介绍一个对投资理财很有帮助的好习惯吧》 《vol.27. 填坑特辑之投资理财为什么也需要记账?》 43:14 最后的建议:存钱不是目的,而是手段,不要本末倒置。 欢迎大家关注我的新的生活方式播客节目《犬生活》,《我在Damien Rice的演唱会上哭成傻X》新鲜出炉~ 欢迎加入我的知识星球,我正在好好运营那一片后花园~ 欢迎在评论区和我互动,或者给我写邮件,邮箱地址qizhulouyanbinke@gmail.com。 节目后期制作:Siri
- vol.78.年报季中的真实中国2024
年报不是枯燥的数字堆砌,而是洞悉经济脉络、企业生存与发展状况的关键。 大家好,我是大卫翁,“起朱楼宴宾客”是我用来记录这个大时代的播客节目。 又到了一年一度的“真实中国”系列,可读性强的年报越来越少,这个系列还能做几年咱也不知道,今年多亏有恒隆陈老先生的两封致股东信打底,才让这份仪式感得以延续… 这期播客请配合公众号文章服用,地址在这里:《年报季中的真实中国2024》 简易时间轴: 00:02 关于这个系列的一些简单介绍 延伸收听: 《vol.24.年报就是公司和行业的体检报告,要读,但得有技巧》 《vol.29. 年报季中的真实中国2023》 02:56 第一个偏见:宏观GDP数据和A股上市公司整体盈利情况之间的温差 05:10 用REITS底层资产的经营状况验证一下经济的整体情况 05:55 产业园REITS:张江光大园2021年前十大租户只剩下三家,而建信中关村REITS的出租率大幅下滑 09:27 物流REITS:由于2022年部分仓储项目延期入市,导致2023年供需失衡 11:21 海外对我国“产能过剩”的偏见,有多少是来自于类似的原因? 12:50 高速公路REITS:分化的背后是客车和货车截然不同的恢复状况 延伸收听:《vol.68.此路是我开,留下买路财 | 高速公路股票和REITS不完全攻略》 14:49 再用银行业绩来验证一下经济的整体状况,以及为什么银行的业绩还可以保持相对稳定? 17:07 现在银行业在促发展和防风险两个重要任务中艰难寻找平衡,同时还得增加给股东的回馈 20:07 第二个偏见:人人都想出海,个个都在谈出海。但翻开年报才知道,真正出海成功的,除了实力,也需要一些时运。 20:34 从八方股份到维珍妮,都说明去年海外市场的通胀和高库存造成了to C端出海的巨大压力 23:16 从宇通客车的案例去看去年出海成功的新趋势——不同的模式,不同的区域 27:06 从顺丰的年报中印证新区域经济的崛起 28:04 从豪迈科技的布局区域再做一层印证 29:48 去年资本市场在reward真正把出海做成功了的家电行业 30:47 关于出海收购的一个反面案例:佳沃食品的三文鱼业务黑洞 33:33 第三个偏见:AI在海外也还是投入阶段,在国内企业界更是长路漫漫,媒体上宣扬的技术革命为时尚早。 40:08 第一个共识:消费降级正在发生,并还将持续很长时间。 42:28 恒隆地产从奢侈品商场的经营视角将中国城市重新分成了三类。 44:33 第二个共识:那些去年业绩依然牛逼的公司(福耀玻璃、美的集团、汇川技术等)也达成了一个共识,那就是保持定力、保持流动性、保持现金资产,抓住自己核心业务的核心竞争力。 48:46 恒隆陈老先生对香港的看法。 50:46 最后是一段陈老先生对企业的忠告,但我觉得对个人也很有参考价值。 欢迎大家关注我的新的生活方式播客节目《犬生活》,《我在Damien Rice的演唱会上哭成傻X》新鲜出炉~ 欢迎加入我的知识星球,我正在好好运营那一片后花园~ 欢迎在评论区和我互动,或者给我写邮件,邮箱地址qizhulouyanbinke@gmail.com。 节目后期制作:Siri
- vol.77.我买的保险,要“打破刚兑”了吗?
中国的保险行业,也要走到打破刚兑这一步了吗? 大家好,我是大卫翁,“起朱楼宴宾客”是我用来记录这个大时代的播客节目。 我记得财新三月份那篇关于保险行业的封面文章一出来的时候,我在知识星球上就感慨过。不过当时我感慨的点在于没想到92家人身险保险公司里,有16家都没有按时披露偿付能力数据或者评级结果。 不过这篇文章被唯恐天下不乱的自媒体盯上,却是因为另外一个点,那就是关于保险法可能会修订,增加有效保险合同可以被修改这个条款。这样一来,现有保单的保障金额和预期利率,都有了调整的客观可能性。自媒体们称其为“保险行业的打破刚兑时刻到来”。 事实究竟是不是这样的呢?这期节目我主要从保险行业究竟出了什么问题出发,来聊聊监管为什么动了修法的心,而这个又会不会影响到我们手上的保单。 如果让我简单给一个结论那就是,保户不必担心,股民才要小心…… 简易时间轴: 03:01 这期节目的重点是聊保险行业,至于具体保险产品的介绍,可以去听另外一档叫《保持通话》的专业保险播客 财新文章延伸阅读(需登陆):《深度丨“保险公司不会倒闭,倒闭了保单也不会有问题” 问题险企面临道德风险》 《深度 | 保险业数千亿元窟窿如何快速处置?》 03:11 如果将保险分为保障型保险和储蓄型保险两类,我买过的大部分都是前者,也更推荐大家去买前者。 05:15 储蓄险如果再细分,可以分为以下几类: 07:20 现在中国的保险行业问题到底出在哪里?对于问题险企来说,投资端和负债端都出了问题。 10:58 问题险企更大的问题是在投资端出现了“窟窿”。 14:16 截至目前为止,这个窟窿的问题是怎么解决的?保险保障基金正在发挥重要的作用 15:16 为什么目前的解决路径是不可持续的? 17:14 行业目前在如何解决保险保障基金可能面临的问题? 18:52 海外案例:日本的前车之鉴证明了,对有效保险合同进行修改会导致非常严重的信任危机 25:56 从海外案例来看,保险行业和银行、信托等其他金融行业相比,保障性质更明显,因此需要坚守的底线也更突出 27:16 中国目前保险行业的情况,比起日本当年是好还是坏? 31:32 我更担心的不是大家手上的保单出问题,而是救助问题险企可能带来的道德风险,以及除了问题险企之外,其他保险公司的资产荒问题。 33:37 2023年年报中,各大险企不约而同的下调了投资回报率假设。 36:35 但进一步说,投资端的压力映证的是中国保险行业同质化的产品和急功近利的营销心态。 38:15 总结:如果你拿的是保障型保单,无论是不是问题险企都不必担心;如果你拿的是储蓄型保险,那么问题险企的保单在被承接后还是有可能出现一些调整的,但这仅局限于预期利率下调,并不存在“打破刚兑”的问题。 欢迎大家关注我的新的生活方式播客节目《犬生活》,《我在Damien Rice的演唱会上哭成傻X》新鲜出炉~ 欢迎加入我的知识星球,我正在好好运营那一片后花园~ 欢迎在评论区和我互动,或者给我写邮件,邮箱地址qizhulouyanbinke@gmail.com。 节目后期制作:Siri
- vol.76.35岁是什么东亚魔咒啊,打工人就该到点“报废”了吗?
久违的职场系列,聊聊身边人35岁之后的职场和生活状态。 大家好,我是大卫翁,“起朱楼宴宾客”是我用来记录这个大时代的播客节目。 前段时间我和犬生活节目的人气嘉宾游猫猫,就“35岁报废”这个中国年轻人中永恒的热门话题聊了聊。 先叠个甲,无意贩卖焦虑,更无法代表所有人,这期节目里的所有内容仅能代表我们两个人自身的观点和看法,以及我观察到的身边一个小样本圈层的生活状态。 也欢迎听众中超过35岁的朋友分享自己目前的状态和思考,给那些正在焦虑、恐惧、彷徨的年轻朋友一些借鉴和样本。 毕竟,“他们生活OK的话,我们应该也问题不大”。 另外,在这期节目录制完毕之后,我和游猫猫还没有过瘾,但是因为租的场地已经到时间了,所以我们转场换了个地方又聊了一阵子,我把它做成了番外篇,放在了犬生活节目里。欢迎移步收听《“35岁报废论”番外篇:你们这些有座位的过来人,哪里知道公交上站着的人的惶恐?》 之前的职场系列看这里: 《对话来都来了:你真的做好辞职的准备了吗?》 《对话知本论:金融行业的高薪,从何而来,到哪里去》 《95后提问85后:当这个世界没有了beta》 简易时间轴: 00:00:09 我们为什么要聊这个话题? 去霓虹电波收听游猫猫的故事:《第21期:大厂再见,大厂——从北京到东京》 00:02:15 三十五岁真的是中国人特有的年龄划线吧 00:04:51 三十五岁对于女性来说更多的焦虑 00:07:03 不同的职业决定了你对年龄的焦虑感发生在什么时候 00:11:42 我选了身边一百个朋友的样本,来聊今天这个话题 00:13:51 第一种路径:被beta和生活“双重摧残”的金领阶层 00:18:41 第二种路径:稳扎稳打却身不由己的体制内阶层 00:24:59 第三种路径:网上很多但身边很少的自由职业者 00:30:02 为什么这些年,低线城市的人想往北上深走的冲动变小了? 00:34:24 当我们越来越感受不到工作的价值感了,该怎么办? 00:37:23 引入日剧《重启人生》的案例,安藤樱几辈子的工作也能投影到我们的生活中 00:38:11 即时反馈型的工作:最容易获得价值感,但也最容易被负反馈侵蚀 00:42:42 一眼看得到头的工作:需要在工作之外寻找到生活的价值感 00:45:04 具有专业价值的工作:利用好这个人人都能做五分钟专家的时代,在副业中获得物质和情感价值 00:48:24 互联网和新经济企业未来能不能像跨国外企靠拢,把员工的获得感放在更靠前的位置? 00:52:57 给自己堆壁垒,是为35岁后寻找到安全感的重要方式 延伸收听:《对话人类学家项飙:“打工”到底有什么意义》 00:55:30 最后一个建议:用力的积累,不仅是物质上,还有精神上,这才是给自己35岁生日最好的礼物 欢迎大家关注我的新的生活方式播客节目《犬生活》,《我在Damien Rice的演唱会上哭成傻X》新鲜出炉~ 欢迎加入我的知识星球,我正在好好运营那一片后花园~ 欢迎在评论区和我互动,或者给我写邮件,邮箱地址qizhulouyanbinke@gmail.com。 节目后期制作:Siri
- vol.75.为我们的资产配置,打造一个武器库
“迈出资产配置第一步”的第二期,来聊聊为什么普通人也要构建一个资产配置的武器库。 大家好,我是大卫翁,“起朱楼宴宾客”是我用来记录这个大时代的播客节目。 上个月启动的“迈出资产配置第一步”系列受到了不少好评,那么咱们继续来聊第二期——关于多熟悉一些资产品种这件事。 上期回顾:《vol.69.有多少钱才该考虑做资产配置?》 要说声抱歉的是,本来这期的题目打算叫做《如何拓宽我们的资产频谱?》,所以大家可以听到在节目一开始我一直用的是频谱这个词。但后来觉得这个词可能不太好懂,于是换成了武器库,那在正式起题目的时候也就叫武器库了,可能会给大家在听感上有一些困扰。 和上期一样,欢迎大家用赞赏的方式来告诉我这期节目对你是否有用~ 本节目的文字稿已经发布在公众号上,点击这里查看 第一部分、什么叫做扩充资产频谱?或者说,打造资产配置的武器库? 01:30 投资和配置,其实是两件不同的事情。 02:55 就算是大道至简的股债资产,内部也可以分为很多不同的品类。 04:29 用学习语言的例子来解释打造武器库的重要性。 第二部分、从底层逻辑上来说,为什么要打造资产配置的武器库? 07:17 投资的三个维度:深度、长度和广度 10:32 当广度和长度结合的时候,就不容易出现“妄念”,认为自己可以轻易掌握一门武器。 11:56 什么是调整风险后的收益率? 14:24 波动率对个人投资者同样重要,因为会直接影响到我们的买入和卖出决策。 15:55 为什么说低相关性是资产配置的免费午餐?某种程度上说,是因为它可以降低组合的波动率,从而对抗人性的弱点。 16:54 另外一个需要打造武器库的原因,是过去几十年在国内市场,真正值得下重注并且获得很高的收益率,同时又不承担大量风险的资产类别基本都不在股债里。 第三部分、如何打造资产配置的武器库? 18:15 金融资产万变不离其宗,一共只有四种:权益类、固定收益类、现金类、另类。 19:46 比起认识资产品种本身,更重要的是认识它们足够长的时间。 23:54 以自身投资可转债为例,说明为什么熟悉一类投资品种需要很久之后才能挣到钱。 29:42 案例二:我投资黄金的这十年 总结 32:28 如果想要在漫长的投资生涯中慢慢寻找适合你的那把武器,首先你得打造一个武器库 33:39 关于如何打造武器库的一些实用tips 欢迎大家关注我的新的生活方式播客节目《犬生活》,《我在Damien Rice的演唱会上哭成傻X》新鲜出炉~ 欢迎加入我的知识星球,我正在好好运营那一片后花园~ 欢迎在评论区和我互动,或者给我写邮件,邮箱地址qizhulouyanbinke@gmail.com。 节目后期制作:Siri
- vol.74.全球资本市场一季度复盘及投资展望(线下午餐会音频精华版)
大家好,我是大卫翁,“起朱楼宴宾客”是我用来记录这个大时代的播客节目。 这是一期付费节目,内容是我和Ricky在3月底上海的线下午餐会的音频精华版。 之所以做付费,主要是为了公平起见,毕竟当时参加午餐会的朋友是付出了一定费用的。另外也是因为虽然siri已经一剪刀把时长从一个半小时干到了四十分钟,但内容依然有点干(min)货(gan),所以你们懂的。 当然,由于午餐会现场多少有一些环境音,我们尽量做了后期处理后依然需要请大家见谅,不过至少我和Ricky的声音还是比较清晰的。 希望这期对大家理解最近的市场能有所帮助。 此外,Ricky所在的机构公众号也整理了一份更加精简版的文字稿,供各位参考。 时间轴: 02:08 中国:如何看待一季度的经济数据?央行的资产负债表扩张值得重点关注 06:37 日本:关于经济回暖和股市创新高的三点原因思考 12:29 美国:特朗普会上台吗?上台了会怎样? 15:04 全球地缘政治:美国大选结果可能会让各国的不安全感大幅增加,局势会愈发复杂 16:29 拉长到三到五年维度,我最有把握的资产类别是什么? 18:51 对黄金的最新看法,以及黄金投资该如何止盈? 21:32 Ricky总结的十条投资小Tips 22:40 现场提问一:房地产,怎么看?现在是卖房的好时机吗? 29:03 现场提问二:我只想要个4-5的年化收益,该如何投资?红利类资产能不能扛住波动? 34:43 不是日本人现在太平和,是他们泡沫时代太狂妄 37:00 现场提问三:保险行业似乎也要打破刚兑了,如果要买保险,该买什么样公司的产品? 39:10 现场提问四:30年期国债怎么看? 欢迎大家关注我的新的生活方式播客节目《犬生活》,《美食就是当代人的博物课》新鲜出炉~ 欢迎听众加入我的知识星球,我正在好好运营那一片后花园~ 抱歉本节目的听友群暂时满员,但大家依然可以添加小助手微信Apr_Shuai,待未来有空位(或者我想通了要建新群)时再加入。 欢迎在评论区和我互动,或者给我写邮件,邮箱地址qizhulouyanbinke@gmail.com。 节目后期制作:Siri
- vol.73.对谈孟岩:智者知止
如何在投资中知止,如何在生活中切换? 大家好,我是大卫翁,“起朱楼宴宾客”是我用来记录这个大时代的播客节目。 这是一期我自己期待已久的对话,事实上也是我和有知有行的创始人,播客《无人知晓》的主理人孟岩老师的第一次真正意义上的对话,甚至可以说是第一次网友见面。当然,在此之前我们都听了彼此的一些的播客,因此坐下来聊的时候并没有很陌生。 我们聊了两个听起来不太相关的话题,一个关于我们在做的事情,一个关于我们的心理状态。但两件事情又相辅相成,互相影响,在回听时我觉得,以过程中孟岩老师的一句“智者知止”作为标题最为合适。 希望听到这期节目的你们,无论是在投资上,还是在生活中,让我们一起努力做到“知止”、做到“切换”、做到“自洽”。 感谢小酒馆提供的时间轴~ 02:52 Part 1|投资者陪伴之路 03:02 写了五年「投资实证」之后,孟岩现在为什么不写了? 07:03 起朱楼宴宾客:我想记录这个大时代。 10:39 写作与录播客有什么不同?创作的两种状态。 12:51 「后刚兑时代」投资者陪伴的两种模式。 15:28 为什么孟岩说,大部分人都不应该学「投资第二课」? 22:57 「智者知止」,大部分人应该将更多精力放在主业之上。 27:06 Part 2|如何自洽地生活 27:39 我们为什么进入了「卷也卷不动,躺也躺不平」的状态? 29:31 孟岩:我每天专注最重要的、必须由我来推动的三件事。 33:33 为了不内耗,大卫翁在物理上给了自己一个开关。 35:50 从脑神经科学的角度看:我们的「苦」来自哪里? 37:05 每个人都能做的切换:从日常中看到全新的东西并为之喜悦。 43:39 什么是「知识的空隙」?在看不见的地方,纵深的可能性。 欢迎大家关注我的新的生活方式播客节目《犬生活》,《美食就是当代人的博物课》新鲜出炉~ 欢迎听众加入我的知识星球,我正在好好运营那一片后花园~ 抱歉本节目的听友群暂时满员,但大家依然可以添加小助手微信Apr_Shuai,待未来有空位(或者我想通了要建新群)时再加入。 欢迎在评论区和我互动,或者给我写邮件,邮箱地址qizhulouyanbinke@gmail.com。 节目后期制作:知行小酒馆